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QFII第一客戶瑞銀5500萬份投資6只基金，折價率縮小帶來雙重回報
新京報訊據《證券時報》報道，QFII自正式進入國內證券市場以來，其投資動向一直受到市場的密切關注。翻開2003年封閉式基金年報，從前10名持有人名單中不難看出，QFII已經把投資觸角伸到了封閉式基金。其中尤為值得注意的是，瑞銀(UBS)公司以約5500萬份的大手筆，成為投資封閉式基金的QFII第一客戶。
誠然，比起瑞銀(UBS)在A股市場上的投資來說，5500萬份不算一個大數字。但是業內專家表示，“這顯示了瑞銀在投資上的多樣化，也顯示了對中國市場長期看好的態度。”根據統計分析可以發現，基金同德(資訊,行情,論壇)通過申萬—花旗—UBS LIMITED持有，數量最多，達到1324萬份。業內人士表示，申萬—花旗—UBS LIMITED指的是UBS集團在花旗銀行托管，通過申銀萬國下單的QFII賬戶。照此方式，UBS集團還分別持有基金興安(資訊,行情,論壇)和基金鴻飛(資訊,行情,論壇)。此外還以UBS公司的名義，分別持有基金漢盛(資訊,行情,論壇)和基金金鼎(資訊,行情,論壇)。
QFII現身封閉式基金，因其投資的數額偏小，一度被市場看成“作秀”。然而投資專家認為，瑞銀看中的應該是封閉式基金的折價率。在封閉式基金折價率高的情況下，與其買開放式基金，還不如買封閉式基金。這樣，在享受中國股市成長潛力的同時，還可以享受折價率縮小帶來的雙重回報。記者發現，UBS集團所選擇的基金折價率絕大部分超過23%，高于封閉式基金平均折價率水平。
據某基金經理介紹，QFII買進封閉式基金前，一般都會找基金經理面談，了解其投資理念是否與他們趨同。該人士同時指出，由于QFII不了解國情，有時傾向于選擇一家基金公司中累計凈值最高的基金，至于基金成立的時間則并不十分看重。事實上，由于一些基金是在熊市期間成立的，盡管基金經理表現優秀，但是業績難免受到托累。有關統計數據顯示，在6只基金中，基金漢盛、基金景陽(資訊,行情,論壇)、基金鴻飛分別是富國、大成、寶盈基金管理公司旗下凈值最高的封閉式基金，但其他3只即基金興安、基金同德和基金金鼎卻非如此。
在UBS集團的投資組合中有基金金鼎，這是由國泰基金管理公司管理的份額5億份的小盤封閉式基金。業內專家提醒，在國泰基金公司的金龍系列基金發行時，該公司曾宣稱UBS集團是其境外合作伙伴。如果這樣的話，盡管UBS集團在基金金鼎中僅投資了不到400萬份，但是作為一個關聯方，是否應避嫌值得探討。
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