|
本報記者 于凌波；見習記者 賈壯
將于近期截止的保薦資格注冊短期內將至少勾起券商投行業務兩大尷尬事。尷尬之一，由于存在相關法律障礙，部分券商無法獲得保薦機構資格已成定局，其承銷業務短期內無疑將受到很大影響，而如何處理手中正在排隊的項目也成為棘手的問題。之二，由于多數券商投行業務負責人未能通過保薦人能力考試，投行的管理和利益分配體系正面臨微妙變局
。
據了解，目前保薦人勝任能力考試成績合格者少于2人的券商有26家，其投行業務正面臨困境。某券商在本次保薦人勝任能力考試中僅有一人通過，該公司投行部負責人說，以往公司投行項目無論從過會率還是從通道周轉速度來看都不遜于其他券商。但這次如無法申請到保薦機構資格，承銷業務將受重創。
無法獲得保薦機構資格的券商還面臨另一些棘手的問題———如何處理手中正在排隊的項目以及如何解決通過考試的投行人員的出路。因無人通過保薦人能力考試而處境尷尬的某券商負責人向記者表示：保薦人勝任能力考試之前，沒有任何規定明確禁止保薦人自由流動,因而目前短期內基本上無法“挖人”的狀況令許多券商無所適從。事實上市場早在考前就預見到哄搶保薦人現象的出現，如果考前就明示不能流動，中小券商還可以采取其它應對措施，而現在只能靜觀其變。
據悉，一些通過考試人數較多的券商已開始實施留人的政策，給保薦人開出條件，如果以本公司身份進行保薦人資格注冊必須簽署3年以上的勞動合同和競業限制條款，簽完字后公司可給予巨額獎勵。對此，有關內人士指出：即使幾個月之后開放第二批保薦機構和保薦人注冊，中小券商要招到保薦人也將付出高成本。
某中型券商負責人稱，目前保薦代表人缺口較大的券商基本上是新興券商，它們沒有歷史包袱，本想通過此次保薦制度改革的機會，以相對靈活的機制和薪酬體系吸引一批保薦人，將投行業務短板拉長，保薦人自由流動困難無疑會阻礙這些券商的超常規發展投行業務之路。
保薦人能力考試不僅在券商間造成了保薦力量的多寡懸殊，更加值得關注的是，由于多數券商投行業務負責人未能通過保薦人能力考試，這一現實使投行的管理和利益分配體系發生了微妙的變化。
某著名投行負責人因3分之差未能通過保薦能力考試，已有11年投行經驗的他向記者表示：自己目前處境尷尬，投行領導權面臨挑戰。此外，現行投行團隊內部的利益格局面臨新的調整，通過考試的投行業務人員身價水漲船高,這對未能通過考試的人造成極大的沖擊。有業內人士表示，如果一家投行的重心總放在穩定人心和穩定隊伍上，就將影響投行業務的可持續發展。
多家券商投行人士強調：投行業務能力未必會絕對體現在應試能力上。許多投行業務骨干因項目繁忙而未能有效復習，因而在考試中失分。而通過考試的投行人士有相當一部分業務經驗不足，未曾履行過投行管理職能。從推進投行業務的角度出發，可以考慮將考試分數做為基本標準，而把對投行業業務人員的綜合考核做為選拔保薦人的重要參考。
| 
