曾接中國聯(lián)通、招商銀行等多個承銷大單，但在保薦人資格考試中慘敗

　　本報訊 (記者 何曉晴) 報道：隨著日前保薦人資格考試合格名單的揭曉，一個令人驚訝的事實(shí)顯露出來，那就是合資投行如中金、中銀、華歐國際證券及長江巴黎百富勤證券等，在首輪保薦人資格考試的較量當(dāng)中敗下陣來。中金、中銀僅有3人通過，而華歐國際證券及長江巴黎百富勤證券也只有8人通過。難道是合資投行在中國水土不服？

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　　根據(jù)公布的結(jié)果，在業(yè)內(nèi)有“貴族投行”之稱的中國國際金融有限公司(中金公司)，有30多人參加國內(nèi)首次保薦人資格考試，但通過者僅3人，通過率不到10%，只相當(dāng)于行業(yè)平均通過率的1/4。

　　有知情人士告知，中金有8條通道，按照保薦人制度每個項(xiàng)目必須有兩個保薦人簽字的規(guī)定，該公司至少需要16位合格保薦人才能滿足其業(yè)務(wù)需要。

　　此前，中金在國內(nèi)投行界是橫掃千軍，無人能及。憑借摩根斯坦利和中國建設(shè)銀行的股東背景，在2000年到2002年的3年時間里，中石油、中石化、中國聯(lián)通以及新浪的海外上市，寶鋼的A股登陸，讓中金成了國內(nèi)投行界的領(lǐng)軍者。2002年，已經(jīng)獲得國內(nèi)A股承銷資格的中金更是憑借中國聯(lián) 通、招商銀行和中海發(fā)展3個大單，占得中國內(nèi)地券商股票市場總承銷金額的1/3。

　　有業(yè)內(nèi)人士提出質(zhì)疑，中金過去作投行業(yè)務(wù)是得益于其顯赫的出身，但這并不代表其保薦的投行項(xiàng)目質(zhì)量有多高。更有投行資深人士直言，“以前，合資投行的背景是國內(nèi)投行無法比擬的，大家并不是處在同一個起跑線上，而如今，這場考試實(shí)際上重新給了我們一個同樣的起點(diǎn)”。

　　保薦人挖角戰(zhàn)即將開打

　　一個無法避免的事實(shí)就是，一場投行界的挖角戰(zhàn)已經(jīng)拉開帷幕。

　　可以推斷的是，若想注冊登記成為首批保薦機(jī)構(gòu)，在首次保薦人資格考試中，國內(nèi)12家沒有一名成績合格者的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)需從別的公司挖人，并且至少要挖2人；同樣，14家成績合格者人數(shù)不滿2人的機(jī)構(gòu)，也需要從其他公司挖成績合格者。

　　而且，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)還需抓緊時間挖人，時間是半年之內(nèi)。依照相關(guān)規(guī)定，保薦代表人調(diào)離保薦機(jī)構(gòu)或其投資銀行業(yè)務(wù)部門，證監(jiān)會將其從保薦代表人名單中去除，從名單中去除的保薦代表人符合注冊登記要求的，可再次申請注冊登記為保薦代表人。但自去除之日起超過6個月的，應(yīng)當(dāng)重新參加保薦代表人勝任能力考試。對此，有券商人士表示，“出現(xiàn)20%～30%的人才流動會很正常，有公司會出天價挖人”。

　　[鏈接]保薦人制度

　　為規(guī)范證券發(fā)行上市行為，提高上市公司質(zhì)量和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)水平，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場健康發(fā)展，中國證監(jiān)會于去年年底發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》。

　　辦法規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行相關(guān)義務(wù)。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定兩名保薦代表人具體負(fù)責(zé)一家發(fā)行人的保薦工作。