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封閉基金集體飆升 保險資金增持基金曲線入市?

http://whmsebhyy.com 2004年03月22日 09:45 東方網-上海青年報

  本報訊(記者柯鵬 黃磊)

  3月中上旬54只封閉式基金創造了集體飆升的“奇跡”。市場人士認為,封閉式基金火爆的原因主要在于其最大持有人--保險公司自去年以來不斷增持所致。而保險公司為何如此看好封閉式基金?業內人士表示,期待基金“封轉開”有望帶來的巨大利潤空間,謀求在今后的基金業中有足夠的話語權和控制力,是保險公司增持的最大動力。

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  據悉,目前封閉式基金的前十大股東大多是保險公司,而今年1月底,保險業投資于證券投資基金的資金同比增長了64.18%。業內指出,保險公司的投資沖動源于即將于6月1日實施的《基金法》。該法第71條規定,基金份額持有人大會可以審議決定“轉換基金運作方式”。“隨著此次開閘,封閉式基金將逐漸退出投資市場,但作為最后的晚餐,其也為我們提供了不錯的收益可能。”一位保險公司資金運營部門負責人表示。截至3月初,封閉式基金凈值約930億,市值約688億,二者的差額是242億———轉開放的預期令封閉式基金提供了這筆巨額利潤。并且,這可以不通過市場競價交易,而僅僅依靠轉換就“唾手可得”的利潤。

  “利潤還只是一方面,作為封閉式基金的最大持有人,保險公司大力增持,還可以借力《基金法》扭轉現在較為不利的投資地位。這樣一來,保險公司要想對旗下投資的基金有所控制,其最佳持有基金份額應超過50%。”保險專家羅平指出。

  “有人認為保險公司在保險資金可直接入市后,會抽離對基金的投資。但另一思路是,保險公司也可加大其在封閉式基金的投資額到取得控制權為止,再利用《基金法》將這些基金納入自己的資產管理公司里。”羅平表示,“這樣一來,保險公司一方面得到了基金公司的專業投資人才和理念,為直接入市做好準備,又可加強對基金業的控制和自己在投資市場的莊家效應,取得更多利潤。”


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