□張彤/文

　　編者按：年報公布期間，八項計提成為關注的焦點。一個突出的現象是，部分公司加大了計提力度。比如鋼鐵類上市公司業績飚升令人驚嘆，但要是仔細讀讀年報，你就會發現，若不是一些鋼鐵類公司紛紛加大對固定資產折舊、應收款項的壞帳準備等方面的計提力度，鋼鐵板塊的整體業績可能會更加驚人。

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　　另外，一些上市公司在利潤大幅增長的情況下，開始處理歷史遺留下來的問題，將一些歷史遺留問題趁目前較佳的經營背景予以清算,讓潛在風險在2003年集中釋放。

　　上海汽車：計提與預提雙管齊下

　　上海汽車在2003年年報中不僅100%提取了對南方證券3.96億元的長期股權投資減值準備，還對兩家合營公司———上海匯眾汽車公司和上海萬眾汽車零部件公司的固定資產殘值率和折舊年限進行了調整，這兩家合營公司的會計估計變更分別使合并報表凈利潤減少4599.7萬元和106萬元。此外，2003年預提費用還從年初的1.91億元上升至4.84億元，凈增加2.93億元，原因是公司在2003年計提的技術開發費達到了4.11億元，比2002年預提的技術開發費增加了2.70億元。目前除上海汽車之外，廣州控股、穗恒運、振華港機等公司2003年的預提費用也分別在1.34億元、1.19億元和1.21億元左右。

　　華菱管線：高齡應收帳款一次提清

　　2003年，華菱管線實現凈利潤7.59億元，比上年增長42%，經濟效益超過歷史最好水平。公司從2003年1月1日起將應收賬款壞賬準備的計提由原“賬齡在一年以內的計提5%，1-2年的計提10%，2-3年的計提15%，3-4年的計提20%，4-5年的計提25%，5年以上的計提30%”調整為“賬齡在一年以內的計提5%，1-2年的計提15%，2-3年的計提25%，3-4年的計提35%，4-5年的計提50%，5年以上的計提100%”。變更后，公司計提的壞帳準備金額大幅增加，如公司原來對7646.59萬元的5年以上應收帳款僅計提了2293.98萬元的壞帳準備，而2003年公司對1.03億元的5年以上的應收款項全額計提了壞帳準備。此項會計變更減少了華菱管線2003年度利潤8125.4萬元。

　　東方鍋爐：調節利息收入

　　2003年，東方鍋爐每股收益達到了0.79元，較上年大幅增長878%。在業績巨額增長的同時，公司核銷了發生在1994年的應收貴州電力工程承包公司的應收賬款4074萬元，在扣除該項應收款項此前已經計提的壞賬準備后，減少了東方鍋爐2003年利潤2362.64萬元。此外，公司還將包括行業組團出國費用在內的686萬元款項也在2003年進行了核銷。

　　有意思的是，截至2003年3月31日，東方鍋爐預收帳款8.84億元；截至2003年6月30日，公司預收帳款12.38億元；截至2003年9月30日，公司預收帳款22.30億元；截至2003年12月31日，公司的預收帳款已經上升至36.63億元。然而，在公司貨幣資金達21.90億元，其中銀行存款達20.51億元的情況下，公司2003年的利息收入卻僅有723萬元。數十億的銀行存款僅取得723萬元的利息收入，這是讓人難以置信的，那么這是不是又是公司隱藏利潤的一種手段呢？

　　山西焦化：另類應收款項計提

　　2003年年報顯示，山西焦化在凈利潤比2002年增長103.83%的同時，計提了多項資產減值準備，其中包括計提兩項長期投資減值準備共計1005.48萬元，以及因擔保產生的300萬元或有負債等。而對公司利潤影響最大的是公司加大了應收款項的計提比例，此變更使得公司2003年度凈利潤減少了約6954.5萬元，然而讓人遺憾的是，在這其中，因大股東占用上市公司資金產生的計提占到了其中的大部分。

　　在山西焦化2003年業績大幅增長的同時，大股東加快了對公司的資金占用。截至2003年12月31日，公司大股東山焦集團占用公司的資金大幅增加至2.94億元元，較上年同期增了2.39億元，對此公司以大股東財務狀況不佳，現金流量不足等為由，對大股東的欠款計提了高達4410.78萬元的壞帳準備，雖然該部分欠款的時間在一年以內，但公司對此計提的壞帳準備比例高達15%,遠遠超出了正常的計提比例，有大股東掏空上市公司之嫌。

　　八一鋼鐵：多管齊下加速計提

　　2003年，八一鋼鐵實現凈利潤3.21億元，同比增長100.61%。而從2003年7月1日起，八一鋼鐵將公司現有部分固定資產經濟使用年限進行了調整,加快了固定資產的折舊速度。經測算，折舊年限的變更使八一鋼鐵在2003年增加折舊額5976萬元，減少2003年利潤總額5173萬元。公司還加大了對應收帳款的計提力度，如對一年以內的4070.99萬元應收帳款，計提了550.5萬元的壞帳準備，計提的壞帳準備比例高達13.52%，而其他上市公司對一年以內的應收帳款計提的壞帳準備比例多在1%-5%之間。公司還對2.48億元原料及主要材料計提了1477.44萬元的跌價準備，在國內鋼材市場持續向好的情況下，主要原材料價格持續大幅上漲，計提原材料的跌價準備顯然是在為來年的業績打下伏筆。不僅如此，公司還提前計提了2311萬元的工資和350萬元的單項獎。

　　凌鋼股份：報廢資產減少利潤

　　公司從2003年1月1日起，將固定資產折舊年限估計變更，縮短固定資產折舊年限，提高折舊率。此項會計政策變更減少公司2003年的利潤總額4671萬元，凈利潤3130萬元。同時公司在2003年還報廢了部分固定資產和備品備件，其中報廢固定資產凈損失5015萬元，扣除已計提的減值準備后，實際減少公司2003年利潤總額2818萬元；報廢備品備件凈損失2391萬元，扣除已計提的跌價準備后，實際減少公司2003年利潤總額1181萬元。公司還核銷了三年以上應收帳款771萬元,計提存貨跌價準備407萬元等。

　　杭鋼股份：隱藏利潤總額2.75億元

　　2003年，杭鋼股份實現凈利潤5.32億元，每股收益達0.823元，若不是公司對固定資產的折舊年限和折舊方法進行變更，加速折舊，公司的業績還會更高。從2003年1月1日起，公司將房屋建筑物的折舊年限由原來的20-30年變更為20年，運輸工具的折舊年限由原來的8年變更為5年，折舊方法由原來的年限平均法變更為雙倍余額抵減法，本次變會計政策的變更減少了杭鋼股份合并利潤總額2.75億元。

　　除上述鋼鐵類上市公司之外，如萊鋼股份等公司也都加大了對各項資產的計提力度，2003年，萊鋼股份按新比例計提壞賬準備減少公司凈利潤約1270.3萬元。

　　寶鋼股份：變更折舊率減少利潤19億

　　在目前已公布年報的鋼鐵類上市公司個股中，寶鋼股份是通過變更會計政策，使公司2003年凈利潤較會計政策變更前減少最多的公司。從2003年1月1日起，寶鋼股份對部分固定資產(即運輸類固定資產)的折舊年限和折舊率進行調整。變更前年折舊率為9.6%-16%，全年折舊費用為4.87億元；變更后年折舊率為9.6%-19.2%，應計入2003年度的折舊費用為23.94億元，該項會計估計變更使寶鋼股份2003年利潤相比變更前減少了19.06億元。

　　南方證券大股東計提差異巨大

　　南方證券被行政接管的消息公布后，與之有關的9家上市公司隨即發布公告，其中7家為南方證券的股東。他們分別是：上海汽車、首創股份，分別投資南方證券3.96億元，兩企業與深圳市投資管理公司一起，以10.41%的持股比例同為南方證券的第一大股東；東電B股，投資2.2億元，占5.78%股權；邯鄲鋼鐵，投資1.1億元，占2.9%股權；萬鴻集團，投資8334萬元，占2.19%股權；海王生物，投資7700萬元，占2.03%股權；中原油氣，投資4950萬元，占1.3%股權。

　　目前已經公布的針對投資南方證券的計提情況是：最早進行計提的是邯鄲鋼鐵，2003年5月23日，邯鄲鋼鐵曾經發布過一則公告，補提對南方證券長期投資減值準備4347萬元，補計投資收益-33萬元，上述合計影響2002年度凈利潤4380萬元。截至2003年9月底，邯鄲鋼鐵投資南方證券的1.1億元已經計提5175萬元，即有47%的投資額已被計提。首創股份2003年年報披露,將對南方證券的投資計提減值準備,計提比例為15%,計提金額5940萬，上海汽車披露的年報顯示，該公司全額計提長期投資減值準備3.96億元，100%計提，一次性釋放風險。同為第一大股東，計提差異如此巨大，很顯然，首創股份低比例計提是擔心其業績下滑太明顯，而上海汽車因業績大幅增長，有埋伏利潤，為公司2004年業績更大幅度增長騰出空間之嫌。

　　觀點：

　　計提花樣層出不窮

　　八項計提的計提方法和比例在一定程度上由上市公司自行確定，帶有很大的主觀性人為因素，為利潤操縱留下了一定空間。隨著年報披露后期績差公司年報的陸續披露，操縱八項計提的現象可能變換花樣不斷出現。

　　八項計提屬于會計估計的范疇，其計提方法和比例在一定程度上由上市公司自行確定，帶有很大的主觀性人為因素，為利潤操縱留下了一定空間。

　　隨著年報披露增多，形形色色，各種各樣的計提花樣可謂層出不窮，如沸沸揚揚的樂山電力董事會與獨董之爭，焦點問題之一就是雙方在公司對外擔保資產減值準備計提比例問題出現分歧；青海明膠連續兩年被出具“非標意見”，都因為公司對原控股股東關聯欠款計提的專項壞賬，未得到審計師的認可；江淮汽車則因一底盤專有生產技術失去專有特性，全額提取了無形資產減值準備，金額達879.75萬元；福建水泥也對一塊土地使用權計提了910萬元的無形資產減值準備。還有同為南方證券第一大股東的首創股份與上海汽車，計提差異卻極大。

　　真是年年歲歲花相似，歲歲年年人不同。據統計，2002年滬深兩市有169家公司虧損276.8億元，平均虧損163億元，大額計提已成虧損“禍首”。2002年計提各項減值準備超過1億元的上市公司達24家，有20家ST公司；各項減值準備超過公司凈利潤50%以上的上市公司有27家，有20家ST公司；同時，有10家公司通過沖回前期減值準備“扭虧為盈”。

　　另據統計，截至今年2月28日，在已披露年報的上市公司中，2003年新增八項計提總額高達23.3564億元，而同期的管理費用之和為160.534億元，約占管理費用總和的15%多。在這23億多的八項計提中，壞賬準備、存貨跌價準備和固定資產減值準備三項占絕大部分。其中，新增壞賬準備13.1491億元，占計提總額的56%，新增存貨跌價準備4.7565億元，占20%，新增固定資產減值準備3.8944億元，約17%。其余五項計提共計有15564萬元，僅占7%。隨著年報披露后期績差公司年報的陸續披露，操縱八項計提的現象可能變換花樣不斷出現。

　　從對具體公司的分析來看，由于八項計提需直接計入管理費用，繼而沖減公司利潤，對部分業績影響顯而易見。與八項計提總額的構成相對應，壞賬準備、存貨跌價準備和固定資產減值準備成為影響上市公司業績的主要計提因素。最明顯的當屬*ST珠峰。該公司2003年巨虧4.2903億元，最重要的原因就是計提了3.5771億元的壞賬準備，另外還有3356萬元的存貨跌價準備和596萬元的固定資產減值準備，總計高達39724萬元。

　　八項計提對上市公司業績的影響還體現在相反的一面，即以前年度計提沖回增加當年利潤。與八項計提的構成相呼應，占八項計提轉回絕大部分的仍然是壞賬準備轉回、存貨跌價準備轉回和固定資產減值準備轉回三項。根據對前述年報的統計，八項計提轉回總額高達170892億元。其中，壞賬準備轉回80340萬元，占47%，存貨跌價準備轉回29004萬元，占17%，固定資產減值準備轉回39317萬元，占23%，其余五項合計占13%左右。

　　已計提減值準備的沖回，對部分業績較差、面臨保牌摘帽的ST公司帶來了比較大的影響。ST金盤2003年全年盈利954.5萬元，而其壞賬準備、存貨跌價準備和在建工程減值準備三項計提轉回即高達713萬元。又如ST鼎天通過出售不良資產，沖回壞賬準備、減值準備等共2214.7萬元，直接增加了同等數額的損益。其余如ST金馬、ST長控、宗申動力等公司均有較大幅度的減值準備轉回。　(陸滿平)

　　從三方面加強監管

　　□陸滿平

　　不當計提存在的理由

　　為什么上市公司年年都會利用八項計提操縱年報披露呢？我認為有以下幾個深層原因。

　　在監管者與上市公司的動態博弈中，監管者往往處于劣勢在監管部門與上市公司的動態博弈中，上市公司受內部利益的驅動，會想方設法尋找新的利潤操縱手段，拓寬利潤操縱“戲路”，以逃避監管部門的管束，達到摘牌保殼、順利向投資者圈錢和維護公司品牌形象等多重目的。八項計提仿佛“水龍頭”，在會計準則允許的范圍內，上市公司相機行事，時而擰緊些，時而又放緊點；緊的時候謂之遵循了會計的謹慎性原則，松的時候也有各自的理由。

　　科學的計提專業要求太高，若干計提問題在理論和操作上都還存在爭議在面臨會計政策變更、會計估計變更和重大會計差錯變更的問題時，有較強的專業性，需要依靠一定的會計職業判斷。《企業會計準則———會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》規定對會計政策變更、重大會計差錯的更正采用追溯調整法，即若有損失調整以前年度損益，不影響本年度利潤；對會計估計變更采用未來適用法，即若有損失調整本年度損益，不調整以前年度損益。出于粉飾當年會計報表目的，上市公司偏愛追溯調整法，將隱含的巨額損失由以前年度消化，因此有意混淆會計政策變更、會計差錯更正和會計估計變更的界線，將本應歸于會計估計變更的事項視為會計政策變更或重大會計差錯更正，進行追溯調整，清除對本年的不利影響。

　　現有規定對有關資產減值計量基礎缺乏統一的標準，概念內涵卻又過于統一，欠靈活性，因而操作性差。現有準則中使用的計量基礎有：公允價值、可收回金額、未來現金流量的現值、出售凈價、使用價值、市價等多個標準，各有表述，有時同一概念內容又過窄過死，如公允價值國內定義很死，而國際會計中的定義多達11個，在不同準則中有不同的解釋，有針對性。

　　我國目前市場發育尚不成熟，特別是證券市場，有關資產信息、價格市場尚不十分健全，對八項準備的計提和信息披露在時間上不一致，削弱了會計信息的透明度。

　　另外，不恰當的計提，使上市公司國有資產的帳面價值降低，企業凈資產總額隨之下降，在國有資產整合、上市公司購并重組、國有股減持或下一步的國有股全流通過程中，容易造成國有資產的流失。由此可見，諸多問題在會計、財務和稅收方面都還存在爭論，其結果必然導致上市公司想方設法利用八項計提操縱利潤。當前，防范上市公司利用各種手法操縱八項計提的主要措施可從以下幾方面入手。

　　應出臺具體實施與監管細則

　　與美國及國際會計準則相比，我國的規定相對來說比較模糊，在計提具體內容上沒有明確的計算程序，留給企業很大的選擇空間。具體而言，壞賬計提方法、計提比例最易成為上市公司調節“計提”金額的有效方法。盡管中國證監會在今年年初發布的《關于進一步提高上市公司財務信息披露質量的通知》中規定，上市公司應建立、健全八項計提的內控制度，并特別強調，上市公司不得為粉飾財務狀況和經營成果，利用資產減值及會計估計變更調節各期利潤，不得利用資產減值準備的機會“一次虧足”，在前期巨額計提后大額轉回，隨意調節利潤；如果公司濫用各項損失準備的計提、轉回調節利潤，有關責任人應承擔相應責任。

　　監管層顯然用心良苦。不過，在具體計提上，如何認定上市公司的處理是否公允，仍然存在技術障礙。雖然上市公司紛紛公告稱已建立資產減值準備和計提壞賬準備的內控制度，但大多數都是有其形而無其實。基于此，由于計提往往數額巨大，對公司業績影響相當明顯，因此，監管層應該在會計、財務、稅收、金融等多學科聯合研究的基礎上，作出一些有關計提更具體的實施細則。如為了減少計提政策差異導致的會計信息失真，應針對不同行業、不同資產及減值準備的上、下限等做出引導性、參考性的標準及限制條件，并就相關政策的披露作出進一步的要求，以提高計提會計信息的可比性及實用性。

　　發揮專業機構和媒體的作用

　　要充分發揮會計師事務所和審計師事務所的作用，強化中介機構特別是審計師職責，使其真正承擔起“經濟警察”的職能。在青海明膠案例中，投資者已欣喜地看到審計師為保障會計報表“清潔”所作出的努力———盡管“雇主”對償還難度很大的3926萬元的關聯欠款僅計提了437萬元的專項壞賬準備，才勉力實現了185.49萬元的盈利，但審計師依然不依不饒地出具了“非標意見”。為了讓審計師更好地把關，監管層應在制度上保障其利益，同時，對為迎合雇主需求，對財務報表疑點“不作為”的審計師進行嚴厲查處。再有，當審計師意見和上市公司會計處理發生沖突時，如何認定和為中介機構撐腰也非常關鍵，例如，對于青海明膠2003年的盈虧，應當有一個解決的機制，以避免上市公司“你說你的，我做我的”，最終不了了之。要加大違規處罰力度，必要時可以要求中介機構出具針對八項計提全部或單項內容的專項報告并及時披露，有關媒體要高度關注上市公司八項計提事宜，發現計提操縱即予以揭露，讓上市公司計提操縱成為“過街老鼠”。

　　不斷提高投資者的鑒別能力

　　要進一步做好上市公司年報分析技巧的教育和培訓，通過各種形式普及上市公司財務報告的分析方法，從而不斷提高投資者對各種計提的鑒別能力。如計提本身屬于會計估計范疇，絕對客觀是不可能。作為會計主體的上市公司，在計提會計處理上可能帶有一定的目的性，從而有可能給報表使用者造成某種程度的混淆。對于會計政策、會計估計變更和重大會計差錯更正的區別，投資者只要把握住會計估計變更，是指原來的估計方法只是不能適用目前實際情況而需要發生改進，而對過去的實際情況來說它還是恰當的，因此不需要追溯調整；會計差錯更正是指原未發現的會計差錯使過去的損益不再可靠，因而需要追溯調整留存收益。會計準則規定，當會計政策變更和會計估計變更很難區分時，應按會計估計變更的方法處理。

　　由此，投資者可以判斷上市公司是否利用會計判斷混淆三者的區別，還可以結合期初留存收益各賬戶、八項計提等相關賬戶和會計報表附注一同分析，判斷上市公司是否進行了利潤操縱行為。股票投資者還要注意，即使是規模一樣、經營業績相當的兩個上市公司，由于兩個董事會之間的經營理念、價值取向、領導風格不同，導致兩個上市公司的資產減值比例大相徑庭，從而導致投資者據以判斷投資決策的重要指標———每股收益相差甚遠。