本報記者 張歆

　　��浦發(fā)銀行：資本充足率下降1-2個百分點

　　�ＨA夏銀行：發(fā)行次級債、可轉(zhuǎn)債“未雨綢繆”

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　　“正如銀監(jiān)會所提到的，商業(yè)銀行的資本充足率都會有所下降，就浦發(fā)銀行而言，資本充足率下降1-2個百分點恐怕還是比較保守的估計，這也恰恰是我們公司決定‘雙管齊下’(既發(fā)可轉(zhuǎn)債又發(fā)次級債)的主要原因。”浦發(fā)銀行證券事務(wù)代表楊國平昨日在就銀監(jiān)會公布實施的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對資本充足率的影響等有關(guān)問題接受了記者的采訪。

　　2004年3月1日起，銀監(jiān)會公布的《辦法》正式施行，由于《辦法》要求商業(yè)銀行資本充足率的計算建立在貸款損失準(zhǔn)備足額提取的基礎(chǔ)之上，并在計算信用風(fēng)險資本要求時采取了更為審慎的標(biāo)準(zhǔn)，部分銀行還要對市場風(fēng)險計提資本，因此《辦法》實施后，商業(yè)銀行的資本充足率都會有一定程度的下降。

　　就目前已經(jīng)公布年報的上市銀行情況來看，按照舊方式計算，招商銀行的資本充足率最高，為9.49%；浦發(fā)銀行和民生銀行的資本充足率剛剛超過8%，分別為8.64%和8.62%。也就是說，按照新的辦法計算，上市銀行很可能面臨資本充足率達(dá)不到8%的“合格分?jǐn)?shù)線”的尷尬局面。

　　按照規(guī)定，資本充足率＝(資本—扣除項)／(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)＋12.5倍的市場風(fēng)險資本)。楊國平進一步解釋稱，新實施的《辦法》對上市銀行尤其是浦發(fā)銀行的資本充足率的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：

　　第一，《辦法》調(diào)高了商業(yè)銀行各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，并取消了對國家特大型企業(yè)、國家大型企業(yè)、非銀行金融機構(gòu)的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重。分母的增加，直接導(dǎo)致資本充足率數(shù)值的下降。

　　第二，《辦法》規(guī)定，貸款專項準(zhǔn)備金不能計入附屬資本，而根據(jù)此前的有關(guān)政策，專項準(zhǔn)備金可以計入附屬資本，并進而增加“資本”項下的數(shù)額。分子的減少，也從另一方面導(dǎo)致資本充足率數(shù)值的下降。

　　以浦發(fā)銀行為例，2003年，浦發(fā)銀行對五級分類中的后三級貸款進行了比較充分的計提，涉及金額近30億元，并將其計入了附屬資本。如按照《辦法》規(guī)定，這30億元要在“資本”項下剔除，資本充足率自然大幅下降。

　　楊國平告訴記者，恰恰是為了讓浦發(fā)銀行保住這“8%”，公司決定今年發(fā)行60億元的可轉(zhuǎn)債和60億元的次級債，但是，楊國平強調(diào)，由于這兩個“債”的各自特點，即使它們均能如期發(fā)行，也很難保證資本充足率的高枕無憂。

　　(1)次級債先天不足：次級債可以計入銀行附屬資本，但是不得超過核心資本的50%。也就是說，次級債只可以補充一小塊附屬資本，對提高資本充足率所起的作用將十分有限。

　　(2)可轉(zhuǎn)債尚存變數(shù)：與次級債相反，可轉(zhuǎn)債可計入核心資產(chǎn)，對提高資本充足率可以直接起到拉動作用，但是，有一個重要前提，就是債權(quán)持有人實施了債轉(zhuǎn)股。否則，可轉(zhuǎn)債屬于債務(wù)。

　　目前，浦發(fā)銀行的可轉(zhuǎn)債方案已經(jīng)送證監(jiān)會審批，而次級債計劃還需在3月份召開的股東大會上審議后，再報送銀監(jiān)會審批。楊國平透露，銀監(jiān)會對上市銀行數(shù)額適量的次級債發(fā)行計劃，還是持支持態(tài)度的。此外，浦發(fā)銀行特意留出了11億元未分配利潤以補充核心資產(chǎn)，以應(yīng)對新增業(yè)務(wù)所導(dǎo)致的資產(chǎn)規(guī)模擴張對資本充足率的壓力。

　　除了浦發(fā)銀行的融資計劃外，招商銀行提出了“不超過65億元可轉(zhuǎn)債，35億元次級債”的融資計劃，而去年剛剛發(fā)行A股上市的華夏銀行也提出向保險公司定向發(fā)行“不超過42.5億元次級債”。華夏銀行證券事務(wù)代表張?zhí)�旗告訴記者，雖然按照新的《辦法》華夏銀行2003年度的資本充足率可以超過8%，但是，發(fā)行次級債可以“未雨綢繆”。由此可見，上市銀行對補充資本充足率的迫切愿望。

　　此外，值得指出的是，鑒于我國商業(yè)銀行資本充足率總體偏低的狀況，在綜合考慮多方面因素的基礎(chǔ)上，《辦法》規(guī)定2007年1月1日為商業(yè)銀行資本充足率的最后達(dá)標(biāo)期限，這為商業(yè)銀行及時調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和化解風(fēng)險留出了比較充分的“時間余地”。