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 本報記者 黃曉義 劉錦旭 昆明為您報道
時間：2004年2月15日
嘉賓：博時、華夏、南方、易方達、國泰、嘉實等著名基金公司經理，世紀證券、國泰君安、申銀萬國、華寶信托、云南國投等實力機構老總，摩根士坦利、高盛等金融巨頭代
表
目的：參加2004中國投資精英圓桌會議，討論個股和板塊
影響：據估計，這批精英直接管理的總資金不低于500億元
也許是一個巧合，也許是一股神秘的力量。
2000年2月15日，上證指數井噴沖至1670點，經歷短暫調整后，大盤展開了歷時一年半的牛市。4年之后的2004年2月15日，在大漲近3個月之后，上證指數又在同樣的位置徘徊。
4年前的歷史是否會重演？無法說清。數十位股市上呼風喚雨的頂尖機構操盤手們卻在此時悄然來到了云南昆明，參加由世紀證券主辦的2004中國投資精英圓桌會議。
牛市已成精英們只為選股而來
上周，大盤一度攻上1700點，但最終無功而返，精英們如何判斷后市呢？當記者向會議主持人、世紀證券副總裁胡猛拋出這一問題時，他答道：“這不是此次會議的主題，現在中長期上漲的趨勢已經明朗，我們討論的是板塊和個股。”
胡猛進一步解釋道：“中國股市有5年左右的牛市，GDP總量很可能在2008年~2010年達到全球第二位，一些行業會在這個期間內得到快速發展，這些上市公司的股價還有很大的上漲空間。但這個牛市與以往的牛市有明顯的區別，它是少數個股的牛市，也是機構的牛市。”
不屑超跌牛股還看少數藍籌
2月2日，國務院出臺了關于資本市場的《九條意見》，極大地喚起了市場人氣。參加會議的頂尖操盤手們認為這給滬深股市奠定了一個中長期走牛的基礎，但一個令人不安的市場現象也隨之出現。
這個現象就是大盤藍籌股持續走弱，低價超跌股卻短線暴漲�！啊兑庖姟贩至髁耸袌龅馁Y金，間接導致藍籌股失血”，一位基金經理這樣評價，“不少踏空資金認為牛市來了，以為什么股票都能漲，而大盤藍籌股又普遍處于一個相對高位，于是便專買那些超跌股，但市場最終還是會回歸到那些主流板塊中，滬深股市加起來不超過100只股票。”
焦點之爭航空股是長牛還是短牛
這些管理著近500億元的高手們坐在一起談論的焦點居然是去年出現巨虧的航空股，南方航空(600029，前收盤6.49元)和上海航空(600591，前收盤11.93元)最受關注。
“航空業受到政策的扶持，加上非典影響后的快速復蘇、人民幣匯率可能的變化以及油價下跌的積極影響，今年可繼續看好�！卑ㄅd華基金經理石波在內的多名基金經理這樣認為。
一些基金經理卻認為，由于航空業還沒有進入到一個完全競爭的狀態，使得航空股的未來不可琢磨，目前航空股復蘇更像一次反彈。
下一目標銀行股和煉油股
當不少人還在苦苦追尋新的價值投資品種之時，高手們的目光早已鎖定了新目標，其中銀行股和煉油股談論得最多。
基金經理們認為，過去不看好銀行股，是因為沉重的歷史包袱影響了上市公司的業績，但是隨著國內實業大規模復蘇，銀行業政策環境轉暖，利潤必將從實業向銀行轉移。年初就將招商銀行(600036，前收盤11.76元)納入自營盤第一重倉股的胡猛更是語出驚人：“我判斷它今年有機會上升到18元附近。”除此之外，他還十分看好浦發銀行(600000，前收盤11.55元)。
基金經理們還看好煉油股，原因是國內煉油能力不足，而汽車銷售的持續火爆必將刺激汽油的消費，煉油企業的效益將出現明顯改觀，如石煉化(000783，前收盤5.22元)。
炒股賺錢選對企業是關鍵
在業界以“穩、準、狠”著稱的四川老鄉胡猛認為今年還會出現兩個暴利機會：一是企業改組后整體上市，TCL集團做出了示范；二是國有股減持試點。
年初，胡猛曾向媒體公開了世紀證券的投資組合(其中的中國聯通、南方航空盡顯龍頭風采)；他現在又透露，一兩個月后公開推出“世紀30成長組合”，所選股票預期平均年增長率在30%左右。他委托記者轉告家鄉股民一句話：“現在要想在股市賺錢，第一是企業，第二是企業，第三還是企業”。
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