日前，從銀河、中信等十家券商和基金調查了解到，今年有七大板塊被他們看好。其中的依據是這些板塊的行業景氣和相關上市公司的持續增長性。

　　電力及電力設備行業

　　目前我國經濟將繼續保持良好的發展態勢，導致電力需求今年迅速擴張，供需缺口明 顯擴大。從而讓人們對電力行業上市公司的業績增長充滿期待。

　　一般而言，目前我國電力的市場化進程主要在長三角地區以及東南沿海一帶，是靠前的，而且這些地區對電力的需求又是最為旺盛的。因而位于當地的上市公司如上海電力(600021)、申能股份(600642)、國電電力(600795)、東電B(900949)，以及在當地有電廠的上市公司，如華能國際(600011)、ST華靖(600886)和向華東電網供電的長江電力(600900)等品種的投資價值最為突出。

　　在發電設備企業當中，ST東鍋(600786)、東方電機(600875)、華光股份(600475)、武鍋B(200770)等都屬于具備投資潛力的公司。在輸變電設備及電力二次設備的企業中，國電南瑞(600406)、國電南自(600268)、特變電工(600089)、許繼電氣(000400)等屬于在行業中重點關注的對象。

　　有色金屬行業

　　受惠于美國等西方經濟體的經濟復蘇和中國經濟的持續高速發展以及前兩年部分生產企業限產保市措施的實施，今年以來有色金屬價格整體出現回升并強勁上揚，尤其在近期，其上漲的態勢更為迅猛。而有色金屬行業的復蘇必將給上市公司的經營業績帶來積極的影響，甚至有相當部分公司的業績已經或即將出現大幅的增長。當然，與此同時，有色金屬板塊上市公司股價的走勢也將步出近兩年來的低迷。事實上像江西銅業(600362)、山東鋁業(600205)這樣的品種已創出歷史新高。鑒于銅、鋁的價格在短期內仍有望進一步提高，因而其后續走勢仍值得看好。

　　焦炭、煤炭行業

　　近年來，發達國家普遍焦爐老化，環保成本增加，故都減少了焦炭產量，受供求關系影響，從2002年7月份開始，國際市場焦炭價格由70美元／噸一路上揚135美元／噸，目前仍在130美元／噸左右俳徊，國際國內焦炭市場出現一派熱銷景象。從國內市場看，去年以來國內市場生鐵、板材、線材等鋼鐵產品產量猛增，再加上前一階段關停小土焦初見成效，焦炭價格飛漲也是必然的。而各方面反饋的信息表明，焦炭價格在2004年仍將有大幅的上漲過程。

　　同時，煤炭行業受下游電力、鋼鐵、建材、化工等行業高速增長的拉動，前三季度整個板塊取得了良好的業績，財務指標要比2002年同期整體優化。尤其是今年秋冬以來的電煤告急，更使煤炭企業的短期盈利狀況顯得揚眉吐氣。

　　石化行業

　　應該說，石化工業的發展呈現出一定的周期性，一般是7至9年為一個周期。最近幾次高峰期分別出現在1979年、1988年和1995年，因此，按照行業自身的發展規律，2002-2004年應該是石化行業周期的繁榮期。但是，由于亞洲金融危機和美國“9.11”事件的負面影響，全球原油價格和石化產品的價格都被推至歷史的底部，部分石化項目也被迫推遲上馬，原有的發展周期被打亂，2002年開始進入新的上升周期，因此，本次發展周期的高峰期將延后到來。

　　預計在未來2至3年內，隨著世界經濟的復蘇，全球對石化產品的需求將進入高速增長階段。由于下一個石化周期的高峰將出現在2004-2005年左右，因此2004年石化行業將處在行業景氣階段，上市公司基本面也將持續向好。

　　港口行業

　　根據國家交通部最新統計數據顯示，去年1至9月份，全國主要港口累計完成貨物吞吐量19.32億噸，同比增長18%；外貿貨物吞吐量6.98億噸，同比增長23.1%；集裝箱吞吐量3429萬標箱，同比增長30.6%。

　　隨著深港CEPA合作的展開以及珠三角地區經濟的高速發展，深圳港口群抓住新一輪的發展機遇，取得了極為顯著的成績，并有望躋身世界第四大港的行列。其中鹽田港(000088)、深赤灣(000022)值得特別關注。以上海港為代表的華東長三角港口群，業務狀況也得到進一步的提升。而以天津港為代表的華北環渤海港口群，去年也取得了較迅速的發展，港口吞吐量大幅提高，位列世界大港排名第十四位。

　　工程機械行業

　　工程機械行業成為機械行業中銷售收入增長最快的子行業。預計2004年工程機械行業雖然不會像2002年那樣出現“井噴”現象，但仍然會保持30%左右增長。

　　就具體上市公司而言，尤其可看好混凝土機械、液壓挖掘機行業中的成長性良好的上市公司，如中聯重科(000157)、常林股份(600710)和三一重工(600031)，桂柳工(000528)。雖然目前從事的裝載機行業技術含量較低、行業風險相對較大，但憑借其在行業中強大的生產和銷售能力，穩坐裝卸機行業的頭把交椅。同時，以推土機為主的山推股份(000680)、以生產叉車為主的安徽合力(600761)均值得進一步看好。另外，河北宣工(000923)盡管盈利能力較弱，但是近期北汽福田有意對該公司進行整合，其業績有望大幅提高。

　　鋼鐵行業

　　2004年鋼鐵行業的增長速度將有所放緩，價格總體上升空間不大，不同產品的增長和價格走勢將有較明顯的差異。建筑用鋼材如小型材和線材價格，由于需求增速降低，供給增長較快，價格將有所回落；熱軋薄板的產能將出現暴發性增長，預計將出現產品過剩和價格下降；冷軋薄板的需求受汽車、家電快速發展的影響，需求增長約20%，而國內供給增加有限，加上受進口限制的保護，將呈現一定程度的供不應求，帶動價格上漲；中厚板的需求和供給變化不大，預計價格將較為穩定。

　　基于這種思路，建議關注寶鋼股份(600019)、馬鋼股份(600808)、武鋼股份(600005)、鞍鋼新軋(000898)、太鋼不銹(000825)、南鋼股份(600282)、杭鋼股份(600126)、萊鋼股份(600102)、新興鑄管(000778)等品種，另外，川投長鋼(000569)新近被攀鋼收購，經過整合，其業績有望出現大幅增長。

　　作者：林清