新證監會發審委：公務員退出 保護委員人身安全

　　-本報記者 郭宏超 北京報道

　　劉慧清、何斐、黑學彥……在位于北京金融街一家證券公司人員的紅筆下，上述名字被逐一勾去。這些人，正是他們通過各種渠道了解到的今年初被調整出來的發審委委員。

　　了解這樣的變化曾經是一些投行工作中的重要一環，因為哪怕細微的變化也很可能會 對投行項目產生影響。

　　“現在不用去打聽新的發審委會由誰組成了”。在國信證券一位投行經理看來，新名單公開是可預期。

　　盡管“具體怎么改我還不太清楚，也沒有見到改革方案的意見稿”，但以發審委委員、國家審計署金融司司長范鵬的了解，這次發審委改革的力度比較大，“主旨是更公正、更公開、更透明”。

　　新發審委構成猜想

　　發審委制度改革的大體方向眼下已經明確，即委員人數大幅減少，委員更加專職、公開，發審結果也將公布等等(詳見本報11月3日A9版《發審委“革命”》)。

　　但未來的發審委由誰組成，將是什么樣的構架，現在開始變得更加明晰起來。

　　“政府機關公務員可能要全部退出來”，范鵬司長根據自己的判斷分析道。在1999年9月16日，國務院發布的《中國證監會股票發行審核委員會條例》中，確定發審委由證監會的專業人員和所聘請的證監會以外的有關專家以及社會知名人士組成。熟知情況的人士透露，目前的發審委中，來自其它部委的委員在16人左右。

　　范鵬認為，“我們這些委員主業都不是干這個的，而且每個人都有很多自己的本職工作要做，自己的事都忙不過來”，范鵬并不諱言“平時都不去證監會”。

　　這樣的情況也出現在一些學者委員身上。經濟學家、天則經濟研究所所長盛洪還出現在今年年初的發審委名單中，但他直言“我老早就不是發審委委員了，很多事情也不清楚了，因為對這沒太多興趣，就辭職不干了”。

　　“新的發審委委員除證監會的有關官員外，將更多地延攬中介機構的專業人員”，一位與證監會有許多交流的投行經理透露說。

　　以此推測，除證監會官員、交易所的有關負責人外，未來25位左右委員組成的新的發審委中券商、律師事務所、會計師事務所的精英將占到10-15人。

　　市場各方曾有預期，發審制度改革后，委員名單、審核結果、審核意見等等都會公開，但身為會計師事務所合伙人的一位發審委委員表示，“公開可能也就是內部公開，具名投票，不會對社會公開的，每審核一家企業就向社會公開一次那不可能”。

　　這位委員透露，有關發審制度改革的意見中特別提到了“要對委員的人身安全采取措施保證”。

　　隱秘工作不隱秘

　　即使發審委委員身份在內部公開，但相對以前他們的隱秘身份已經是很大的一個變化，而這樣的身份曾給一些委員帶來不少的煩惱。

　　1999年7月1日《證券法》實施，按照《證券法》第十四條規定，“發審委除當然委員外，其他委員的身份應當保密。發審委委員不得在發審委會議以外的場合公開其發審委委員身份，不得以發審委委員的名義參加中國證券監督管理委員會以外的部門、單位組織的活動，不得泄露發審委委員名單。”

　　過去，發審委委員都是按照《條例》中規定的名額，由相關的部門包括中介機構推薦，然后由證監會確定，這主要是證監會辦公廳來負責�！稐l例》規定，每屆發審委委員任期兩年，換屆時可更換1／3。“大約有1／3的委員經常因故不參加，所以證監會會把這個人數掌握在80人左右�！笔煜�內情的人士透露，這個名單在一段時間是固定的，辦公廳和發行監管部能夠掌握。

　　“按規定要匿名審核發行，但現在看看幾乎名單滿天飛，甚至在廣州都能花錢買到�！痹�任過發審委委員的中國政法大學一位教授說。據了解，一些證券公司的投行部門都或多或少了解一些委員的情況。

　　按慣例，每次召開發審會前，最初是有固定的小組(80人分成8組，并有組長)；之后便實行抽簽制來確定哪些委員參加發審會，由辦公廳負責抽簽，然后由發行部來通知委員。最初抽簽都是在5天前進行，后證監會做了一些改進，只提前1天�！耙郧拔覀兪窍忍崆�5天看材料，然后再集中討論，現在變了一下，事先并不知道，把人集中到指定地點直接看材料，然后再討論，大概也就1天時間”，身為一家會計師事務所合伙人的一位發審委委員回憶說，“有時候在會里，有時候就出去找個地方集中起來”。

　　“名單保密很難，《條例》中對80人進行了明示，來自哪個部門幾個人都很清楚；而且名單里也包括了很多證券公司的人士，大家開會能見到面，一來二去大家就認識了，我估計一些券商都多少知道這個大名單�！边@位委員說。

　　“像以前，證監會要到委員家送材料，就有公關公司專門在證監會門口等著，送材料的車一走，這邊就盯梢了，然后就知道是誰了。另外，有時候證監會送材料，恰好那個委員不在，而由他的同事代收，這樣難免不會泄露哪個委員在審某家公司，‘攻關’就有門了�！钡�他認為，證監會改進之后，“現在集中審一天，委員們與外界接觸的機會很小了”。

　　需要什么樣的發審委

　　“改革的方向是增強發審委工作的透明度，建立委員問責制和監督機制，保證審核結果的公正性�！�9月中旬，中國證監會發行部副主任王林首次明確表態。

　　不透明容易造成暗箱操作，這是過去的發審制度屢遭詬病的最主要原因。

　　但在財富證券北京投行總部一位負責人看來，太欠缺溝通也是一個主要問題。這樣，委員很難了解企業，即使以后“實行專職委員和意見公開也解決不了問題”，“如果委員的意見中肯，通不過也不會有意見”。

　　其實，這些在很大程度上是過去發審制度造成的。比如，過去委員能有5天時間看企業的材料，而現在甚至只有半天時間。而通常的情況下，“每個企業的申報材料差不多有三大本”，一位投行人員介紹說。事實上，“委員們只能在文字上進行審核，另外審核的范圍很模糊，沒有明晰的標準”，一位前委員坦言：“可能一些委員自己都不知道在干什么”�！爸挥杏幸粋�清晰的審核范圍和標準，委員們才好審批。”審計署的范鵬認為否則標準不好掌握，就只能“糊里糊涂”。

　　以財富證券那位負責人經常接觸到的，“委員更多依據材料和預審員的陳述來判斷”。在他看來，不少預審員最初是從各地證管辦，后主要從交易所借調來的，經驗畢竟有限。“他們的判斷在很大程度上又影響審核委員的判斷”。盡管他們作用非常重要，但按規定，預審員是有禁默期的，企業遞交材料后的1個月時間內，投行、企業均不能和預審員溝通。

　　改革發審委制度方向無疑是肯定的，對目前證券市場來說，首要問題是全流通，其次就是上市公司質量�！白C監會已經充分認識到了解決上市公司質量問題首先要從源頭上抓住�！眹�信證券的那位人士頗為贊同這樣的做法。這樣，其他改革如保薦人制度就能真正推行下去，“發審委改革實際上是把更多的權利和責任交給了中介機構，這樣證監會就可以專事監管的職責了”。

　　但對于新的發審委，有幾點是需要理清的：一是找這些委員到底是來干什么的，要審核什么；二是薪酬是多少，委員們花大量的時間做這個工作，成本怎么彌補，這樣才能有動力；三是怎樣保證委員們的安全，要有一些好的措施。而且證監會要制定一個審核的標準，有一個清晰的審核范圍和審核標準，委員們才好審批。

　　“最主要，發審制度改革要達到讓真正優質、規范、沒有問題的企業上市的目的�！蹦俏簧頌榻淌诘那拔瘑T意味深長地說。