王如富

　　證券公司新型盈利模式的構建有賴于整體經營環境的改善，這包括出臺支持資本市場發展的政策，投資品種的豐富，證券公司融資政策的逐步放開和產品創新環境的逐漸寬松等等。在現有經營環境和條件下，證券公司構建新型盈利模式在經營方針、業務布局、創新、集約化轉型方面應采取以下的戰略取向：

　　1、堅持規范發展的經營方針規范是發展的基礎。出現違規事件的代價是慘重的，從大的方面來說擾亂了社會正常的金融秩序，從小的方面來說不僅使該證券公司受到經濟上的巨大損失，而且對公司品牌產生重要的負面影響，對業務的發展與開拓十分不利，使其失去某些資格或發展機會。從長期來看，只有堅持規范經營的券商才能發展得平穩、順利而快速。證券公司要堅持規范發展的經營方針，完善法人治理結構、內部控制機制、風險管理體系和方法。

　　2、完善盈利結構和業務布局證券公司要在向證券控股集團和特色化發展方向間進行抉擇。有條件朝證券控股集團方向發展的證券公司要通過盈利方式的轉變、途徑的豐富和成本控制等手段完善經紀、大投行(承銷、固定收益、并購)和證投三大傳統業務的盈利結構，解決資產管理業務歷史包袱，通過集合受托理財等產品創新形成合適的盈利模式。同時，探索新的盈利模式和來源，在證券業、基金、產業投資、期貨、信托等可行領域通過戰略聯盟、收購兼并、控股和新設等形式壯大規模實力或進行戰略布局。探索母子公司管理體制，逐步形成證券控股集團的發展格局。其他證券公司要在特色化和專業化上下功夫，在業務領域、服務手段和品牌形象等方面逐步形成特色。

　　3、強化創新意識、完善創新體系和機制，以創新促發展創新是一個國家、一個民族興旺不竭的動力，對一個企業也是如此。企業的創新包括業務創新、產品創新、服務創新和體制創新等諸多方面。證券公司要建立全員參與和推動的創新體系。理順從創新構想的提出到創新得以落實再到創新取得成效的流程。分析創新的風險與收益，在創新與不創新之間進行綜合地平衡。不要因為創新在開始階段帶來的收益很小而不為之，任何創新業務有一個從小到大的發展過程。在創新的初始階段，需要得到公司領導的關心，投入資源的支持，消除創新的抵抗力量，創新方能獲得成功。我們要通過創新使工作得以進步，服務得以完善，業務得以拓展，使公司呈現出發展的生機和活力。

　　4、推進集約化轉型，促進公司資源優化配置集約化經營是市場經濟對參與市場競爭的任一家企業提出的基本要求。證券公司要在市場競爭中具有競爭力，就必須進行集約化經營方向的轉型。我們要繼續推進公司的集約化經營轉型，要向管理要效益，提高公司的經營管理水平。充分利用公司的人、財、物、信息等資源，防止公司資源的閑置和浪費，提高資源使用效率，優化資源配置。如成本和投資控制不是數額越低越好，而是要與業務發展相匹配，防止業務的開拓受到成本和投資控制的束縛，保持公司的可持續發展。