世紀證券直斥中金方案水平低下

　　券商卷入招行發債風波

　　【本報訊】(深圳商報記者劉偉)與招商銀行總行同處一樓辦公的世紀證券昨天召開新聞發布會，公布了該公司關于招行再融資的最新建議。世紀證券副總裁吳軍、胡猛認為，中 金公司所做的招行再融資方案簡單、草率，水平不高，才會引發市場上這么大的爭議。吳軍同時透露，招商銀行修改再融資方案的可能性很小。

　　吳軍介紹，他昨天代表公司將一份招行再融資的建議書遞交給了招行董秘邵作生，并交流了近一個小時。吳軍稱，邵的桌面上有大量建議招行修改再融資的方案。邵表示，招行部分法人股股東對所謂基金聯盟關于招行再融資方案激進的做法非常不滿。還有一些股東因為非常在乎分紅，因此對基金提出的減少分紅，用盈利補充資本的方案很難認同。他感覺招行修改再融資方案的可能性非常小。

　　招行擬發行100億可轉換債券的再融資方案公布后，以基金為代表的流通股東表示了強烈不滿。上周招行與部分基金經理進行了溝通，但效果并不理想，矛盾甚至有激化趨勢。世紀證券作為招商銀行的流通股東，提出再融資方案有兩塊內容：一是向流通股東定向增發；二是發行金融債券。該方案減小了發行可轉債對二級市場的沖擊，同時也真正能滿足招行再融資補充資本金的需要，因此被一些業內人士認為是目前最優的方案。

　　世紀證券副總裁胡猛認為，中金公司的方案并不能保證招行達到補充資本金的目的。他介紹，按照央行的有關規定，五年期可轉債并不能馬上記入資本凈額，因為如果屆時公司股價跌幅較大，投資者可能不會選擇轉股。另外，中金在市場低迷、投資者對上市公司向中小股東圈錢行為很反感的時刻推出這樣的方案，沒有考慮流通股東的現實利益，是一個非常失敗的方案。

　　世紀證券曾經非常看好招商銀行，其總裁曾當著媒體的面高度評價招行的投資價值。招行在市場極為低迷的時刻推出發行可轉債方案，引起市場高度關注和流通股東的反對，是世紀證券所沒有預料到的。

　　昨天，世紀證券副總裁胡猛表示，如果招行通過中金的方案，他們可能會加入拋售招行的隊伍。

　　胡甚至表示，世紀證券不排除用公開登報的方式征集中小股東表決權，并要求招行召開股東大會表決再融資方案。

　　作者:深圳商報記者劉偉