初步證據表明，江蘇索普的暴漲暴跌故事涉及到一家投資公司、一家私募基金以及江蘇索普、閩東電力、愛建股份三家上市公司

　　本報記者 廖新軍 上海報道

　　“最近，參與炒作江蘇索普(600746.SH)的其中一人在上海邊防檢查站被抓。”2003年 8月下旬，上海某券商營業部副總經理向記者報料，但他不愿透露被抓人的姓名。

　　經過近一個月的調查，記者從多個渠道證實，當年市場著名牛股江蘇索普的背后的神秘操縱之手，是位于上海的兩家機構：上海東溟投資有限公司(下稱東溟投資)及其股東上海合智資產管理有限公司(下稱合智資產)——一家自然人設立的有限責任公司。

　　合智資產實質上是一個私募基金。在它的背后，則是一些自然人和幾個上市公司。

　　知情人士透露，早在2001年四五月間，證券監管部門曾對江蘇索普的炒家進行過調查，但此后沒了下文。

　　而接近警方的人士透露，目前上海市浦東公安分局經濟偵查支隊正在全面介入對東溟投資和合智資產公司的調查。

　　東溟投資“蒸發”

　　日歷翻到2003年9月16日，上海市浦東新區銀城路139號華能大廈8層，上海東溟投資有限公司的標牌依然掛在墻上，但已“物是人非”。

　　前臺小姐告訴記者，這里原是東溟投資的辦公地，但現在已轉給了閩發證券，“東溟投資的人幾個月前就搬走了。”

　　據了解，東溟投資將辦公室轉讓給閩發證券后，一直在尋找新的辦公地點，目前沒有固定的辦公地址。

　　工商登記資料顯示，東溟投資是閩東電力(000993.SZ)上市4個月后與其它兩家公司共同出資成立的。

　　2000年12月11日，閩東電力與上海合智資產管理公司、北京中恒源投資有限公司共同出資設立上海東溟投資有限公司，注冊資本5000萬元。其中閩東電力出資2250萬元，占45%；上海合智資產2250萬元，占45%；北京中恒源投資500萬元，占10%。閩東電力董事長翁小巧出任公司法定代表人。

　　2000年7月31在深交所上市的閩東電力，在證券市場發了一筆“橫財”——創下了中國證券市場上88倍發行市盈率的歷史紀錄，而11.5億元的募集資金規模遠遠超過了原來4.38億元的籌資計劃。

　　閩東電力上市當年，將募集資金中的3.6億元用于委托理財，其中1億元交給剛成立的東溟投資運作，約定的固定回報為6%。

　　記者獲得的資料顯示，2001年東溟投資由股東合智資產承包經營期間，負債總額達8793萬元，使公司總資產達到1.38億元，但發生1613萬元虧損。不過盡管公司發生虧損，還是支付了閩東電力600萬元的保底收益。

　　當年東溟投資發生虧損后，根據東溟投資股東間的協議，合智資產作為承包經營方曾以每股11.17元計算、共1240448股江蘇索普股票彌補東溟投資2001年度虧損的其中1386萬元。于是，在2001年年末，東溟投資的短期投資項目下擁有江蘇索普股票1240448股。不過隨即2002年3月中旬，合智資產又以1386萬元現金將上述股票置換回去。

　　但奇怪的是，在江蘇索普2001年末的10大股東中，以持股1240448股排名第10的股東卻是復天企業，而不是東溟投資。此外，截至2002年3月31日的江蘇索普前10大股東排名中，按照合智資產持有的1240448股計算，應該可以排到第八名，但事實上找不到其蹤影。

　　據知情的某券商人士透露，當時他們操作股票時用的大多數是個人賬戶，“事實上，這也是莊家炒作股票的慣常手法。”

　　2002年，東溟投資不再由合智資產承包經營，但繼續虧損620萬元，閩東電力為此計提長期投資減值準備1026萬元。

　　為求證東溟投資發生的情況，2003年9月15至17日，記者多次致電閩東電力董事會秘書楊建華以及證券事務代表陳勝的電話，均無人接聽。18日，證券部一位接電話的王先生稱不知道此事，且公司所有負責人在外出差。王先生記下記者的電話后表示將聯系有關負責人，但至截稿時，記者尚未接到閩東電力方面的電話。

　　愛建股份“埋單”

　　2001年末，東溟投資在上海愛建信托復興東路營業部和西南證券上海定西路營業部存有客戶保證金3500多萬元。而據知情人士透露，江蘇索普莊家炒作股票的主要地點即包括上述兩個營業部，在其它營業部還有分倉。

　　此外，東溟投資的控股母公司——閩東電力2001年12月26日曾將1億元資金從銀行劃入愛建信托復興東路證券營業部的賬戶，4天后又從該銀行借款1億元存入同一銀行的公司存款賬戶中。

　　而閩東電力2003年半年報顯示，截至今年6月30日，它仍有1.007億元作為客戶保證金存在愛建證券復興東路營業部(原愛建信托復興東路證券營業部)的賬戶上。

　　愛建信托不僅與江蘇索普的炒家——東溟投資及其控股母公司閩東電力關系密切，而且自己也深陷其中。

　　根據公開資料，“愛建系”在2000年下半年大舉介入江蘇索普，到年底，“愛建系”的上海愛建、愛建信托、愛建公司等三家機構共持有312萬股，占6.37%的流通股。昆侖證券吳剛曾撰文分析，“愛建系”的建倉成本估計在27元左右。

　　2001年6月份以后，江蘇索普大幅跳水，從24元跌至15元以下，明顯是主力出貨行為。奇怪的是“愛建系”卻并沒有腳底抹油的意思，據公開資料，愛建系反而將持倉量增加到2001年底的685萬股，隨后，江蘇索普的股票又幾番下跌，直至如今的6元以下。

　　吳剛分析說，“愛建系”操作江蘇索普不成功的原因，主要是江蘇索普是只老莊股，在“愛建系”介入前就已經有主力控盤、而且當時就已遠遠脫離原主力的成本區。1999年6月底，江蘇索普的股東人數11338戶，戶均持股3080股；1999年底股東人數僅剩下3218戶，戶均持股11689股；2000年6月底，股東人數進一步減少至2978戶，同時戶均持股高達16400股，是典型的莊股。吳認為，江蘇索普從1999年5·１9到2000年6月底漲了2.6倍，而“愛建系”在如此高的位置才介入，是“愛建”系最大的敗筆。

　　在資本市場上頗具威名的“愛建系”何以會如此大意失荊州？事情并不像表面看起來那樣簡單。

　　有知情的某券商人士透露，江蘇索普的炒家在炒作過程中，曾將近2億元市值的江蘇索普股票倒倉給當時的愛建信托證券部，并承諾以后以現金“贖回”。在業內，這種做法被稱為“鎖倉”。后來，由于該炒家的資金鏈緊張，愛建信托證券部被迫“接盤”。

　　但記者無法聯系到愛建信托原證券總部負責人。

　　由于愛建信托是愛建股份(600643.SH)的全資子公司，因此，最后埋單的是上市公司愛建股份。

　　至2003年6月底，“愛建系”仍持有江蘇索普757萬股，如果其建倉時的成本在27元附近，那么以如今6元以下的股價計算，“愛建系”的市值損失接近1.5億。

　　愛建股份在其2002年報曾稱：由于證券市場持續低迷，信托公司原證券總部的證券自營盤浮動性虧損，計提了10022萬元的證券跌價準備；信托公司實行金融企業會計制度，2002年須計提貸款損失準備2.05億元。

　　江蘇索普“有染”？

　　在江蘇索普股票二級市場走勢青云直上的同時，公司對于送股和轉增股本的熱衷也同樣到達了登峰造極的地步。江蘇索普1998年5月10股送1.5股；1998年9月10送1轉增4；1999年7月10送1轉增1；2000年10配1.6666股；2000年末更是推出了10送2股轉增6股的優厚分紅方案。二級市場上，江蘇索普股價則從1999年5·１9時的每股9元左右一路上漲至最高34元。

　　此外，在高科技概念受追捧的時候，江蘇索普2000年8月宣布組建“索普海達克新材料科技有限公司”，介入新型能源材料領域；同年10月，又以1530萬元現金參與“深圳同田生化技術有限公司”的增資擴股，控股51%，而根據當時的公告，合智資產亦以300萬元現金投入，占同田公司10%股權。

　　“雖然不能據此說上市公司與莊家勾結，但這樣做至少有利于在二級市場制造豐厚分紅的炒作題材，并且由于除權的因素，低股價在客觀上便于莊家出貨。”海通證券一位分析師指出。

　　但2001年之后，江蘇索普再也沒有分過紅，股價也是一路下跌，至目前的6元以下。該分析師認為，不再分紅的主要原因是江蘇索普的業績跟不上股本的擴張，每股收益從2000年的0.22元到2001年微利的0.078元，直至2002年虧損0.108元。

　　2003年9月18日，江蘇索普董事長宋勤華接受記者電話采訪時稱，公司以前介入高科技領域是為了尋找新的增長點，但現在已經有所收縮，公司認為還是應該抓好化工的主營業務。至于“對公司股票二級市場莊家的調查，不會對公司產生影響”。

　　宋勤華表示對東溟投資不熟悉的同時，承認與合智資產有過合作。“不過，合智資產持有同田公司10%的股權后來轉讓給了江蘇索普。”

　　但江蘇索普與合智資產的關系遠不止于此。

　　2000年12月28日，江蘇索普與上海合智資產管理有限公司于簽訂委托資產管理協議，委托資產管理金額5500萬元人民幣，委托期限為2001年1月1日至當年10月31日。后該協議提前中止，公司收回本金5500萬元，收益48萬元。

　　至此，除利用東溟投資及其股東閩東電力的資金炒股以外，合智資產的另一個資金鏈條逐漸清晰：上市公司江蘇索普5500萬委托理財資金。

　　但合智資產的身世卻依然如謎。

　　記者在上海114查號臺無法查到其電話，而且在工商局也沒有登記資料。難道它也“蒸發”了？

　　此后，記者了解到，合智資產已經更名為“上海全申資產管理有限公司”。

　　有關資料顯示，合智資產成立于2000年7月，注冊資本5000萬元，從事企業資產委托管理、托管經營、市場投資、收購兼并的咨詢服務、實業投資、房地產投資以及高科技產業投資等。合智資產是一家自然人設立的公司，法定代表人張強，股東包括朱斌、張強。

　　2000年，東溟投資成立時，合智資產曾派出張強、王巍出任董事，王巍擔任總經理。

　　2001年6月，合智資產更名為全申資產，同時，法定代表人變為林偉。

　　證券業內一位人士透露，炒作江蘇索普的莊家是“湖北幫”——合智資產以及東溟投資大部分人員來自湖北，并且與前湖北證券關系密切。對此記者無法完全證實，但有確切信息表明，合智資產派出擔任東溟投資總經理的王巍來自湖北武漢。

　　無獨有偶，在2001年6月，2002年3月江蘇索普股票的數次暴漲暴跌中，長江證券(原湖北證券增資擴股而來)上海東方路、上海番禺路、武漢武珞路、重慶嘉陵一村等多個營業部均在交易量排行中榜上有名。