本報(bào)記者莫菲

　　實(shí)習(xí)記者鄭焰

　　上海、杭州報(bào)道

　　“1.2億元國債完全是華海藥業(yè)自行操作，與招商證券無關(guān)。”2003年8月8日，浙江臨海，浙江華海藥業(yè)股份有限公司(600521 SH以下簡稱“華海藥業(yè)”)“公司管理層與投資者見面會”，當(dāng)被投資者問及8000萬委托理財(cái)與“招商證券杭州營業(yè)部大案”的關(guān)系時(shí)，董事長陳保華眉宇間難掩激動。

　　華海藥業(yè)風(fēng)波

　　2003年7月7日，華海藥業(yè)董事會會議同意以不超過8000萬元閑置資金委托招商證券理財(cái)；然而到了7月29日，董事會卻撤消了這一委托理財(cái)決議，并授權(quán)經(jīng)營層以不超過12000萬元閑置資金購買國債。

　　隨后，有媒體撰文指出“促使華海藥業(yè)變更委托理財(cái)?shù)恼鎸?shí)原因，是因?yàn)楸O(jiān)管部門的一線監(jiān)管”：7月8日，中國證監(jiān)會杭州特派辦上市公司處接到群眾舉報(bào)，稱“華海藥業(yè)委托招商證券理財(cái)金額巨大，風(fēng)險(xiǎn)極大”，因?yàn)椤罢猩套C券杭州營業(yè)部最近發(fā)生了一件大案”，并援引業(yè)內(nèi)人士的話指“招商證券作為華海藥業(yè)的主承銷商，為華海藥業(yè)成功募集5億多元，功不可沒。如今其營業(yè)部‘有難’，華海藥業(yè)意在通過委托理財(cái)、購買國債等方式‘曲線救國’以解燃眉之急”。

　　“到明年8月，華海還有一個(gè)多億的閑置資金，這是在投資過程中產(chǎn)生的，也包括自營資金。我們希望在確保安全的情況下，有適當(dāng)?shù)氖找妫�所以與招商證券深圳總部談了8000萬元委托理財(cái)?shù)囊庀颉：笠蚬墒酗L(fēng)險(xiǎn)變化，決定終止委托理財(cái)，改為購買國債。”陳保華解釋說。

　　“事實(shí)上，華海藥業(yè)只是做了授權(quán)，并沒有與招商證券的資產(chǎn)管理部簽署任何意向性合同。”華海藥業(yè)董秘莊良寶說，“華海藥業(yè)撤消委托理財(cái)完全是自主行為，與招商證券杭州營業(yè)部根本不是一回事！”

　　“華海是與我們談過委托理財(cái)?shù)囊庀颍�但投行部建議要以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為原則，不建議做募集資金的委托理財(cái)。”招商證券投行部的車總說，“華海只與我們深圳總部有聯(lián)系，與杭州營業(yè)部不可能有任何關(guān)系。”

　　不過，在7月底的浙江省證券監(jiān)管工作會議上，中國證監(jiān)會杭州特派辦主任王寶桐的嚴(yán)正告誡卻掀開了事件的真相：招商證券杭州營業(yè)部因挪用客戶托管的國債嚴(yán)重違規(guī)。王寶桐指出，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)極大，浙江有一家上市公司終止了委托理財(cái)。

　　殉葬

　　2003年4月，對于眾多重倉世紀(jì)中天(000540 SZ )的機(jī)構(gòu)來說，是一個(gè)噩夢的開始。000540股價(jià)雪崩，多家機(jī)構(gòu)的資金轉(zhuǎn)眼間灰飛煙滅。據(jù)知情人士透露，招商證券杭州營業(yè)部挪用的3個(gè)多億國債資金也深陷其中，成為世紀(jì)中天案的又一個(gè)犧牲品。

　　據(jù)該人士透露，在世紀(jì)中天崩盤之前，招商證券杭州營業(yè)部總經(jīng)理薛廣洲把將近3個(gè)多億的國債回購資金，私下挪用給深圳一家房地產(chǎn)公司炒股。這筆業(yè)務(wù)避開了招商證券經(jīng)紀(jì)總部視線，根本沒有得到總部任何批準(zhǔn)。

　　據(jù)說深圳這家房地產(chǎn)公司將國債回購資金購買了大量的世紀(jì)中天股票，在世紀(jì)中天連續(xù)跌停板的十多個(gè)日子里，招商證券杭州營業(yè)部某帳戶上的資金如流水般地巨減，實(shí)際虧損接近2億元。而更讓人驚訝的是，處于營業(yè)部監(jiān)控之下的這一帳戶上的剩余資金竟然也被這家公司悄悄取走。

　　這一巨大的資金窟窿是數(shù)月前在招商證券的內(nèi)部輪崗中暴露出來的。

　　而有關(guān)此事的另一版本是：除了違規(guī)借給深圳某房地產(chǎn)公司的3億多國債外，該營業(yè)部還挪用了約5億元國債，據(jù)說薛廣洲“在一定程度上也是受害者，他被深圳那家公司騙了”。

　　本報(bào)記者在求證過程中獲悉，挪用3個(gè)多億國債資金確有其事，但是否與世紀(jì)中天有關(guān)就尚難肯定，目前此事已進(jìn)入司法程序，招商證券杭州營業(yè)部總經(jīng)理薛廣洲已經(jīng)被深圳公安局逮捕，被捕的還有該營業(yè)部姓郭的副總以及一名資金清算人員。杭州特派辦也正在協(xié)助公安部門調(diào)查此事。

　　目前，在杭州營業(yè)部主持工作的是由招商證券經(jīng)紀(jì)總部調(diào)來的楊春明。他表示自己不清楚國債資金的來源，也不清楚營業(yè)部被騙、現(xiàn)金被提走的情況：“還有許多事情誰都說不清，證監(jiān)會也在查”；

　　面臨營業(yè)部目前的亂攤子，楊春明相當(dāng)?shù)氐驼{(diào)，他表示：“在公安局沒有結(jié)案之前，公司內(nèi)部還沒有任何處理結(jié)果。”

　　一位接近杭州營業(yè)部的知情人士告訴記者：“杭州營業(yè)部挪用的國債資金，來源較為復(fù)雜，有一部分是三方監(jiān)管的國債資金，還有部分可能是客戶在營業(yè)部托管的國債。”他認(rèn)為股票虧損是沒有辦法了，但是被提現(xiàn)、騙走的資金還是有追回的可能。后事之師

　　“挪用國債資金事件”案發(fā)，正值券商峰會前夕，這對于招商證券而言，不啻于當(dāng)頭一棒。

　　據(jù)悉，在券商峰會上國信、申萬、中金等券商老總在大會上紛紛發(fā)言的同時(shí)，招商證券的與會者言行十分低調(diào)。

　　2003年初，證監(jiān)會出臺的《證券公司內(nèi)部控制指引》(征求意見稿)中，明確要求證券公司應(yīng)嚴(yán)防發(fā)生盜用客戶托管債券等進(jìn)行抵押、回購或賣空交易及其他損害客戶利益的行為。

　　一位證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人對本報(bào)記者說：“現(xiàn)在，有些事情我們犯不著去做，包括三方監(jiān)管、委托理財(cái)。”

　　而一位業(yè)內(nèi)人士表示：“挪用客戶保證金或者國債的風(fēng)險(xiǎn)十分大，哪怕簽訂三方監(jiān)管協(xié)議，也不保險(xiǎn)。如果股票爆跌，就算到了平倉線，營業(yè)部也無法平倉，根本沒人來接盤。”

　　某證券公司經(jīng)紀(jì)總部負(fù)責(zé)人認(rèn)為，類似事件中，出現(xiàn)帳上資金被“盜”的情況，一定表明營業(yè)部監(jiān)管存在重大漏洞。正常情況下的三方委托監(jiān)管，是不可能發(fā)生資金從監(jiān)管帳戶上蒸發(fā)的現(xiàn)象：首先，營業(yè)部會鎖定受托人的證券帳戶，即在電腦系統(tǒng)內(nèi)給帳戶做上標(biāo)記；再者，如果需要提取盈利部分的現(xiàn)金，必須由協(xié)議上指定的人來操作，同時(shí)需要營業(yè)部財(cái)務(wù)經(jīng)理、總經(jīng)理等多方簽字。

　　如果營業(yè)部有問題，那么問題很可能出在電腦、財(cái)務(wù)或者營業(yè)部總經(jīng)理身上。

　　如果是證券公司總部批準(zhǔn)的三方監(jiān)管，經(jīng)紀(jì)總部、風(fēng)險(xiǎn)控制中心都會對帳戶的資金劃轉(zhuǎn)、交易活動進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。

　　雖然《內(nèi)控指引》要求證券公司的監(jiān)督檢查部門負(fù)責(zé)對證券營業(yè)部的異常資金流轉(zhuǎn)、異常證券轉(zhuǎn)移、異常交易及違規(guī)行為實(shí)時(shí)預(yù)警。但這位負(fù)責(zé)人認(rèn)為，總部要做到百分之百監(jiān)控，還是有難度的。因?yàn)榭偛恳仓荒茏龅皆诿刻焓毡P后統(tǒng)計(jì)監(jiān)管帳戶股票與資金的異動情況，并不能動態(tài)地每時(shí)每刻地監(jiān)管股票。

　　更何況是營業(yè)部私下挪用資金，證券公司的監(jiān)督檢查部門無法對這筆資金進(jìn)行監(jiān)控。因此，這其實(shí)也是事后監(jiān)管。真正的實(shí)時(shí)監(jiān)管是在營業(yè)部。

　　據(jù)悉，在7月底的浙江省證券工作會議上，杭州特派辦主任王寶桐一再提醒各大券商“前事不忘，后事之師”，千萬不可再做違規(guī)之事。

　　8月12日，中國證監(jiān)會主席助理李小雪在券商峰會上著重強(qiáng)調(diào)：“證券公司必須要遵守三條鐵的紀(jì)律：嚴(yán)禁挪用客戶交易結(jié)算資金，嚴(yán)禁挪用客戶委托管理的資產(chǎn)，嚴(yán)禁挪用客戶托管的債券。”并說“這是全行業(yè)行為最基本的要求”。

　　在富友證券風(fēng)波后，“三條鐵律”更顯示出其對于券商生死的重要意義。