余珂 冉慧敏

　　7月23日，號稱“中國股市第一案”的中科創操縱股票交易價格案又一案犯朱水祥，以操縱證券交易價格罪被北京二中院一審判處2年有期徒刑，罰金12萬元。在人們為違法者終于被繩之以法而高興的同時，更多的人在問，判決的依據是什么？這樣的判決是否量刑過輕？能否足以震懾證券犯罪？

　　坐莊量刑過輕懲戒不足

　　《經濟日報》評論說，作為該案主謀朱煥良的操盤手，朱水祥明知朱煥良意圖操縱0048股票價格，仍在其指使下采取多種方式融資，并按照其指令直接或指使他人實施操縱0048股票價格。法院認定其情節嚴重，已構成操縱證券交易價格罪。由于2年有期徒刑執行先前羈押，羈押一日折抵刑期一日，因此到今年10月13日，也就是說，再過兩個多月，朱水祥就可以恢復“自由身”了，而該案其他已宣判的涉案人員大多在去年年底就獲釋了；12萬元的罰金，對其來說恐怕也不值一提。因此提出疑問也有一定的道理。

　　那么，法院判決的依據是什么呢？法律專家解釋：一則起訴罪名單一。對朱水祥等人的主要指控是操縱股價，根據我國目前《刑法》，此罪最多只判5年。二則因其對國有資金損失追查證據不足。涉及的54億元資金中，國有資金究竟損失多少難以統計。第三因無法要求民事賠償。對于欺詐者來說，造成的損害不能確定賠償依據、計算方法，并且我國在此方面尚無司法實踐。

　　縱觀近年來我國證券市場的一起又一起違規事件，凡涉及坐莊、操縱股票價格的，還沒有嚴重量刑的。一些針對市場操縱者的罰款，區區幾萬、十幾萬元，相對他們違規所獲得的收益，實在是不成比例。違規所得的好處多多，違規成本卻如九牛一毛，由于有巨大的利益驅動，這就難免莊家們違規有恃無恐了。

　　中小投資者利益誰來關注

　　截至今日，中科創一案中追究刑事責任的只是當年主謀呂梁，朱煥良手下的操盤手丁福根、朱水祥等7人，而且主要是針對其經手的中科創業53%的流通盤股票的操縱，“大頭目”仍然逍遙法外。所以，即使下階段案情很清晰而且司法有效率，仍然只解決了中科案的一小部分問題，整個事件遠未達到除惡務盡目標。

　　而對于整個事件中最廣泛也是最無助的中小投資者，他們的利益似乎無人關注，他們的損失也不知道如何去彌補，湮沒在追逐“黑幕”的喧囂里。坐莊，總是把利益建立在損害中小投資者利益之上，以損害證券市場的正常秩序為代價，而對莊家違規操縱股價行為的制止，最終要依靠司法的嚴懲。

　　證券營業部也是幫兇

　　　此外，在中科創一案中，證券營業部是不可忽視的一個環節，雖然他們在這中間扮演著不同的角色。中科案共涉及了125個營業部，其中與朱水祥有關的有8家，他利用所籌集的資金開設資金、股票賬戶，并擔任賬戶代理人辦理股票質押、股票轉托管等手續。而證券營業部在此案中主要是提供融資和大量的個人股東賬戶，參與中科案的許多機構和個人出資方都是通過證券公司介紹認識的。之前已公審的案犯之一龐博也供認，呂梁們控股的1500個個人賬戶中，80%以上的股東卡都是證券公司提供的。這些證據無法抹去。

　　可以說，證券營業部是在一個灰色的空間和莊家一起蠶食著投資者的利益，雖然他們打出的旗號是為投資者服務。中科案的涉案人員或入獄或在逃，都得到了應有的下場，而被列入與之有關的名單中的證券營業部依然在陽光下敞開著大門，接納著一個又一個的投資者。

　　　時至今日，中科創一案的硝煙已漸漸散去，但兩大主犯仍然未落入法網。人們不禁懷疑，當初為什么沒有及時采取措施，限制他們的出逃？此案兩次審判都是懲處幾個傳令兵，我們期盼著惡莊莊主能早日落網，也期盼著證券市場能在一次次震動中逐漸規范起來。