對(duì)于一般散戶投資人而言，沒(méi)有龐大的資金作后盾,缺乏理財(cái)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，也沒(méi)有時(shí)間深入分析研究，常常會(huì)陷入投資困境。“共同基金”這種投資工具也就應(yīng)運(yùn)而生了，并且在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家中發(fā)展十分迅猛。在1990至2000年這十年間，美國(guó)共同基金管理的資產(chǎn)規(guī)模從一兆美元增加到七兆美元，足足成長(zhǎng)了六倍，其中有八成的資金就來(lái)自一般散戶投資人。共同基金受散戶投資人歡迎的程度不言而喻。

　　與此相比，我國(guó)共同基金的投資者乃以機(jī)構(gòu)為主。比如，截止到2002年11月底，保險(xiǎn)公司這一類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者就持有25%以上的開(kāi)放式基金。足見(jiàn)，散戶投資人進(jìn)一步擴(kuò)大共同基金的投資在中國(guó)還是很有潛力的。

　　一、為什么共同基金適合散戶投資人？

　　利用共同基金投資具有兩大優(yōu)勢(shì)：

　　1.共同基金資金雄厚，可將許多人集合起來(lái)的資產(chǎn)，分散投資在多種不同的證券上，與個(gè)人自行操作相比較，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大副度降低。因此對(duì)于財(cái)力有限的投資人來(lái)說(shuō)，是比較合適的投資方式。

　　2.共同基金有專(zhuān)業(yè)的研究人員和投資管理系統(tǒng)，對(duì)總體經(jīng)濟(jì)、各產(chǎn)業(yè)及各公司的營(yíng)運(yùn)狀況均有詳細(xì)的分析。對(duì)于一般忙碌的上班族而言，由于平常無(wú)暇注意市場(chǎng)行情，而且上市公司的股票種類(lèi)繁多，無(wú)法一一深入研究分析，所以共同基金為他們提供了便利。

　　二、哪些人最適合投資共同基金呢?

　　我們認(rèn)為共同基金最適合以下四種人投資:

　　1.理財(cái)知識(shí)不足，或是對(duì)金融市場(chǎng)不夠了解的人。隨著上市公司的數(shù)目愈來(lái)愈多，選股也愈來(lái)愈難；而且如何搜集和解讀信息更非易事。缺乏財(cái)金專(zhuān)業(yè)背景的人士難免覺(jué)得力不從心。事實(shí)上，您其實(shí)可以藉由投資共同基金的方式，委托專(zhuān)家代勞。

　　2.工作忙碌，無(wú)暇理財(cái)?shù)娜恕�尋找獲利機(jī)會(huì)，投資人唯有勤做功課、專(zhuān)心面對(duì)，才能減少站錯(cuò)隊(duì)的概率，然而在忙碌的現(xiàn)代社會(huì)中，要兼顧工作與理財(cái)，其實(shí)很難如意。不如將資金委托專(zhuān)家來(lái)理財(cái)，省時(shí)省力之余，您可以專(zhuān)心沖刺您的事業(yè)。3.資金不夠充裕的投資人。對(duì)于資金不夠充裕的投資人而言，同樣投資一千元人民幣，能投資的股票寥寥可數(shù)，但拿來(lái)投資共同基金，卻可以同時(shí)擁有該只基金所投資的所有各股，讓有限的資金發(fā)揮更大的投資效益。共同基金無(wú)疑是以小錢(qián)參與股市獲大利的最佳途徑。4.想要分散投資風(fēng)險(xiǎn)的人。對(duì)于一般投資人而言，在資金和精力有限的情況下，實(shí)屬難事。相較之下，共同基金集合了眾人的資金，基金規(guī)模動(dòng)輒上千萬(wàn)、上億元，可分散持股多達(dá)幾十只、甚至上百只，因此即使個(gè)別股受挫，也不至于對(duì)基金凈值造成重大影響，投資風(fēng)險(xiǎn)自然較低。對(duì)于希望分散投資風(fēng)險(xiǎn)的投資人而言，共同基金不失為簡(jiǎn)便有效的理財(cái)方式。

　　三、散戶投資人到底該如何選擇適合自己的基金呢？

　　對(duì)于剛開(kāi)始接觸共同基金的散戶投資人而言，我們認(rèn)為最重要的評(píng)估項(xiàng)目是您的理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受度與預(yù)期報(bào)酬。

　　一般而言，年紀(jì)輕的投資人可以承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度較高，可選擇較激進(jìn)的投資工具，而年紀(jì)大的投資人則較適合保守的投資工具。舉例來(lái)說(shuō)，對(duì)于剛?cè)肷鐣?huì)的上班族而言，由于距離停止工作還有很長(zhǎng)的一段時(shí)間，就算短期投資產(chǎn)生虧損也還有機(jī)會(huì)再賺回來(lái)，因此不妨選擇以投資股票為主的積極型基金，因?yàn)楣善钡耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)雖然較高，但長(zhǎng)期投資報(bào)酬也較佳，較能夠?qū)�抗通貨膨脹的侵蝕，并加速累積財(cái)富。

　　其次，對(duì)于已婚人士家庭理財(cái)而言，因?yàn)榧议L(zhǎng)們通常最關(guān)心的就是子女的教育問(wèn)題，希望能夠透過(guò)投資來(lái)儲(chǔ)備未來(lái)孩子上大學(xué)、甚至出國(guó)留學(xué)的經(jīng)費(fèi)，其次則是準(zhǔn)備自身退休后的生活所需，在這種經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)增加、風(fēng)險(xiǎn)承受度減低的同時(shí)，建議投資的基金最好是兼顧收益與成長(zhǎng)兩項(xiàng)目的，比重上大約是成長(zhǎng)型的股票占七到八成，收益型的債券占二至三成。

　　之后，隨著年歲漸長(zhǎng)，接近子女已經(jīng)能夠經(jīng)濟(jì)獨(dú)立、家庭重?fù)?dān)差不多可以卸下的退休年齡時(shí)，投資目的應(yīng)以保本為主，以債券為主的基金投資比重最好隨之適度增加，這是因?yàn)閭�券的收益主要�?lái)自定期的配息，留作退休養(yǎng)老之用的本金部分相對(duì)較穩(wěn)定，所以投資失利的風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　許多剛?cè)腴T(mén)的基金投資人往往因?yàn)椴涣私庾约旱耐顿Y屬性與需求，不知不覺(jué)買(mǎi)了太多種類(lèi)的基金，最后在管理上反而徒增困擾。因此建議您在選擇基金之前，多花一點(diǎn)時(shí)間了解一下基金的持股特色與自身的生涯理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受度等是否相互配合，理財(cái)才能事半功倍。(本文由富蘭克林坦伯頓基金集團(tuán)提供)