劉志剛
今天，嘉實理財通系列開放式證券投資基金正式發(fā)行，面對令人眼花繚亂的眾多系列基金，到底該怎么選擇呢？
繼湘財合豐和招商安泰兩只系列基金先后與投資者見面后，鵬華基金管理公司旗下的普天系列基金、銀河基金管理公司的銀河銀聯(lián)系列基金又陸續(xù)登場。今天，嘉實理財通系列開放式證券投資基金又正式開始發(fā)行了。隨著這些基金的接踵而至，投資者感到眼花繚亂，這些基金都有哪些不同？哪一個品種更適合自己投資呢？
-不同基金適合不同類型的投資者
其實，目前國內(nèi)先后發(fā)行的這幾只系列基金都是在一個基金契約下，再設(shè)有若干只子基金，即均屬于傘型結(jié)構(gòu)的基金，就這方面而言，這幾只基金是沒有太多區(qū)別的。但由于設(shè)計方案不同，其下屬的各只子基金的內(nèi)容卻各有特色。像湘財合豐基金是以行業(yè)類別區(qū)分的，分為價值優(yōu)化型成長類、周期類、穩(wěn)定類。而招商安泰系列基金按投資品種劃分為債券基金、平衡基金、股票基金。
鵬華普天系列基金，分為相互獨立的普天債券基金和普天收益基金。銀河銀聯(lián)系列基金是由銀河收益基金(債券型)和銀河穩(wěn)健基金(股票型)組成。而嘉實的理財通系列基金，包括了嘉實穩(wěn)健開放式證券投資基金、嘉實增長開放式證券投資基金和嘉實債券開放式證券投資基金，這三只基金均為契約型開放式基金。
總的來看，系列基金里不同的子基金適合不同類型的投資者投資。像債券型子基金，比較適合不愿意承擔(dān)投資風(fēng)險，而預(yù)期收益穩(wěn)定的投資者。而股票型子基金比較適合能夠承擔(dān)較大的投資風(fēng)險，對收益要求較高的投資者。平衡型子基金適合既想分享股票上漲時的收益，又想分享債市上漲帶來的穩(wěn)定收益的投資者。
當(dāng)然，由于設(shè)計不同，不同的系列基金有不同的具體細則，像鵬華普天系列基金承諾，其債券型子基金不參與股票投資，只通過國債回購資金投資于新股增發(fā)和參與大盤新股的戰(zhàn)略配售，這樣投資風(fēng)險就極小。而嘉實的理財通系列基金為了提高投資效率,降低投資成本和投資風(fēng)險，承諾投資人持有基金超過3個月后可免費轉(zhuǎn)換等。
-創(chuàng)新服務(wù)吸引投資者“眼球”
從近期新發(fā)行的基金來看，各個基金公司為了吸引投資者“眼球”，在創(chuàng)新及服務(wù)上也下足了功夫。像正在發(fā)行的南方避險增值基金推出了投資人俱樂部活動，將現(xiàn)有的及新近購買南方避險增值基金的客戶，按投資金額及持有期限分類，發(fā)放鉆石卡、金卡、銀卡等，不同級別的客戶除能夠享受不同的基金投資信息服務(wù)外，還將享受新推出的聯(lián)名商戶特別優(yōu)惠、機場貴賓廳等增值服務(wù)。同時，投資者可通過熱線電話了解正在發(fā)行基金的情況以及基金投資操作思路、對未來市場的判斷分析等。
在嘉實提供的資料中可以看到，它所推出的理財通的模擬組合中，嘉實為不同年齡段的購買者做了不同的組合，包括“新婚燕爾”、“望子成龍”、“步入中年”和“優(yōu)游退休”等幾類。其中的“望子成龍”組合主要是針對那些有10歲左右孩子的夫婦，為了給孩子將來上大學(xué)和接受研究生教育積累一筆教育資金，并且讓自己中年有保障，能夠承受較低風(fēng)險。此項基金投資主要分為四個部分，30%的固定收益、30%的增長收益、30%的低風(fēng)險收益和10%的高風(fēng)險收益。再如，“新婚燕爾”組合主要針對一些高薪收入的年輕夫婦，其投資方案為10%的固定收益、20%的增長收益、30%的低風(fēng)險和40%的高風(fēng)險收益。
-系列基金買起來更方便
面對眼花繚亂的發(fā)行和投資名目，投資者感覺無所適從。其實作為傘型結(jié)構(gòu)的系列基金，在國外已有二十多年的歷史，在歐洲大陸和我國香港地區(qū)非常流行，規(guī)模較大、發(fā)行基金數(shù)眾多的基金公司普遍都設(shè)置了傘型基金。以香港為例，截至2002年3月末，傘型基金數(shù)為150只，旗下子基金共1537只，而單一基金只有203只，傘型基金及其子基金形成了香港基金市場的主體。
但業(yè)內(nèi)專家同時也指出，雖然現(xiàn)在各家基金公司推出的系列基金品種花樣繁多，但從基金品種的根本上看并沒有多少變化，從本質(zhì)上講，系列基金是將各種類型的基金放在一起銷售，只是向投資者提供了銷售上的便捷和優(yōu)惠。因此，對于投資者來講，關(guān)鍵在于誰能為他們帶來豐厚的投資回報。換句話說，誰能夠給投資者帶來收益，投資者才會去選擇誰。
-文/本報記者
