作為衡量券商市場競爭力高低的一個常用指標,市場交易排名已沿用了多年。但是在操作過程中,部分券商利用債券虛增交易量,拉抬身價的行為卻時有發生,業內對此憂心忡忡。特別是近日0301券在深市交易異動發生后,業內人士強烈呼吁,制止券商攀比交易量排名之風,及時對券商排名進行科學量化。

　　上周四,0301券在深交所國債市場爆出天量,一共0.61億元的托管量居然成交139億元, 且成交價位變動十分單調,99%以上的成交量均集中在100.15元的價位,換手率高達20000%以上。市場人士認為,如此巨額的交易量絕非盲目所為,是有券商利用交易制度的優勢通過來回對倒交易順利達到成倍虛增交易量,提升市場排名的目的所致。

　　券商之所以借助國債交易圖此虛名,則在于長期以來,一年一度的市場交易量排名一直是衡量證券公司競爭實力的重要指標。券商可以一方面籍此向市場展示實力,另一方面又可擴大在業內的影響力,有助于其拓展其它業務。

　　近年來,由于券商利潤滑坡幅度較大,市場占有率和市場交易量的排名則又成為了券商向股東交代的變通方式。然而,在當前股票市場交易量難以大幅度提高的情況下,不少券商便將虛增交易量的腦筋動在了債券市場上。其實,以這種方式拉動市場排名的做法在業內早已不是什么新聞。只是在幾年前,一些券商不過是利用每年最后一個月的時間臨時抱佛腳。可是如今,券商攀比排名之風日盛,參與券商的家數不僅逐步增多,而且這"臨門一腳"的行為又開始在時間上大打提前量,如去年一些券商從8月份就開始"未雨綢繆",而在今年,提前到5月份。

　　券商爭奪市場排名本無可厚非,但是一味以非市場化手段爭奪排名,勢必加大券業競爭環境的泡沫成份,對券業未來發展的價值取向產生誤導。對此,業內人士呼吁,必須對當前券商排名指標進行科學量化。這些人士建議,在券商的排名中,應該加入凈資本、資產收益率等反映券商實際經營能力"硬"性指標,引導市場良性競爭,使券商將腦筋真正動到主業上來。

　　(記者秦宏)