任何一位投資者在選擇進入證券市場時，都有著美好的憧憬：成為一名成功的投資者。如何才能成為一名成功的投資者呢？波濤先生將投資者分成業余投資者與職業投資者兩類，然后才沿著這一思路有的放矢地談了起來。

　　一、業余投資者

　　找準自己投資定位

　　這種談話的思路并不常見。其實我國的業余投資者往往將自己在市場中的角色混同于職業金融投資者。許多業余證券投資者并未搞清業余投資與職業金融投資之間的本質區別，而在實際中既扮演業余投資者，同時又扮演著職業金融投資者的角色。殊不知，這樣做要承擔多么大的風險。

　　或許這與社會上證券類書籍的誤導有關。著書者并未將這兩類有著本質區別但也有聯系的讀者區分開來，往往是將分別適合于兩類不同投資者的知識混同在一起來寫，所以，致使業余投資者在投資操作的理念及方法方面混同于職業投資者，但水平卻與職業投資者不在同一個等量級上。證券市場本身并不創造價值，賠錢的投資者為賺錢的投資者提供收益來源。這樣，不明白適合自己的市場定位，不明白適合自己采取的投資策略及投資方法，水平又與職業投資者相差懸殊的業余投資者承擔著巨大的投資風險。所以，關鍵的問題在于業余投資者要根據自己的具體情況，揚長避短，明確適合自己的市場定位投資策略及投資方法。�牐�細心觀察生活

　　在波濤先生看來，作為一名業余投資者，首先要掌握有關投資的基礎知識，如：經濟學的一些基礎知識、進行財務分析及技術分析時所需要的基礎知識等。其次，最好以投資于實業的眼光、心態進行企業式的證券投資，就如同投資入股路邊的小雜貨店一般。因為人們在社會生活中從事各種職業，從而對自己正在從事或者從事過的行業就會有一個比其他人更清楚的了解，會比其他人更熟悉這些行業，不管做過什么，售票員也好，工廠的工人也好，都會對人們熟悉社會的某一個方面做出貢獻。同時，通過細心的觀察等方法也可以了解社會生活中某一方面的情況。

　　所以，比較穩妥的做法是：一是投資于自己所熟悉的行業中質地優良的股票；二是通過生活中的觀察，判斷一個上市公司的經營管理狀況，賣出表現不佳的上市公司的股票，買入狀況良好的上市公司股票，分享企業發展所帶來的收益。像美國的巴菲特就是采用這種方法的成功范例。他在幼年曾經賣過報紙，對報紙及其所屬的新聞領域比較熟悉，所以，他就投資于自己熟悉的領域而不進入自己不熟悉的領域。

　　說到這里，波濤先生提起了一個我們身邊發生過的事例。一家生產火腿腸的上市公司在早期做得還是不錯的，但后來產品質量卻越來越差，火腿中的淀粉越來越多。這個時候，你通過日常生活中的細心觀察就可以發現：原先買這種火腿腸的人挺多，但后來卻越來越少。這個時候你用不著分析這家上市公司的財務報表，就憑日常對身邊所發生事情的留心觀察，你就可以想像出這家上市公司的產品銷售狀況。不用成為某個領域的專家，作為一個普通人對生活有個基本的了解就行。投資者要關注你所投資的企業的管理者是否盡職經營以及經營管理的狀況如何，同時，雖然不能說是專家但也要對所投資行業的來龍去脈、前后左右的事兒有個了解，這樣才能把握該行業的動向，也才能作為一位小股東分享其發展所帶來的收益。

　　二、職業投資者

　　職業投資者怎樣才能成為成功的投資者呢？對此，對國內外證券投資界有廣泛閱歷的波濤先生回答得更加翔實細致。�牐�

　　強烈求勝欲

　　波濤先生一開始打了個比方：證券市場就如同是一個進行激烈角斗的拳擊競技場，但不同于作為競技體育的拳擊賽場。拳擊賽場是根據選手的體重等標準將選手分為不同的重量級，比賽只在同一重量級的選手之間進行。但證券市場則不同，它是各個級別、各個水平的投資者都在同一個場子里玩兒，大家混著打，重量級的、次重量級的、輕量級的全在一塊兒比賽，里面就有泰森、就有霍利菲爾德。證券市場沒有像競技體育的拳擊賽場那樣，根據級別開設不同的市場，也就是說沒有業余級市場、專業級市場、頂尖高手級市場之分，你要是不使勁往前拱，練到半截說我不練了，我就這么著吧，那肯定是要被別人痛打。在證券市場中，水平高的投資者賺的就是水平低的投資者的錢，僅僅能超越自己卻達不到很高的水平照樣會輸給人家，所以說，作為職業投資者要想獲得成功必須首先具備成為頂尖高手的強烈動機。即使最后不能成為頂尖高手也沒關系，但這種強烈動機是不可或缺的。�牐�

　　學會融會貫通

　　基礎扎實是職業投資者獲得成功的又一個要素。對于證券投資所需的各種知識要全面而深入地掌握，要能融會貫通。如果基礎的東西不牢固肯定是走不遠的。一定要把各個流派的知識弄懂。弄懂以后在大多數的情況下看來，它們事實上是從不同的角度、運用不同的語言系統在講一個道理。比方說內家拳、外家拳有多大區別？沒入門時看起來是有很大區別，但等到真正掌握它的精髓之后再看，其實沒太大區別，在最高境界兩者本質上是一樣的。只有到這個時候，有了這種感覺后，人們才覺得能游刃有余地運用拳法，用它基本的道理基本的精髓，否則往往是比劃、模仿、花拳繡腿。�牐�

　　系統投資方法

　　成功的投資需要有一套科學、系統的投資方法。成功的投資不僅需要掌握投資的基本規律、具備牢固的基礎知識，實際上就是科學家看問題的方法，而且作為實踐者，在理解基本規律的基礎上，同時還要注意具體的投資要有一套系統的方法。有一些人也在開發一些方法，這些方法有時候在哲學上是可探討的，未必全對。具體的投資方法并不是什么克敵制勝的法寶，是什么包打天下的秘密武器，更不是什么靈丹妙藥。因為投資最大的敵人是你自己、是人性的弱點，所以，系統的投資方法的重要作用就在于它可以幫助你發現、把握、控制人性弱點對投資的消極影響。有客觀的、系統的東西要比沒有好得多。因為人在被自己的人性弱點所控制時，往往是不能自已的。投資者在思考問題的時候還是能理性的，但在具體行動時卻往往是不理性的。

　　比如，大家在禮堂里看電影，之前舉行一個座談會，問大家如果遇到緊急情況該怎么辦，大家肯定會有理智地說：“應有秩序地疏散”。但真到報警時，特別是煙起來、火起來的時候，大家卻拔腿就拼命地擠，導致秩序混亂，甚至會互相踩傷、擠傷，可能擠得誰也出不去。其實人在證券市場中往往也是這樣。當與己無關的時候，當需要做出一般判斷的時候，人可能是理智的，但當需要做出投資決策，決定何時買、何時賣的時候，人就非常容易受情緒影響，原來想的就沒用了，被情緒控制了。而客觀地、系統地開發出來的投資方法就可以相當有效地幫你克服這種危害。當你要這么做的時候它卻告訴你：不對，你要那么做。起碼它可以警示你要想一想這樣做對不對，而不是一時沖動就去做了。

　　科學的投資系統是完整的投資規則體系，包括確定進場點、退場點、再進場點、再退場點的明確而具體的一系列決策規則。應當將自己的投資系統明晰化、條理化，而不要讓它只是停留在潛意識狀態并且要隨著市場數據統計特性的不斷變化不斷修改自己的投資系統。�牐�良好心理素質

　　控制自己的人性弱點，與之進行不懈的斗爭并在實踐中磨練自己的優良心理品質是投資成功的關鍵。與任何其他行業一樣，當一個人想要達到投資的比較高的境界時，就會發現對手就是你自己。真正到了頂尖高手的水平，專業技能方面大家都是一樣的了，那時就是心理、人品的博弈了。

　　波濤先生認為人性總有惡的一面，它永遠存在，沒有完美的人。但是，在投資里邊最大的陷阱或稱最大的風險就是投資本身任何時候都引誘你爆發、展現人性的弱點，包括貪、怕、從眾心理、私心、面子、不穩定情緒化等等。它會通過你人性弱點的作用使你在判斷上犯錯誤，這是非常關鍵的，所以，投資歸根結底到最后都是做人的問題。“貪”與“怕”是投資中最具危害性也最需要克服的人性弱點。“貪”不言而喻是絕大多數人都有的。對金錢的貪欲使人們在投資時犯下了一個又一個的錯誤，這一點在商品期貨市場表現得最為明顯。其另一種表現便是渴望一夜暴富。這種心理使人們頻繁地買入、賣出而陷入了過量交易的陷阱；“怕”則表現為對市場的無畏和對自己遭受利益損失的怕等等。這種人性弱點使人們即使面對已上漲得很高的市場仍然買入而全然不顧市場正變得日益脆弱，而在市場大幅下跌的情況下，生怕世界末日來臨，生怕自己無法逃出而大量拋售。

　　此外，人們還怕丟面子，為什么巴林銀行外匯交易員里森就掩飾交易中的虧損呢？因為他不敢承認錯誤，結果小錯變成大錯，掩飾變成了犯罪，百年金融“大廈”轟然坍塌。為什么有的坐莊套得深不見底，也是不愿認錯，因為認錯了會丟面子，別人會說自己輸了，所以傷害都是來自于人性的弱點。控制人性弱點的方法是修身養性。其中讀書是一種手段。讀書主要是從前人的經驗中吸取教訓，獲得警示，哪些是不能做的，哪些是要警惕別犯的。主要的方法還是在實踐中不斷地自我反省，經常反省自己心理上是不是不對勁了，哪些地方做得不對。這樣就能控制人性弱點的消極影響。

　　(實習記者 商超)

　　附：波濤簡歷

　　波濤先生是美國紐約州立大學經濟學及金融學博士，在海外擁有十多年金融、證券從業經驗。他曾在國際貨幣基金組織等國際性金融機構及其它商業性金融機構任財務分析師、市場投資分析師及證券期貨交易師�熢趪鴥鹊募螌嵒�金管理公司擔任過基金經理，并著有《系統交易方法》、《證券期貨投資計算機化技術分析原理》、《證券投資理論與證券投資戰略適用性分析》等專著。

　　波濤現任中國證監會規劃發展委員會委員，曾擔任嘉實基金旗下基金泰和的基金經理，由于“投資理念”之爭辭職。按照當時嘉實基金年報，基金泰和的投資理念是客觀化、系統化的投資決策體系，定性化、定量化、模型化的價值評估體系，力爭長期持續穩定地獲取不低于市場的回報的投資組合。簡單地說，是分散化、規范化、科學化、長期化的投資。

　　基金泰和與其他基金相比，集中度較弱。從成立以來四次公布的投資組合上看，投資前10名的股票變動很小，平均持股時間為一年以上，持股數多達70只。這種投資手法，在業內多被認為“不符合中國國情”。

　　但是，中國建設銀行作為基金托管人對基金泰和的評價是“空前”的，1999年4月—2000年6月，該基金管理公司在投資運作中，堅持科學的長期的投資理念，國際化、規范化、法制化的運作標準，取得了較好績效，在投資人及市場中逐步樹立了良好形象，不存在任何損害基金持有人利益的行為。