大型復(fù)合頭肩底：牛熊趨勢的前期表現(xiàn)

　　我們以常林股份這只大莊股為例，說明一輪牛市趨勢是怎樣形成、發(fā)展并且結(jié)束的，以及牛市趨勢結(jié)束后熊市趨勢是怎樣形成的。

　　自1997年6月—2000年3月這兩年半的時間里，常林股份的走勢形成了一個典型的大型

復(fù)合頭肩底形態(tài)。一般情況下，復(fù)合頭肩底形態(tài)需要很大的時間跨度，且肩部、頭部的走勢變化相對復(fù)雜一些。常林股份復(fù)合頭肩底形態(tài)的左肩形成于1997年7月—1998年3月間，其間包含多個局部底部，強勁的阻擋位在1998年6月初的高點；復(fù)合頭部形成于1998年7月—1999年5月，其間也包含多個局部底部，1999年6月下旬到達1998年6月的強阻擋位；右肩形成于1999年12月前后幾個月；1998年的6月的高點和1999年6月的高點的價位形成長期阻擋線——頸線。

　　長期頸線主要反映了賣方在該價位強烈的拋售意愿，也反映了買方在到達該價位時遭遇的上行阻擋。如果買方的購股意愿因某種原因而得到加強，頸線的阻擋就會被突破，長期頸線一旦被突破，則說明原先拋售股票的賣方勢力被削弱，股價向著買方的方向上漲，從而進入牛市趨勢。2000年3月23日，常林股份以一條大陽線突破了這條長期頸線，說明當(dāng)前市場趨勢已進入相對明確的牛市趨勢中了，這時正是順勢買股的良機。

　　趨勢還有三種規(guī)模，就是基本趨勢、中級趨勢、小趨勢。常林股份因突破了長期頸線而進入了基本趨勢為牛市的趨勢中，同時常林股份也處于一個小趨勢中。2000年3月23日的突破后不久到5月中旬，形成一個突破回抽的走勢，回抽就是一個小趨勢，小趨勢改變不了大趨勢，回抽也是另一個購股的良機。至2000年8月的這一輪基本趨勢由多個波浪式的小趨勢構(gòu)成，其間還包含很多缺口。

　　回頭看看這個大型復(fù)合頭肩底形態(tài)，再看看當(dāng)前的漲幅高度，該感嘆“橫著有多長，站起來有多高”了吧！

　　流星線往往出現(xiàn)在極其活躍牛市的頂部。2000年8月18日流星線給了這輪牛市以致命的打擊，這是一個賣出信號。10月13日、16日兩天合并的K線和11月2日、3日兩天合并的K線也是流星線；12月8日、11日、12日形成黃昏之星，這些都是明顯的頂部信號；12月27日，頂部支撐線被突破，進入基本趨勢為熊市的趨勢中。�牐牐牐�

　　箱體形態(tài)：突破后目標(biāo)位看量度漲跌幅

　　箱體走勢是形態(tài)分析中常見的形態(tài)之一，股價在牛市或者熊市趨勢發(fā)展的過程中，反復(fù)波動連續(xù)形成同一水平的波峰和同一水平的波谷，這樣的走勢就形成了箱體。箱體形態(tài)有兩條明顯的趨勢線——阻擋線和支撐線，股價在阻擋線和支撐線之間來回波動。一般來說，箱體形態(tài)的時間跨度在6個月至2年之間，波峰波谷間的距離在20%-40%之間。箱體是早晚要突破的，明確的趨勢在于突破的方向，一旦形成有效的突破，就可以確認(rèn)新的趨勢的形成，就可以進行追隨趨勢的操作。

　　箱體突破后往往有個短期目標(biāo)，這個目標(biāo)位可以用量度漲跌幅來測量。一般來說，這個量度漲跌幅的值約等于箱體波峰波谷間的距離，因此可以在這個目標(biāo)位等待了結(jié)此前的持倉。

　　北大高科2001年9月—2002年8月間的箱體及突破后的量度跌幅，股價在這個箱體內(nèi)多次觸底反彈、觸頂回落，最后在支撐線上橫盤了2個月形成向下突破，向下突破后于11月5日達量度跌幅反彈。

　　泰達股份在1998年6月—1999年6月間形成的箱體，1999年6月2日箱體突破，在強勁的牛市氣氛達到量度升幅后繼續(xù)上漲了一點距離，隨后行情以6月30日的上吊線而結(jié)束。�牐牐牐�

　　假頭肩底：頸線位高度是重要環(huán)節(jié)

　　在股市圖表分析技術(shù)里面，我們常常會遇到一些事后被證明無效的形態(tài)，但只要在良好的資金管理下，遇到少數(shù)虛假形態(tài)也不是多么可怕。

　　以生益科技2001年下半年到2002年上半年的走勢為例，看起來這段時間的形態(tài)就是個頭肩底形態(tài)，交易量方面的變化也支持這個頭肩底形態(tài)，6月下旬亦放量突破了頸線，但是我們有一個識別頭肩底形態(tài)的重要環(huán)節(jié)，這就是被人們忽略的頭肩底形態(tài)的高度。頭肩底形態(tài)底部到頸線的垂直距離應(yīng)在15%—30%之間，而這個頭肩底的高度已經(jīng)超過了70%，因此細(xì)心的投資者是不會被這樣的假形態(tài)所迷惑的。

　　順便說一下，這個假頭肩底細(xì)長的頭部，是自2001年12月10日左右開始不斷加快的下跌過程，到2002年的1月20日左右形成急跌，再到23日出現(xiàn)一個標(biāo)準(zhǔn)的看漲吞沒線突然逆轉(zhuǎn)，再到28日至30日的組合也是一個看漲吞沒線而形成的。這里出現(xiàn)的看漲吞沒線是非常可靠的多頭信號，熟悉蠟燭圖技術(shù)、認(rèn)真追隨趨勢的投資者在這里可以獲得50%以上的短線利潤。�牐牐牐�

　　流星線：強勢轉(zhuǎn)弱離場操作

　　在目前的“市場”機制下，任何傳言、上市公司發(fā)布的公告、政策信息、業(yè)績報告等都是不完整的，可能是誤導(dǎo)性、錯誤的信息，不足以成為正確的市場分析依據(jù)。我們只有尋找完全正確的市場信息，才足以滿足正確分析市場的需要。這個完全正確的市場信息就是股票的交易數(shù)據(jù)。

　　采用完全正確的信息，完全拋棄不完整的、誤導(dǎo)性的、錯誤的信息，這就是純粹的技術(shù)分析。蠟燭圖技術(shù)主要采用了股票交易數(shù)據(jù)中的日線歷史數(shù)據(jù)，包括每日的開盤價、收盤價、最高價、最低價、交易量。流星線是判斷短線見頂最有效的蠟燭圖信號之一，在上升的市場環(huán)境中，某只股票早上在上一日收盤價附近開盤，日間大幅放量上漲，于收盤前又大幅下落，收盤于開盤價附近，K線上形成長長的上影線，很短的實體或是很小的下影線、沒有下影線，這就是流星線。

　　ST金盤2002年3月12日，粵宏遠(yuǎn)、廣東甘化2002年6月25日分別出現(xiàn)了三條流星線，出現(xiàn)流星線以后市強勢很快轉(zhuǎn)弱。因此，當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)流星線之后，應(yīng)當(dāng)采取不進場或離場的操作。�牐�

　　看跌反擊線：看似主力拉高出貨

　　看跌反擊線是牛市見頂和熊市過程中常見的看空蠟燭圖信號之一。說看跌反擊線等技術(shù)形態(tài)的出現(xiàn)是主力刻意制造的，除非好像合理的猜測，誰也拿不出真實的憑據(jù)，所以我們放棄對市場無根據(jù)的猜測，只以真實有效的股價交易數(shù)據(jù)進行研究。

　　以愛使股份和重慶百貨兩張圖中的看跌反擊線為例，這些看跌反擊線看起來非常像是主力為了拉高而出貨，但這僅僅是看起來而已，誰也找不到真實的憑據(jù)。而且技術(shù)分析也廢棄了對市場現(xiàn)象的解釋，解釋市場也是沒有意義的，我們不應(yīng)該有這種欲望，股票的價格跌了就是跌了，漲了就是漲了，我們只要做好追隨趨勢、順勢操作就是了。看跌反擊線反映了后市看跌的趨勢，如果我們可以拋空，建立空頭頭寸就行了，或者把這只股票全部拋售也行。

　　例圖中2002年4月30日重慶百貨出現(xiàn)了看跌反擊線，后市大幅下跌；2002年11月7日愛使股份也出現(xiàn)看跌反擊線，后市幾天也是大幅下跌。明白看跌反擊線的原理和操作方法，即可順利地逃離被套風(fēng)險。

　　本版撰文趨勢主人