2003年1月28日，在上海市南市區人民路一個飯店的房間里，《新財經》記者見到了曾經在證券市場名噪一時鮮有報道的法人股囤積大戶上海新理益老總劉益謙。沒有過多顯示自己身份的修飾，他并不忌諱談自己的發家史。“凡事都應平常心”，也許正是這樣的心態使得他在喧囂、嘈雜的中國證券市場每次都能夠安下心來，專心參與投資短期看不到任何利潤的法人股市場。“機會總是留給有準備的人，我不認為我聰明，但是我愛思考。”劉益謙這樣說。

　　“我不幻想自己一夜暴富，但我不會放過每一次暴富的機會”。

　　《新財經》：從我查找有關您的相關資料上看，在中國證券市場的每一次暴利的機會，您都參與了。有人說，您是運氣好，您怎么看？

　　劉益謙：我這人做事情不激進。在中國股市中賺錢其實就和1+1=2一樣的簡單，只要你抓住了低買高賣這一原則就好了。但是，最簡單的法則往往最難做到。比如，我現在持有的公司法人股中，海南的一家公司的法人股成本價只有0.6元，但它目前的資產卻有2.7元，就是國有股減持按照凈資產轉讓的方式進行，我還是盈利在數倍以上。

　　《新財經》：在中國股市里，大多數的人都追求短期的暴利機會，尤其是股市剛剛開始時的上海，短期致富效應比比皆是。在這樣的環境里，您是如何保持良好的心態，而不被這個市場所感染，或者不受這個市場影響的？

　　劉益謙：我一直不相信暴富機會會讓每一個毫無準備的人撞見。我很早就做生意了，我也在時刻尋找任何可以使我暴富的機會。我在上學時，覺得學到最有用的一句話是：三思而后行。任何事情，我都是經過長期的思考再去做。

　　我做事情一般的原則是：1、必須有較大利差的存在，至少要兩倍。也就是市場價格被嚴重低估了。2、必須想清楚出現任何不好結果的應對策略。3、投資的心態介入，投機的心態操作。

　　《新財經》：和您當時一起做認購證發家的人，現在大多已經不做股票了，這種現象您怎么看？其實這歸根到底，還是風險和收益如何平衡的問題，您如何控制風險？

　　劉益謙：我們當時做認購證的時候確實是賺了一些錢。但是，我周圍的一些人大多顯得比較浮躁，他們太多的相信市場的暴利投機。他們的失敗就在于進入二級市場后的透支炒作股票。當時，有的股票價格遠遠地高過凈資產的幾十倍，根本沒有投資的價值。這樣，幾次大跌行情的出現，他們就被這個市場消滅了。

　　我不幻想自己一夜暴富，更不會超額借貸資金來買股票。我只用自己的閑錢來投資，這樣，我有時間等待市場機會的出現，方向準確、又耐得住寂寞，保持平常心，錢就賺了一半。

　　我不太買二級市場的股票，但是我仍然關注這個市場上一切可能存在的暴富機會。買轉配股就是我遇到的一次。當時轉配股不讓上市，許多人都不敢買。但我經過研究后，仍然決定買。第一只轉配股浦東金橋(600639)我就買了。因為我相信，轉配股會上市的，當時不上市，只是當時的市場不允許。

　　我在買股票時，流通股也好，不流通股也好，我都會問自己，我的投資會損失多少錢？風險會有多大？這樣，既然風險可以承受了，我就敢買。

　　“同樣的機會入市卻出現不同的結果。忍耐是關鍵”。

　　《新財經》：您每次抓到的市場暴利的機會，同樣也有許多人抓到了，比如，現在仍然有許多人大量買進法人股。但是最終卻沒有多少人賺錢，這是為什么？

　　劉益謙：機會的出現是給有準備的人。我不知道機會什么時間出現，但是我在等待的時候，我就知道機會出現的概率，它的成功率有多大，大概需要多長時間，它的收益會是多少。也就是我的忍耐極限是多少。我想清楚這些才進去。但是目前很多人都是沒有考慮清楚這些就進去，一旦發現身邊有其他的賺錢機會或者說等待的時間一長，就沉不住氣了，這些人不賺錢是必然的。

　　我買進公司股票的原則除了上面三條以外，還要看這個公司的經營和它所處在行業是不是很好，有沒有較高的市場占有率、高毛利率、高的投入資本報酬率。投資的心態進去，就要耐得住寂寞。我沒有復雜的社會關系，就是靠自己平時研究，包括市場政策，也就是精明一些。我在買原始股的時候，就關心這家公司有沒有批文，有沒有上市額度，公司經營業績好不好等等。

　　可以上市又可以有好的業績分紅，這樣的好企業為何不買。只不過就是時間要等得久一些而已。

　　《新財經》：您買的股票每年得到的分紅有多少？

　　劉益謙：我目前買的十幾家上市公司平均的收益率在3%，有的分紅很高在40%，有的雖然很好但就是不分紅。

　　我不看重這3%的收益率，因為我現在投資其他的項目收益率也遠遠不止這個數，但是，我看重的是，目前證券市場的一些暴利機會，比如，股票同股不同權，你買的流通股可能是10元錢，但是我買的法人股卻是1元左右，分紅卻大家一樣的。我的收益也許是10%，而相對于你的收益則不到1%。況且以后上市公司股份全流通的時候，我還有更大的獲利機會。

　　《新財經》：您有沒有失敗的例子？

　　劉益謙：有，具體哪家公司就不便說了。1993年，我在新疆買一家公司的認購證。當時發行時承諾，這種認購證的持有者可以獲得1994年新股發行的認購權。我了解到這家公司是300億新股發行上市額度中的公司，而且我也看到準許其上市的有關文件，從公司的經營和價格都不錯，我就買了300多萬元。

　　但過了一段時間，中國證監會取消了股票認購證制度。要求公司上市前必須全國發行，這家公司又開始公開發行股票了，這樣的話，我買的股票價格自然就被嚴重稀釋了，我在這只股票上賠了投入資金的98%。

　　《新財經》：現在證券市場上許多人認為，中國股市大的暴利機會諸如：股票認購證時代、原始股、職工股、轉配股時代以及最具有暴利特點的B股時代，都是由于歷史的原因造成股票同股不同權的問題。現在許多人認為，中國證券市場最后一個暴利機會就是法人股的全流通。

　　您如何看待目前有許多人購買法人股的現象？

　　劉益謙：市場的機會是平等的，也是大家都能看到的。關鍵是，大家對市場以后的發展方向和對短期利益與長期利益的看法不同。我買法人股的原則是：用自己的閑錢投資；要看上市公司所屬的行業；另外我就準備拿十年。目前，能有這樣心態的人是很少的。

　　大多數人也知道法人股可以賺錢，但是一旦買進去后，只要等的時間一長，市場出現了新的投機機會，他們就會忍不住出來了。或者說，抱有先出來周轉一下的思想。但是，往往賣掉這些法人股后，他們是不會再進來的，就像當年我做認購證時的情形。這也是，他們當初買進法人股的目的性不強。

　　“只要證券市場存在，暴富機會仍會有”。

　　《新財經》：您如何看待這個所謂歷史性、最后的暴富機會——非流通股全流通？

　　劉益謙：我不認為非流通股全流通，就是股市最后的暴富機會。只要股市還開，機會永遠有。

　　國有股減持是一個遲早要解決的問題。關鍵看是以什么方式解決和以什么價格解決的問題。2002年，國家出臺有關國有股減持政策不連續性，不但沒有很好地解決這一問題，反而給證券市場帶來了許多不確定因素和很大的波動。

　　國家想把國有股賣個好價，但是又怕沒人要，這成了矛盾。我傾向國家拿出一部分錢來買減持的上市公司國有股，這樣，不但可以造成上市公司一旦減持國有股，股票價格不會下跌，而且會更多地給投資者帶來信心。就是按照凈資產轉讓，我也贊成，最起碼經過這么多年的分紅派息，原先持有的成本已經降低了。

　　現在中國股市面臨的問題并不是該怎么減持的問題而是如何杜絕這個問題的擴大化：一方面是各方在討論如何進行國有股減持，但另一方面，又在創造新的問題——新股上市仍然不能全流通。

　　當年，解決歷史遺留問題和轉配股問題都是采取先停止新問題的出現，然后再等市場容量大了再解決存量問題的辦法。

　　《新財經》：您是如何調配資金進行運作的？

　　劉益謙：實際上，我現在買的這些上市公司法人股，并沒有占用多大的資金，這些都是可以靈活運用和處置的資金。我想要用錢的時候，只要把這些股票抵押給銀行就行了。另外經過多次的分紅派息，我目前持有的法人股價格都很低，怎么轉讓都賺錢。

　　《新財經》：您現在最看好的行業是什么？

　　劉益謙：我最看好汽車行業。最近國家有關部門發表的報告指出，2003年，汽車行業將會有25%的升幅，這個增長將會給這個行業帶來很大的發展機會。

　　我持有許多汽車類上市公司的法人股，我對這個行業也有很深的研究，我認為目前此行業仍然存在很大的暴利機會，尤其是整車生產商，比如，20多萬元的汽車，它的利潤就有6、7萬元，零配件生產商的利潤也應該在30%。投資這樣的行業和上市公司，收益一定會不錯。

　　《新財經》：您如何看待中國證券市場？

　　劉益謙：目前二級市場我也介入，但是資金并不大。因為按照我買股票的原則，目前符合要求的上市公司股票不多。還有我看趨勢，在上漲的趨勢中我做，在下跌的趨勢中絕不做，不搶反彈，因為我不相信我是最聰明的。另外，就是看準了就一定要堅持到底，不賺錢不出。