記者熊毅發(fā)自上海、杭州

　　目前不管雙方律師如何辯解，如果二審法院認(rèn)為有必要讓金昌期貨拿出這筆資金已經(jīng)入市交易的證據(jù)的話，雙方的是非自然有個(gè)了斷

　　近期在上海市高級(jí)人民法院，浙江人李一申等人和吉林金昌期貨經(jīng)紀(jì)公司(以下簡(jiǎn)稱“

金昌期貨”)再次對(duì)簿公堂。浙江人李一申等人拒不承認(rèn)自己在金昌期貨虧損近2000萬元人民幣的資金進(jìn)行過有效的入市操作，他們認(rèn)為金昌期貨有私下對(duì)沖行為。“期貨炒作，其風(fēng)險(xiǎn)猶如賭博，我們知道。但還沒有進(jìn)入賭場(chǎng)就被告知輸錢，這是什么道理。”

　　2000萬虧至20萬

　　從2001年3月開始，浙江余杭人李一申等人先后和位于上海的吉林金昌期貨經(jīng)紀(jì)公司簽訂《期貨經(jīng)濟(jì)合同書》，并在簽約時(shí)繳納了“將近2000萬元”的保證金，進(jìn)入金昌公司投資期貨。“都是委托李一申在做”。在2002年1月，他們到經(jīng)紀(jì)公司查詢的時(shí)候，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)幾個(gè)賬戶上的資金所剩無幾。“到2002年6月清戶的時(shí)候，剩下的資金只有20多萬。”

　　“我們并沒有進(jìn)行交易。”李一申說他們沒有簽署過交易指令。盡管他們簽過確認(rèn)單。(記者注：根據(jù)交易要求，客戶在期貨入市交易之前需要簽署交易指令單，交易完成后簽交易確認(rèn)單。)他們對(duì)此事深為不服，他們的解釋是“聽說期貨公司存在私下的對(duì)沖行為”，所以到上海期貨交易所對(duì)客戶結(jié)賬單中的交易是否入市進(jìn)行隨機(jī)抽樣查詢。查詢的結(jié)果是，在各自的交易編碼當(dāng)中都有交易所無記錄的現(xiàn)象。如在客戶編碼00128726下，2001年7月13日、9月15日僅有經(jīng)紀(jì)公司交易記錄，沒有交易所交易記錄。同樣編碼在00131412的賬戶下，2001年8月30日、9月5日、9月12日，也沒有交易所交易記錄。同樣在客戶編碼00131412、00134096、00133280上面隨機(jī)抽出的兩筆交易同樣存在類似的情況。之后他們通過法院調(diào)查令在上海期貨交易所獲得幾位當(dāng)事人客戶編碼下的全部歷史成交數(shù)據(jù)，與自己手中的客戶結(jié)賬單相對(duì)照后發(fā)現(xiàn)，自己手中的客戶結(jié)賬單中“90%的交易在交易所當(dāng)中沒有交易記錄”。

　　是否已經(jīng)入市？

　　由此，他們認(rèn)為，自己的期貨交易根本沒有進(jìn)入期貨交易所進(jìn)行交易，這些交易，幾乎都是場(chǎng)外交易。換句話說，“是沒有入市的交易”。

　　這些理由被金昌期貨在上海第一中級(jí)人民法院去年審理時(shí)駁回：為了便于交易，金昌期貨在這些交易行為中采用的是混碼交易方式進(jìn)行。雖然混碼交易本身是一種違規(guī)交易行為，但金昌期貨仍愿意承認(rèn)自己在這幾個(gè)賬戶當(dāng)中的交易運(yùn)作就是“混碼交易”。

　　但作為李等人的代理律師，林建華和姜叢華認(rèn)為，金昌期貨在一審當(dāng)中并沒有拿出證據(jù)證明這些人的資金已經(jīng)入市。

　　記者曾致電金昌期貨，金昌期貨不愿意對(duì)媒體提及此事。代理律師在之后的電話中對(duì)記者說，有關(guān)案件的事情最好找他。

　　在上海市高級(jí)人民法院二審時(shí)，李一申等人出示了新的數(shù)據(jù)：“那是申請(qǐng)了法院的調(diào)查令之后，李一申等人從上海期貨交易所拿到的自己交易編碼下的交易記錄。在將客戶交易確認(rèn)單和期貨交易所的交易記錄確認(rèn)對(duì)照之后，發(fā)現(xiàn)這樣幾個(gè)問題：其一是前文所說的交易所沒有相對(duì)應(yīng)的交易記錄；其二是同一編碼下的在時(shí)間上能夠相對(duì)應(yīng)的交易在數(shù)量上和成交價(jià)格、交易方向(多頭、空頭兩個(gè)方向的買、賣)有所差異；其三是只有開倉(cāng)沒有平倉(cāng)記錄的。比如同一編碼下，2001年8月28日到30日連續(xù)三天中，盡管結(jié)賬單與期貨交易所的開倉(cāng)交易記錄能夠?qū)��?yīng)，但卻在期交所里查不到這幾筆交易的平倉(cāng)記錄。所以，金昌期貨沒有將李一申等人的資金進(jìn)行入市交易。

　　誰來提供入市證據(jù)

　　在二審?fù)�審，金昌期貨的代理律師針�?duì)李一申等人的證據(jù)，提出了一個(gè)非常漂亮的反駁理由--那就是對(duì)混碼交易行為當(dāng)中期貨經(jīng)紀(jì)公司的代理屬性認(rèn)定：這是由于混碼交易的特殊性造成的。期貨經(jīng)紀(jì)公司的代理行為稱為“行紀(jì)代理”，就是投資者向期貨經(jīng)紀(jì)公司購(gòu)買期貨合約，作為會(huì)員的期貨經(jīng)紀(jì)公司再統(tǒng)一向交易所購(gòu)買期貨合約，這樣的交易結(jié)果就是，投資者在期貨交易所是無法查到自己的交易記錄的。所以，交易所的交易記錄和投資者在期貨經(jīng)紀(jì)公司的交易記錄不相符也是一種正常情況。他舉例說，比如用A名下的編碼買入10手銅，由于混碼交易，這10手銅在期貨交易所里有可能在B的編碼下面，也有可能在C的編碼下面。同時(shí)在A的編碼下也有可能是賣出20手銅等情況。

　　“這是國(guó)際通行的交易慣例。”但他又說這在中國(guó)目前由于情況比較特殊，所以實(shí)行的是一戶一碼交易制度。結(jié)論是：金昌期貨只是混碼交易，是一種違規(guī)的行為。

　　對(duì)于金昌期貨的解釋，李一申的代理律師姜從華毫不理會(huì)，他想對(duì)方能夠說明的是，這筆錢到底是怎么虧掉的。“一審時(shí)他們自己放棄舉證，那就沒有證據(jù)來證明他們對(duì)李等人的資金操作是入市交易。這樣自然找不出為什么虧損的理由。那么，這將近2000萬元的資金就能夠認(rèn)為被他們采用私下對(duì)沖的方式虧掉了。”

　　相關(guān)鏈接</p>

　　關(guān)于混碼交易混碼交易的意思就是不采用一戶一碼(一位賬戶一個(gè)編碼)進(jìn)行交易，而是用一碼兩用或者多用，將兩個(gè)或者兩個(gè)以上的客戶賬戶下的資金放到一個(gè)交易編碼下進(jìn)行交易。

　　在中國(guó)1996年證監(jiān)會(huì)發(fā)布《期貨交易所交易規(guī)則指導(dǎo)性原則》里規(guī)定：“期貨交易所實(shí)行客戶交易編碼制度……經(jīng)紀(jì)公司和客戶必須嚴(yán)格遵循一戶一碼的原則，不得混碼交易。”1996年由國(guó)務(wù)院發(fā)布在1999年9月正式施行的《期貨交易管理暫行條例》中規(guī)定：“經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)客戶單獨(dú)開立專用賬戶，設(shè)置編碼交易，不得混碼交易。”

　　《國(guó)際金融報(bào)》(2003年03月14日第七版)