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北京首證喬海慶
盡管第三季度證券投資基金投資組合跚跚來遲，可是目前仍然是廣大中小投資者研究分析市場的重要數據。眾所周知，近兩年隨著管理層不斷加大規范市場力度，私募基金對股市影響越來越弱，券商雖然經過不斷增資擴股，比前幾年有較大的發展，但是與證券投資基金相比還是要差幾個檔次。因此，證券投資基金投資行為變化對整個市場變化有著舉足輕重
的影響，基金三季度投資重倉股更應是廣大中小股民研究分析的重中之重。
截至10月25日，第三季度58只基金投資于股票的總市值為544.09億元，比第二季度的536.48億元增加了7.61億元，增幅為1.42%。重倉股方面，本季持倉市值進入前10名的重倉股共有219只，比上季的218只僅增加了1只。在前30名重倉股中，主要有因換股而來的吉電股份以及中國聯通、一汽矯車、中聯重科、民生銀行，上菱電器與大顯股份新增股票，而被淘汰出上季度前30名重倉股中主要有中興通訊、TCL通訊、深能源與風華高科，綜觀基金三季度重倉股仍主要集中于以招商銀行、深發展為代表的銀行指標股和以寶鋼股份、中國聯通、上海汽車為代表的一批大盤藍股上，因為只要牢牢地控制住這些超級指標股，也就控制了整個市場重心。這樣持股既符合了成熟市場機構投資者擇股方向，又符合了管理層倡導理性投資理念的主要思想，不過，從今年深滬股市低迷走勢來看，這些超級大盤指標股投資機會雖然略強于其他個股，但是，如果不采取波段炒作。也很難獲利，再加上有多家基金共同持有這些品種，因此，短期投資收益目標不要期望過高。除去上述大盤指標股外，像TCL通訊、深能源，國電電力等業績優良重倉股，投資者應根據基金炒作手法做出相應取舍，因為這些個股業績高速成長期已過。
從已公開基金重倉股變動情況來看，在新增的47只重倉股中，除了吉電股份、中國聯通新發行大盤股之外，次新股天士力、光明乳業、臥龍科技、湘電股份、華冠科技應引起投資者高度關注，這些個股每次大的調整都是低吸良機，因為從其上市之初便受到機構投資者青睞，一旦有行情，肯定會跑贏大盤。老股中的浦發銀行在今年市場表現遠強于大盤，但是離上檔套牢密集區還有較大空間，加上也有外資并購朦朧題材也是重點關注對象。通化東寶、華北制藥、金陵藥業等生物醫藥股為基金新增重倉股反映出該板塊的投資價值正在被重新認識，從二級市場上走勢來看，前兩只低價醫藥大盤股經過近期大幅調整后，短中線機會就在眼前，投資者不容錯過，后者雖然業績優良、但是股價相對偏高，機會略遜一籌。至于晨鳴紙業與雅戈爾這樣新績優品種，筆者更傾向于雅戈爾可作為基金新增的重倉股首選。該股今年實施了1送2分紅后上半年仍達到了每股0.438元。在上千家上市公司中比較罕見，二級市場上雅戈爾在近3個月的調整之中抗跌性特強，短期技術調整也比較充分，均線密集似乎已暗示投資機會就在眼前。
其實，雖然基金重倉股較多，但持股集中度還是有限。所以，我們從三季度基金重倉股持股變化中選擇一部分有望在未來行情中有投資潛力個股，也希望投資者能從200多家重倉股中理出一條投資思路，為下一波行情做好準備。
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