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記者 程濤 馬世領(lǐng) 發(fā)自北京
“路演將有可能推遲至11月中旬”，10月23日，SOHO(中國)的股票發(fā)行主承銷商高盛(亞洲)公司向本報(bào)證實(shí)，SOHO(中國)原定于11月4日在香港聯(lián)交所和美國紐交所同時(shí)路演的計(jì)劃再次推遲。這是繼8月間SOHO(中國)上市申報(bào)材料被香港聯(lián)交所退回之后，其上市計(jì)劃遭受到的又一次挫折。
“這主要是因?yàn)殛P(guān)于發(fā)行IPO的細(xì)節(jié)還沒有最終敲定”，高盛(亞洲)的一位相關(guān)人士在接受本報(bào)采訪時(shí)說。這位人士所稱的細(xì)節(jié)是指關(guān)于SOHO(中國)的IPO定價(jià)及其2003年的盈利預(yù)期等評估。高盛堅(jiān)持認(rèn)為，推遲路演是很正常的。
但據(jù)彭博資訊11月23日引述高盛的話說，主承銷商高盛并未在路演來臨之前，說服ING(荷蘭國際)、ABNAmro,、ICEAFi鄄nanceHoldingsLtd.和中銀國際等其他承銷商相信，這家主要在北京從事“高檔”地產(chǎn)開發(fā)的公司業(yè)績會有穩(wěn)定可信的增長，并在2003年將達(dá)到贏得較今年高達(dá)4倍利潤的預(yù)期。有評論認(rèn)為，“在可以預(yù)見的將來，該公司也不會成功地上市”。
SOHO(中國)于今年初在開曼群島注冊成立后，其控股公司北京紅石實(shí)業(yè)有限公司和北京中鴻天房地產(chǎn)有限公司，將旗下的四個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目———“SOHO現(xiàn)代城”、“建外SOHO”、“海南博鰲藍(lán)色海岸”和“長城腳下的公社”轉(zhuǎn)至SOHO(中國)，并決定正式以SOHO(中國)的名義在海外上市。2002年9月底，業(yè)內(nèi)傳出SOHO(中國)通過了上市聆訓(xùn)，并將于11月4日起開始連續(xù)兩周的路演，11月19日定價(jià)，初步定于11月22日在港美主板市場同步掛牌。
“這些細(xì)節(jié)，應(yīng)該能在近幾天內(nèi)與其他投資銀行達(dá)成一致”，高盛(亞洲)有關(guān)人士說，“但具體日期還沒有最終確定”。關(guān)于SOHO(中國)的具體評估細(xì)節(jié)，她表示不便向記者透露，“因?yàn)檫@些細(xì)節(jié)在路演之前，高盛研究部是對外保密的”。
另彭博還引述國際知名的地產(chǎn)咨詢師AlvaTo的評論說，“雖然從1998年中國政府宣布取消福利分房政策以后，中國的私人住宅市場需求增長了3倍，中國的地產(chǎn)市場的需求很強(qiáng)大，但在奢華房地產(chǎn)市場上，并不存在那么多的買家”。AlvaTo指出，中國近年來的地產(chǎn)熱已經(jīng)大大加速了環(huán)北京地區(qū)的房產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)，而房產(chǎn)市場的供大于求以及政策的不穩(wěn)定因素，將可能導(dǎo)致北京的房產(chǎn)價(jià)格及開發(fā)商收入出現(xiàn)負(fù)面波動。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，赴香港、美國等海外證券市場上市，一般市盈率都很低，尤以香港最低。SOHO(中國)為什么會選擇這個(gè)時(shí)機(jī)到境外市場籌資呢？高盛的這位人士對SOHO(中國)上市的信心也不是十分充足。她說：“誰都不能肯定明年的世界經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)復(fù)蘇的跡象，也許明年的經(jīng)濟(jì)大勢會出現(xiàn)更加令人擔(dān)憂的局面。”
關(guān)于高盛推遲路演計(jì)劃的時(shí)間一事，當(dāng)記者向SOHO(中國)致電證實(shí)時(shí)，該公司相關(guān)人員多次情緒化地摔下電話，拒絕向記者發(fā)表任何意見。作為內(nèi)地第一家尋求海外上市的民營房地產(chǎn)企業(yè)，其上市計(jì)劃屢次變更已引起廣泛擔(dān)憂———此前內(nèi)地房產(chǎn)業(yè)所希望的加速打通海外資本市場的想法可能將因此受到影響。
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