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自7月1日《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》和《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》正式實(shí)施以來(lái),中外合資基金管理公司的籌建申請(qǐng)步伐明顯加快。本月,國(guó)泰君安與德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)、華寶信托與法國(guó)興業(yè)資產(chǎn)管理公司、海通證券與比利時(shí)富通集團(tuán)、招商證券與荷蘭國(guó)際集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立中外合資基金管理公司的籌建申請(qǐng)先后獲得了中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金部的正式受理。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,證監(jiān)會(huì)將在60個(gè)工作日內(nèi)作出批準(zhǔn)籌建、暫停審核或者不予批準(zhǔn)的決定。業(yè)內(nèi)人士指出,從目前的進(jìn)展來(lái)看,如果沒(méi)有特殊情況,外資參股基金公司的獲準(zhǔn)籌建在
程序上應(yīng)該沒(méi)有太大的問(wèn)題。
相比之下,中外合資證券公司籌建步伐顯得相對(duì)遲緩。除了"湘財(cái)證券與法國(guó)里昂"、"長(zhǎng)江證券和巴黎百富勤"的聯(lián)姻外,日前又有漢唐證券攜手京華山一、深圳創(chuàng)投向證監(jiān)會(huì)遞交了成立合資證券公司的申請(qǐng),但國(guó)內(nèi)其他上百家券商尋求"跨國(guó)聯(lián)姻"的動(dòng)作顯得相對(duì)遲緩。業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)指出,目前國(guó)內(nèi)券商普遍希望通過(guò)"合資"提升自己的弱項(xiàng),培養(yǎng)新的核心競(jìng)爭(zhēng)力,但由于受到相關(guān)法規(guī)限制,中外合資券商的吸引力還僅僅局限于那些公司投行業(yè)務(wù)相對(duì)薄弱的券商。
根據(jù)7月1日正式實(shí)施的《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》,外資參股證券公司可以由境內(nèi)外股東申請(qǐng)新設(shè),也可以由內(nèi)資證券公司變更而成,外資參股證券公司可以從事股票和債券的承銷、外資股的經(jīng)紀(jì)以及債券自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。對(duì)此,某大券商的一位部門(mén)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示,兩種設(shè)立方法對(duì)于大券商來(lái)說(shuō)均不太合適。境內(nèi)外股東申請(qǐng)新設(shè)的方式,等于新造了一個(gè)中外合資券商,給自己的投資銀行平添一個(gè)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；而將公司的投行部門(mén)分拆,成立一家中外合資券商,則公司本身經(jīng)過(guò)多年發(fā)展起來(lái)的承銷和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的完整體系將被破壞。這位負(fù)責(zé)人指出,設(shè)立中外合資基金管理公司就完全不同:券商通過(guò)與境外股東共同出資設(shè)立基金管理公司,中外合資基金管理公司可以涉足到公司業(yè)務(wù)中原先沒(méi)有的基金管理業(yè)務(wù),與現(xiàn)有的承銷和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)沒(méi)有聯(lián)系,不存在相互競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。當(dāng)然,對(duì)于那些寄希望借助境外券商來(lái)提升投行業(yè)務(wù)的券商來(lái)說(shuō),設(shè)立外資參股證券公司已成為公司的未來(lái)與國(guó)際市場(chǎng)接軌并打入國(guó)際市場(chǎng)的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略舉措。
目前政策下,外方還不能掌握合資公司的控股權(quán),而高管層的任職資格還有待監(jiān)管部門(mén)的認(rèn)定,外方在合資證券公司中的角色更像是出資人。這些都需要政策的進(jìn)一步明確。對(duì)于成立合資公司的申請(qǐng),監(jiān)管部門(mén)何時(shí)能夠完成申報(bào)材料完備性審查,正式受理籌建申請(qǐng),令人關(guān)注。對(duì)此,金信證券研究所總經(jīng)理李康認(rèn)為,外資參股證券公司的設(shè)立,涉及A股股票的承銷和交易業(yè)務(wù),事關(guān)證券市場(chǎng)的整體開(kāi)放,證券監(jiān)管層的慎重是完全可以理解的。
(記者 張煒)
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