|
張生記
這是某一主力機構針對某一上市公司股票策劃的操作方案(精華本)。這份策劃書可令投資者對主力如何在證券市場上呼風喚雨及其操盤思路,策略和手法有一個大致的了解，對投資者識破主力在股價炒作過程中設置的美麗的陷阱大有助益。
因為原操盤方案涉及太多內容太多細節和專業術語，本人只能節選該操盤方案的精彩部分，并對該內容作了整理和刪改。
這份方案中的前言是這樣說的，證券市場既是一個“非理性的市場”，又是一個只有少數人突出成功的市場；既是政府干預的市場，又是主力引導潮流的市場。因此，作為一名操盤手，不但必須具有超凡的操盤能力，而且必須具有高瞻遠矚、謀劃大局和掌控局勢的能力。第一、能夠大體準確地預見未來大盤總體趨勢，從而完成總體布局和運作周期；第二、能夠把握并成功地利用市場的“非理性的狂熱”和“非理性的恐懼”的情緒；第三、能夠立足最壞最危險的角度，制定周密的投資策略和風險控制方案；第四、能夠洞察未來的重大金融政策趨勢的動向，準確估量其正負面影響，進行一系列高超的運作。
前奏
一、選定目標個股
某上市公司總股本1.8億股，流通股5000萬股。盤子適中，流通市值較低。法人股較集中，第一大股東持有32%股權。前100名流通股東的籌碼相當分散，目前還沒有其他機構介入。公司的財務狀況和經營管理等基本面總體較穩健，現金流較充沛，資產負債率較低(30%)，資產出讓容易等。目前股價較低，介入風險相當低。
二、確定總體操盤思路
未來大盤總體趨勢：因上市公司業績整體下滑、國有股減持、財務丑聞等一系列的負面信息影響，預計2002年到2003年春大盤總體呈現調整格局，雖然期間會有一輪向上小行情，但新一輪的大行情產生至快于2003年春節以后。這為充分建倉提供了必要的天時地利。
未來可能推出的政策：近期可能推出的政策，(1)保險基金入市，(2)中外合資基金公司的設立，(3)B股市場對機構投資者開放……；中期可能推出的政策，(1)《證券投資基金法》出臺，(2)QFII推出，(3)加強對上市公司的監管，(4)單邊征收印花稅；(5)股票抵押融資向中小投資者放開……；中長期可能推出的政策，(1)CDR和QDII推出，(2)統一指數和指數期貨的推出，(3)創業板的推出……。未來推出的政策整體趨好，預示未來股價的上升將來自政策面的支持和配合。
操盤手在上市公司未來基本面出現重大變化、未來推出的金融政策整體趨好和未來大盤將產生新一輪行情等基礎上慣徹其“資本運作”思路：
1、吸籌思路：通過上市公司業績預虧、上市公司負面消息和股票技術圖形……一系列的運作，以及利用大盤連續重挫和市場的悲觀情緒……一系列的不利因素，強化投資者的拋售意識和悲觀情緒，讓投資者確信股價還要下挫，從而掩飾吸籌的目的。
對于吸籌一系列的運作策劃是基于：第一、大盤連續大幅重挫的深度和市場的恐懼情緒，預示大盤已經進入中短期的底部區域；第二、近期市場被連續的重量級利空消息所籠罩，而這些消息導致投資者拋售股票，或對股票不感興趣；第三、在目前市況下，上市公司公告業績預虧等負面信息，都會引發投資者拋股，股價出現重挫；……這為低價建倉提供必要的環境。
2、拉升思路：通過并購重組、大宗交易、技術圖形……一系列的運作，以及適時“借勢”——借大盤攀升和適度“借力”——借正面的金融政策……系列的有利因素，激起投資者的追漲意愿，讓投資者相信上市公司受主力的追捧和其股票具有上漲潛力，從而掩蓋推升股價的目的。
對于拉升一系列的運作策劃是基于：一方面，并購重組(大黑馬產生的搖籃)等題材極具號召力和想象力，極受市場分析人士、基金、其他機構的青睞，股價極易出現飆升；另一方面，要抓住阿基里斯之踵——投資者追漲殺跌的心理弱點，營造賺錢效應，培養和凝聚一批跟風盤，從而為未來出貨埋下伏筆。同時，未來推出的政策整體趨好，預示未來股價的上升將來自政策面的支持和配合。
3、出貨思路：通過外資并購、高送配方案、調升股票的評級……一系列的運作，以及利用大盤的走強和公布的正面金融政策……一系列的有利因素，強化投資者的持股意愿，讓投資者確信上市公司極具投資價值和股票極具上升潛力，從而達到隱藏出貨的目的。
對于出貨一系列的運作的策劃是基于：其一，外資并購是中國證券市場長久的投資焦點。外資并購的發展，將從合資、參股、到控股，這將逐步把外資并購炒作推向高潮；其二、推出兩次高送配題材(多次送配是大黑馬的關鍵魅力)。股價經過兩次除權變成低價股，為股價的上升打開廣闊的空間，極易受投資者的關注；其三、未來公布的一系列正面金融政策，將推動大盤向上攀升，以及將強化投資者的持股信心。……
三、聯系上市公司配合
主力運作：要用多少錢？上市公司怎么配合？
其一、資金計劃方面：9000萬、8000萬、6000萬……共計3.5億元，其中包括吸籌資金、拉升資金和后備資金。……
其二、公關計劃方面：設立關聯公司、控股公司和合資公司……1、Xx公司——是由X軟件公司設立的關聯公司，是證券市場的代言人；Xxx公司——是由上市公司與X公司設立的合資公司，并購重組的代言人。2、Yy公司——是由傳媒公司Y設立的控股公司，是證券市場的代言人；Yyy公司——是由上市公司與Y公司設立的聯營公司，并購重組的代言人。3、Zz公司——是由Z生物公司設立的參股公司，是證券市場的代言人；Zzz公司——是由上市公司與Z公司設立的合資公司，是外資并購的代言人。4、W公司——是一家在中國內地注冊的私募基金，Ww公司——是一家在英屬群島注冊的私募基金，無人知道其背景。5、準備公司和個人證券帳戶。……
其三、融資計劃方面：5000萬、5000萬，共融資1億元，其中包括債務融資、權益融資和混合融資。……
運作
第一步：吸籌
吸籌策略：首先，上市公司公告“中期業績預虧”，股價隨之回落，當下挫至5元底部時，開始分批吸納，股價隨著回升，當回升至6元時，停止吸納。接著，等待某段時間大盤大幅重挫，股價跟隨重挫，當下挫至上次底位5元時，再分批吸納，股價又回升，當回升至上次高位6元時，又停止吸納。之后，預計大盤將受重量級的負面消息(上市公司財務丑聞等)影響而深跌，股價隨著下挫，當回落至5～5.5元區域時，再次分批建倉，這次股價越過上次高位6元，直到預定6.5元左右。以后每次股價回落低點逐步上移，每次股價抬高5%～10%。(評述：試想，如果你是散戶或大戶，經得起這幾番“折騰”否？)
這一過程中，對吸籌總量和價格也有所控制：吸籌初期股價為5～6元，中期不高于7元，末期最高不超過8元，吸籌周期為5～7月，吸籌總量不應少于2000萬股，最多不宜超過3000萬股，即最低控盤率為40%，最高控盤率為60%，最理想控盤率為50%。在2002年12月31日之前，Xx公司帳戶和Yy公司帳戶的持倉量達到200～300萬股，成為上市公司的前十名股東之一。其余全部使用個人帳戶，每個帳戶的持倉量不宜超過20萬股。
為了順利建倉，操盤手還會準備其他策略：不但通過上市公司披露年度業績預虧、訴訟等利空信息，讓市場確信股價還要進一步下挫，令股價回落，然后乘機分批吸納；而且還通過最近市場受負面的消息影響，借此消息沽穿重要技術支撐位，構筑股價進一步下跌的形態，然后乘機建倉。(評述：看看上市公司和主力勾結到了什么程度！你還怎么敢相信那些預虧公告或者別的公告？但愿這只是個別現象。)
第二步：拉升
題材配合：第一步的并購重組，主要是剝離不良資產和債務。第一、上市公司將不良資產和負債出售給第一大股東，共獲得現金1億元；第二、上市公司欠銀行債務1億元，解決方案是停息掛帳或保本還息或銀企合作；第三、上市公司對其或有負債與＊＊相關公司簽訂反擔保協議。
制造換莊：在披露“債務重組”信息之前，將股價緩慢推高至12～14元區域，然后以很不標準的強勢形態——杯狀形態或匙狀形態進行整理，直到披露債務重組信息。在披露信息當天復牌后，股價拉升至漲停板，持續推高股價至18～20元區域，然后無量下跌，形成經典理論的做空K線形態的模式，自然市場感覺股價有進一步下跌的勢頭。在形成經典理論的做空K線形態的的末端，傳出并購重組消息——通過香港媒體記者對XXX公司的采訪報道，泄露上市公司并購重租消息——在這些朦朧消息的配合下，將股價推高至24～26元區域，然后隨著大盤下挫而回落。在發布澄清公告之前，股價緩慢回升至前期高位區域25～26元。在傳言很盛時，發布澄清公告，大意為：“沒有重組意向”或“沒有應披露而未披露的信息”，讓股價回落至上次底位區域23～24元。(評述：看到這里，技術派人士該大跌眼鏡了罷。在這么狡猾的陷阱面前，再精技術也難免要跌倒。)接著，股價經過一二個月的盤整。在盤整末端，通過持續溫和放量和拉出中陽的拉升方式，將Xx公司帳戶的部分籌碼倒入W公司帳戶，同時令股價向上突破前期高位，股價創出新高，站穩在27～28元區域。這樣W公司成為上市公司十大股東之一。
備選方案：在盤整期間，股價逐步構筑符合經典理論的做多K線形態的模式——上升三角形或矩形整理形態，形成股價有進一步上升勢頭的印象，同時配合大盤，通過持續溫和放量和拉升越過前期高點，將Xx公司帳戶部分籌碼倒入W公司帳戶，成為上市公司的十大股東之一。
第三步：再度拉升
題材配合：第二步的并購重組，主要是股權轉讓和資產置換。第一、收購公司M和N，分別收購上市公司第一大股東的20%和12%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；第二、上市公司分別收購M和N的下屬兩子公司的51%、49%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；第三、上市公司并購整合，更名為＊＊軟件公司。
制造換莊：在股價經過三四個月的調整之后，股價再度緩慢走強，將股價推高至上次高位區域27～28元，然后進行很不標準平臺盤整，直到披露并購重組信息前天。公告“上市公司股權轉讓”當天復牌后，股價越過27～28元上次高過，飆升至32～34元，同時減持推高時增倉的籌碼。隨著，等待某日大盤深跌之時，股價也突然向下無量破位，并形成“三只烏鴉”的K線組合，市場感覺股價有進一步下跌的勢頭。之后以一巨量長陽重新回升到前期高位32～34元區域，自然形成向上K線組合的模式，市場自然感覺股價有進一步上漲的趨勢。第二天披露“上市公司收購股權”信息，同時減持推高時增倉的籌碼，股價逐步回落。接著，在披露年(中)報“10股送8轉增2”的分配方案之前，股價再度攀升，量能持續溫和放大，逐步構筑經典理論的做多量價圖形，自然市場感覺股價有進一步上升的趨向，突破上次高位34元區域，站穩在元36～37元高位。公布年(中)報高送配方案的當天復牌后，股價大幅高開，放出巨量，同時減持推升時增倉的籌碼。(評述：看到這里，技術派人士又該大跌眼鏡了吧？)
備選方案：預計近期市場公布利好信息之前，股價進行整理。在市場公布利好信息第二天，公布上市公司更名為＊＊軟件公司，然后緩慢推升股價，量溫和放大，同時減持推升時增倉的籌碼；不僅如此，還等待某短時間大盤走強之日，披露大宗交易信息，“將W公司的持股轉讓給WW公司”的第二天之后，通過媒體對Ww公司的追蹤報道，揭露該公司是一家在英屬群島注冊的私募基金，在輿論的配合下，激起市場對其產生巨大的想象力，然后持續放出巨量和拉出長陽，同時分批減持推高時增倉的籌碼。(評述：這個方案，足以把最理智的散戶或大戶搞暈。)
第四步：出貨
題材配合：第三步的并購重組，主要是出讓上市公司和置換股票。第一、與＊＊國際傳媒公司洽談出讓上市公司事宜；第二、與幾家國際軟件公司洽談出讓上市公司事項；第三、公布“＊＊國際軟件公司收購上市公司”意向信息；第四、公布“＊＊國際軟件公司與上市公司換股方案”的信息。
制造換莊：股價經過除權之后，在18～20元除權區域振蕩整理。在中(年)報又推出第二次分配方案——10股送8的公告之前的二三個月，股價逐漸走出強勢雙底整理形態，直到公布中(年)報。在公告分配方案當天復牌，股價推升至漲停板，放出巨量，然后逐步構筑經典理論的做多量價圖形，站穩在44～46元(第一次的除權區域為22～23元)區域，同時減持推高時增倉的籌碼。
造勢出貨：一方面，通過香港媒體記者對Zzz公司的采訪報道，向市場透露A、B和C國際軟件公司擬收購上市公司的股權消息；另一方面，利用有影響力的證券研究機構，在各大媒體發表“外資并購和上市公司外資并購”系列研究文章；同時，利用有影響力的證券咨詢機構，在各大媒體發表上市公司——＊＊軟件公司的外資并購的投資價值文章……在這些信息的共同刺激和推動下，以及輿論集中的強大攻勢下，推動外資并購板塊炒作到高潮階段，從而激起投資者嘗吃禁果的欲望。同時股價逐步構筑符合進一步飆升的技術圖形，自然市場感覺股價有進一步上升的趨向，就此出貨開始展開。(評述：就此，投資者很容易掉入了主力設下的技術和信息陷阱)
隨著未來大盤一段時間走強的配合，再度傳出“＊＊國際軟件公司擬收購上市公司”的信息，上市公司辟謠，大意為“上市公司和＊＊國際軟件公司有過接觸，但雙方并沒有股權轉讓的意向，公司沒有應披露而未披露”的信息，當天股價復牌高開，拉至漲停，分批出貨。接著，預見某段時間公布一系列正面金融政策信息，同時披露“＊＊國際軟件公司擬收購上市公司”的意向信息，當天復牌股價高開，然后逐波壓低股價分批出貨。再相隔一二個月，又披露“上市公司換股方案”的信息，當天復牌平開，壓低股價出貨。
操盤手在出貨進度和股價方面的操控：初期和中期出貨均價為38～40元區域(第一次的除權區域為19～20元)，出貨率最低為60%，最高為80%，總的出貨周期為4～6個月。
為了順利出貨，操盤手除了既利用有影響力的證券研究機構和證券咨詢機構發表看好上市公司的輿論和報告外，還會利用有影響力的評級機構調升上市公司的股票的評級(未來出現的新手法)和股票第二次的除權效應，乘機分批出貨。
尾聲
證券市場是有風險的，因此操盤手針對每個運作步驟都會制定周密的風險控制計劃：
吸籌風險控制：在預定區域吸籌較容易，預示大盤較弱，拋盤較多，應控制吸籌率和吸籌成本；若吸籌較少，預示大盤較強，拋盤較少，應耐心等待吸納時機；若吸籌不多，大盤已經向下反轉發展，應果斷先逐步減倉，然后耐心等待時機。
拉升風險控制：股價推高至預定區域較容易，預示大盤較強，跟風盤追漲意愿較強，推高幅度可以比預先高；若推高較難較低，預示大盤較弱，跟風盤追漲意愿較弱，推高幅度可以比預先低，可分多次推高，同時必須控制拉升成本；若計劃失敗，預示大盤太弱，跟風盤不多，必須控制好持倉量，應耐心等待下回契機。
出貨風險控制：在預定區域出貨較容易，預示大盤很強，接盤踴躍，可以比預定更高位出貨；若出貨較難，預示大盤較弱，接盤意愿不踴躍，可以比預定稍低位出貨，應把握出貨契機，控制好出貨量；若出貨失敗，預示大盤太弱，接盤很少，應耐心等待新一輪行情產生的時機，同時必須控制出貨進度。
后記：看完本文以后，你是否可以利用主力的操盤思路、策略和手法，也把主力玩一把？為避免有人“對號入座”，本文已做技術處理。?
| 
