本刊記者 于寧 凌華薇/文
中國證監會關于撤消鞍山證券公司的公告是8月12日正式刊出的。事實上,早在8月9日監管部門作出這一決定之前,不祥之云便一直籠罩在鞍山證券上空。
作為鞍山地方金融機構中最活躍的一支,成立于1988年的鞍山證券在過去的20年中輝
煌過也瘋狂過。在1996年到2000年中國券商的日子比較好過的時候,鞍山證券自營業務如日中天,其上海、深圳、天津和沈陽的營業部均大大擴張,一時風頭占盡。鞍山證券一些高管人員也由此身價大漲,成了圈子里讓人側目的大人物。
可惜這一切只是表象。甚至在當時,巨大的赤字早已使這家公司失去了僅靠正常經營翻身的可能。此后,至遲到2001年春,在各種重組、救振方案未果之后,證券業內人士多數已經對鞍山證券回生無望心中了然。
剩下的需要回答的問題是怎么讓這家公司死去。當然,觀察者還希望在對這家死去的公司的解剖中理解昨天,透視明天。
“亂套了,沒法救了”
2000年底,對于挽救鞍山證券的成本,央行預期的上限是15億元。清產核資后,發現遠遠不夠
2000年底到2001年初之際,鞍山證券失去了最后一個生存的機會。
當時正是證券公司增資擴股的高潮,中國人民銀行(下稱央行)也有心清理一些在1997年銀證脫鉤過程中未完成脫鉤的證券公司——這些證券公司之所以未能真正完成脫鉤,主要是因為過去債務負擔沉重——原則是能救則救,整頓后,再移交中國證監會。通過人民銀行逾十億元再貸款補充資本金,江西證券(2001年7月獲準更名為世紀證券,以原江西省證券公司為殼,在吸收合并部分信托投資公司證券資產的基礎上組建)、汕頭證券(2001年7月獲準更名為中關村證券),都在此期間得以重生。
對于挽救鞍山證券的成本,央行預期的上限是15億元。清產核資后,發現遠遠不夠。“當時(他們)來鞍山證券,發現實在是不行。幾乎每個營業部都挪用了保證金。違規操作太嚴重,亂套了,沒法救了。”一位不愿透露姓名的原鞍山證券中層經理告訴記者。
2001年3月,央行決定,原定注資挽救計劃取消,并要求當月底以前,鞍山證券的所有“外圍資產”須就近并入直屬的營業部。
此一決定已將鞍山證券的命運確定無疑。在此前后,鞍山證券從高層到中層紛紛棄船逃生。關閉已成定局,問題只是何時。
今年3月以來,鞍山證券已經出現支付危機,難以兌付高息債券,曾經出現原承諾年利率3.15%的高息債券按照2.77%兌付的情況。中國證監會認為鞍山證券已經接近風險爆發的臨界點。7月中旬,證監會制定了鞍山證券風險處置方案,8月2日在京召開了處置工作會議,8月9日即發布了撤消鞍山證券公司的通知。
1988年成立的鞍山證券,就此成為中國第一家被撤消的證券公司。此時,上距央行放棄挽救鞍山證券,又是一年半。
8月9日,鞍山市召開了局級以上干部會議,市長張杰輝和市委書記胡曉華通報了鞍山證券的現況:挪用股民保證金10.18億元;截至今年5月底,所有者權益為負1.7億元,大量居民高息債券尚未兌付。
目前,在鞍山證券開戶的投資者有26萬余戶,而持有鞍山證券所發債券的投資者則有12.6萬余戶。
高息債券病根
高息債券發行者不止鞍山證券一家。在其進入清算之際,同城的鞍山市財政局下屬的五環證券還在發行類似的高息債券
中國人民銀行指派的清算組已經進駐鞍山證券及其鐵西、站前等營業部。行使公司法定代表人職權的,是清算組組長、中國人民銀行沈陽分行行長宋興國。遼寧省政府也成立了化解地方金融風險領導小組。公告之后,清算組一直在進行債券登記工作。
記者在現場看到,投資者拿著鞍山證券發行的高息債券轉讓單——這種債券到鞍山證券撤消之前都一直在發行——到指定的營業部登記之后,可以得到一張清算組蓋章的回執單,證明他們是該債券的所有者。兌付的時間則要等候通知。記者看到的高息債券轉讓單承諾的利率不等:2001年10月30日發行的一年期利率是3.15%,11月9日發行的是3%,2002年1月22日發行的又是3.15%。單據上只有鞍山證券的蓋章。上面標注了持有人的權利:“有價憑證,可掛失;可辦理抵押借款;可領取本息。”
老百姓手中持有債券的總額是多少?誰來埋單?這些問題只有在清算組逐筆登記核實,摸清底數后才有可能有準確答案。鞍山市局級干部會議提及高息居民債券時稱鞍山證券嚴重違規經營,造成“大量資產損失”而未能確指具體金額。另據說,償付辦法將“另行請示國務院”。不過,基本的思路已然確定,自然人債務的合法本金和合法利息將依法予以償付。而所謂合法利息,指的是人民銀行規定的利率標準,鞍山證券承諾的超出此一利率的高息部分不在償付范圍之內。目前,一年期儲蓄存款利息為1.98%。
至于鞍山證券挪用的超過10億元股民保證金,將由中國人民銀行再貸款先墊支。有說法稱,未來可能由目前托管鞍山證券全部13個證券營業部的中國民族證券支付這10個億,以作為收購這些營業部的代價。
在妥善解決個人債務后,鞍山證券將依法宣告破產。
高息債券發行者不止鞍山證券一家。在其進入清算之際,同城的鞍山市財政局下屬的五環證券還在發行類似的高息債券,年利率為2.77%。五環證券尚未出現兌付問題,還能夠按照以前承諾的高息兌付。但是,鞍山市市長助理、鞍山市金融辦主任胡守章告訴《財經》,“五環證券的問題我們很清楚。”五環證券早年通過發行高息債券融資,在武漢國債回購市場拆出資金,受到損失。五環證券最高發債余額達到22.7億元,現在是14.5億元,這幾年的目標是每年壓縮20%。“我們準備向財政部借錢來解決這個問題。”胡守章說。
在中國證監會網站(www.csrc.gov.cn)上,可以查到“中國證券公司名錄”。截止日期為2001年6月15日的名錄上,101家證券公司中,并未有五環證券的名字。在該表上,鞍山證券被列入“未規范”一類。《財經》發稿前從中國證監會機構監管部獲得了一張最新的124家證券公司名錄,五環證券與鞍山證券均不在其中。
失陷國債回購
鞍山市審計局審計報告顯示,鞍山證券自報1997年利潤總額為2615萬元,審計確認利潤為虧損19071萬;自報1997年度所有者權益總額40236萬,經審認確認為負11614萬,實際已資不抵債
鞍山證券不是一家無足輕重的小證券公司。
自1996年8月以來,鞍山證券交易額排名一直在全國券商前20名之列;1997年證券交易量達到222億元,債券交易額17億元,名列全國證券業643家會員單位第16位;1998年3月更躍居第12名,并以60多億元總資產居于全國券商第7名。
事實上,彼時的鞍山證券已是外強中干。
1997年人民銀行下發了《關于中國人民銀行各級分行與其投資入股的證券公司脫鉤問題的通知》,要求證券公司與原主辦單位人民銀行各級分行脫鉤。1998年,國家審計署對當時的86家證券公司進行了專項審計,幾家問題嚴重的公司情況上報國務院,并被重點調查,鞍山證券是被調查的重點之一。
鞍山市審計局是鞍山證券審計報告的執行者。其報告給出的結論非常嚴厲:“(鞍山證券)所提供的部分會計資料未能真實地反映年度財務收支情況,財務收支有違紀違規行為。”
據審計報告顯示,鞍山證券自報1997年利潤總額為2615萬元,審計確認利潤為虧損19071萬元;自報1997年度所有者權益總額40236萬元,經審認確認為負11614萬元,實際已資不抵債。
失陷于國債回購交易市場是鞍山證券巨額虧損的來源之一。
90年代初,由于資金有限,鞍山證券從鞍山市人民銀行借用資金,從武漢證券交易中心購買國債,回到鞍山把國債賣給老百姓,再用老百姓的錢去購買國債,如此循環運作。據一位鞍山證券的元老透露,最早從市人民銀行借2000萬元,最高時達到8000萬元,資金占用了一兩年。后國家要求人民銀行將拆借資金限期收回,為此鞍山市人民銀行還單獨批準鞍山證券向老百姓發行5000萬元左右的債券,以償還人民銀行的拆借資金。
據悉,當時,鞍山證券認為發行居民債券和做國債回購是一回事,不發債怎么能有資金來開展國債回購業務呢?老百姓也非常愿意購買這種高息債券,他們認為鞍山證券是國有的,相信其能按時付息,并不清楚亦不關心資金的去向,發債憑證大多是鞍山證券自己印的,也有部分采用鞍山市人民銀行統一印制的憑證。多年來,除鞍山證券外,鞍山還有數家金融機構持續發債。
在武漢證券交易中心,鞍山證券是資金融出方,將在本地發債募集的資金,通過交易市場拆借給其他會員,從中賺取利差,有時高達百分之二三十,一般是與拆借方簽訂一年期或者時間更長的合同。1993年,鞍山證券立山分公司因國債回購“做得好”,鞍山市人民銀行讓該公司“介紹經驗”,之后還下文讓其獨立行使職權,鞍山證券的國債回購業務自此更大規模地發展起來,1993~1994年國債回購規模比較大。1995年,隨著國債拆借市場出現大量買空賣空交易,拆借方無力償還的情況,國務院于8月下文關閉國債回購市場。鞍山證券像許多金融機構一樣繼續進行求生沖刺,而鞍山證券的代辦機構繼續違規操作。據鞍山市監察局和紀委所做的《關于遼寧省鞍山證券公司經營債券等問題的調查報告》(以下簡稱《調查報告》),截至1996年11月,鞍山證券本部做了5.8億元國債回購業務,其中場內交易2.5億元,場外交易3.3億元;鞍山證券的代辦機構做了1.8億元國債回購,均為場外交易。
據上述審計報告披露,截至1997年底,鞍山證券場外交易涉案或起訴資金超過2億元,資金拆入方無力償還的有8000多萬元。前任總經理陳力亦因公司損失,而于2000年11月受記過處分,此處分發生在他離職四年之后。
地方金融泡沫:制造者與受害者
鞍山證券的問題遠不止于國債回購。其百孔千瘡的財務狀況,其實折射了上世紀90年代當地金融的混亂狀況。
追蹤鞍山證券巨額虧空的來源,又可看到當地金融混亂曾如何發揮作用。
20世紀90年代初,經鞍山市人民銀行和有關政府部門批準,鞍山市一些企、事業單位曾組建了一種“金融代辦機構”。受金融準入所限,這類代辦機構大量掛靠在鞍山證券名下。1991~1993年間,鞍證名下有10家代辦機構,如鞍山一工的靈山代辦處、鞍山市三產公司長大代辦處等。主辦單位出資、出人、出場地,鞍山證券與這些機構簽訂代辦協議,代理鞍山證券發行債券。
當時鞍山證券還成立了立山、海城、岫巖、臺安四家分公司,除立山分公司外,其他三家都是當地人民銀行出面設立,自負盈虧,自行管理。金融機構也加入到代辦隊伍中。1995年5月2日,中國工商銀行海城支行又成立了一家掛靠在鞍證名下的“中國人民銀行鞍山分行鞍山證券公司海城分公司工行經營處”,并委托給個人承包。這家經營處較為短命,僅存在了四個月。《調查報告》顯示,該機構在四個月中即吸收居民存款14220萬元,做了大量違規經營和賬外經營,有3946萬元未能收回。
代辦機構成群,失控違規幾乎是必然的后果。鞍山證券曾經向代辦機構派人監督檢查,但是無法看到原始賬目。代辦機構甚至能背著鞍山證券發行高息居民債券。直到1997年1月,鞍山證券與各代辦機構終止協議,按照中國人民銀行的指示,代辦機構全部撤消,由鞍山證券接收所有的債權債務。鞍證的賬目上并入代發行債券總額14.7億元。
根據審計報告,這14.7億元發行債券中,真正上交給鞍山證券的只有63513萬元,代辦機構自營投資占用1億元,拆出資金占用24625萬元,投資設立代辦點的主辦單位還占用12680萬元,其中因經營虧損而無力償還者近億元。
鞍山企業債泡沫的破裂,也為鞍山證券造成重創。鞍山企業債發放最初由遼寧省計委統一掌握額度,后鞍山市計委亦獲得審批權。此后,鞍山市人民銀行也得以單獨審批發行不超過一年的短期融資券,用于補充企業流動資金不足。80年代末以來,鞍山企業債發行規模中,一家企業的發行規模從100萬~2000萬元不等,發行期限一般是一至三年。從1990年至1996年,總共發行30多筆,至1996年底余額達到21億。然而,多數債務無法收回。
鞍山市計委副主任樓榮秀說,風險顯現之后,1997年鞍山市政府和人民銀行、計委以及代理發行機構共同成立了債券辦,清理兩債問題(純企業債和融資券,因多次轉發混在一起,簡稱兩債),1997年之后就沒有新發企業債。
由于鞍山市政府每年編入預算的財政風險金只有3000萬~5000萬元,大量債務還要靠銀行、證券公司來共同承擔。所以,雖然企業債的發行經過正式審批,并不屬于違規經營,但鞍山證券作為承銷商也難逃厄運。從1990年8月到1996年10月,鞍山證券和鞍山證券海城分公司代理33家企業發行了企業債。首發金額為27430萬元,其中經遼寧省人民銀行批準發行的11家,經鞍山市人民銀行批準發行的22家,只有三家(發債1660萬)能收回,大部分企業處于停產或半停產狀態。作為承銷商,鞍山證券既而采取滾動發行的辦法,代付企業債本息。到1999年中尚有余額4.1億元。
飲鴆止渴不誤奢華
這些年來一直靠半違規發債引鳩止渴的鞍山證券,其管理層出手豪闊,甚至在比較奢華的證券業界也頗引人注目
如果在真正的市場經濟環境中,僅上述內在與外在的深重負擔,早可使鞍山證券走向終結。但特殊國情提供了特殊的機會。鞍證除了靠挪用客戶資金等違規手段維持生計,還有一種特殊的金融手段——發債。
早在1995年,中央就統一收緊了發債的口子,鞍山證券一類的小型金融機構極難拿到正式的發債額度。但鞍山證券為了生存,一直在堅持以本公司的名義發放債券,并得到當地人民銀行的首肯或是默許。據記者了解,鞍山證券在當地發債多為一年期,每年發新還舊。據《調查報告》,至1999年5月,不算4.1億元的企業債,鞍山證券的居民債券余額約為20億元。
債市輸血使鞍山證券獲得喘息之機。1996年至1997年的大牛市中,鞍山證券自營業務表現不俗,據稱也有相當利潤斬獲。當時鞍山證券曾有一種設想,通過發債及改善經營擺脫困境,在五到八年內實現資金的正循環。
當然,無論從哪個角度看,這種設想都只是飲鴆止渴時的一種自欺欺人。不獨實際財務狀況和外部環境已經不可能使鞍證創造出任何奇跡,國有券商的特殊約束機制也只能加速情況惡化。鞍山證券一直出手豪闊,甚至在比較奢華的證券業界也頗令人稱奇,就從一個方面證明了這種體制性無奈。
1997年,鞍山證券全部債務顯性化,該公司卻在各地投資大建營業部。在上海,鞍山證券投資3000萬元,購買上海證券交易所所在的證券大廈19樓1300平方米,建成“上海總部”。在深圳,鞍山證券建成6000平方米的“深圳總部”。鞍山證券天津營業部建設的投資為5000萬元,該營業部是當時天津規模最大、環境最好的營業部。其沈陽總部建設的投資更是近億元,面積達到1.2萬平方米。1997年4月27日,位于鞍山鐵西區的鐵西營業部開業,該營業部總營業面積1.3萬平方米,號稱亞洲之最。據稱,僅建此營業部即耗資近億元。
鞍山證券建營業部所用的資金,主要來源于客戶保證金及發債集資。截至1997年12月底,鞍山證券挪用客戶保證金7896萬元,其中擴大營業部用于固定資產裝修的就有5612萬元。1997年,鞍山證券自身的債券余額約為27億元。
脫鉤之名與實
對于鞍山證券來說,從1998年開始,就進入了一個模糊的“兩不管”階段。雖然證監會及央行均致力于消解問題,但作為最難解決的少數證券公司之一,鞍山證券問題的解決被一直拖到了今天
鞍山證券成立于1988年,是最早成立的證券公司之一。20世紀80年代末、90年代初,在中國證券業的起步階段,中國人民銀行總行和省級分行有權批準成立證券公司,很多省市的人民銀行、財政局或財政廳都一窩蜂地成立了證券公司,而初始資金非常少,有的是主管部門出資,有的是向主管部門借款,資金不過幾百萬元。到1996年底,經中國人民銀行批準的證券公司有94家,其中由中國人民銀行分行控股的有43家。
鞍山證券由中國人民銀行遼寧省分行批準成立,隸屬于中國人民銀行鞍山市分行(現在稱為中國人民銀行鞍山市中心支行)。鞍山證券的總部辦公室就在鞍山市人民銀行大樓的六層和七層,其三層的營業部與人民銀行大樓是聯體的,1994年鞍山市人民銀行建這個大樓時,鞍山證券還出資近千萬。據鞍山證券的元老說,當時鞍山證券就相當于市人民銀行的一個部門,和其他部門一樣向人民銀行領導匯報工作,也參加行長辦公會。
鞍山證券有兩任總經理陳力和王寶連來自原鞍山市人民銀行金融管理處。
鞍山證券的工商登記資料顯示,鞍山證券成立于1988年5月4日,注冊資本1000萬元。但實際上,據鞍證前總經理陳力介紹,鞍山證券早期的資金來自于鞍山市人民銀行員工的內部集資,集資額為13.8萬元,鞍山市人民銀行墊付了幾百萬元。
在成立之后的近10年時間里,當地的人民銀行一直擔任著鞍山證券的所有者、經營者和監管者三位一體的角色。這也是這段時間人民銀行各級分行與所辦的證券公司之間關系的一個縮影。
1997年中國人民銀行下發了《關于中國人民銀行各級分行與其投資入股的證券公司脫鉤問題的通知》,要求證券公司與各級分行脫鉤。隨后,從1997年11月起,證券公司的監管職責由央行非銀行金融機構監管司移交到中國證監會機構部。當時的央行非銀行金融機構監管司司長亦轉任中國證監會機構部主任一職。
1998年10月,鞍山證券“在清產核資基礎上”,與鞍山人民銀行就人、財、物等進行了清算;鞍山市人民銀行前任行長于文波更告訴《財經》,甚至在更早前,鞍山證券就已將鞍山市人民銀行的個人出資和墊付資金退還,完成了“脫鉤”。
但是,鞍山證券資產質量之差,其時已為審計報告所揭明。當時情形與鞍山證券相似的證券公司亦頗有其人,對于這類證券公司,中國證監會的態度是不予接收。
一位當時參與交接的前監管官員告訴記者,1998年6月中國人民銀行與中國證監會正式交接之時,還有20多家證券公司因債務比較重。證監會則堅持要脫鉤清楚了以后才接收。因為當時中央的脫鉤文件說的很清楚:“誰審批誰監管、誰發債誰還錢、誰擔保誰負責,誰家的孩子誰抱走。”他說的這些精神,見諸1999年中辦發1號文《中央黨政機關金融類企業脫鉤的總體處理意見和具體實施方案》。證監會的主張亦頗有根據。
他說,中國證監會認為,證券公司的監管職能雖然由央行轉到了證監會,但央行作為主辦單位、股東、原行政主管部門,又具備處理的手段,對交接到證監會的證券公司應該處理好債務問題再交接。“所以當時就有20幾家一直沒有接。”他又說,20多家公司一直在被慢慢消化,“到今天剩下的都是難啃的骨頭了”。到2000年底,最后剩下最難辦的七家,鞍山證券正是其中之一。
對于鞍山證券來說,從1998年開始,就進入了一個模糊的“兩不管”階段。雖然證監會及央行均致力于消解問題,但作為最難解決的少數證券公司之一,鞍山證券問題的解決被一直拖到了今天。在近四年間,鞍山證券發行高息債券仍未停止,反而成為茍延殘喘的理由。
出路似有還無
2000年底,在與華誠重組及運作華融集團計劃均告失敗之后,王寶連正式離開鞍山證券
就在央行1997年下發脫鉤通知前后,央行還同步組織各級人民銀行著手對所屬證券公司進行改制。全國多數同類地市級證券公司均在此過程中,通過增資擴股和股權轉讓,注冊為資本金一億元的有限責任公司。然而,鞍山證券因資產質量過差,難以很快獲得此類機會。此后,因監管體制的變遷,鞍山證券事實上成為“所有者缺位”的國有券商。
1998年末,尋求出路的鞍山證券準備與原紡織部旗下的華誠集團通過重組求生。1999年1月,鞍山證券在北京成立了北京華融投資管理有限公司(下稱華融投資),辦公地點設在華誠大廈。華融投資門口還特地放置了一座從鞍山運來的黑色玉牛,據說價值600萬元。
因為鞍山證券在北京設立營業部的申請一直未被證監會批準,北京華融投資管理有限公司實際成為鞍山證券北京投資的總部,當時的鞍山證券總經理王寶連也從鞍山遷至北京。據說,新成立的華融投資主要業務就是股票自營。
對于這一段時間的鞍山證券,一位鞍山證券中層經理如此作評:“1998年鞍證和人民銀行名義上脫鉤,但證監會不接收,鞍證成了沒人管的機構,更是胡亂花錢!”據說,當時每周二、五是報銷日,華融投資財務部每次都擠滿了從鞍山趕來報銷的人,報銷什么的都有,一次三五萬元的根本不算稀奇,“真是用花錢如流水來形容都不為過。”
華誠與鞍山證券的重組幾乎就要成功。當時華誠的財務狀況不佳,鞍山證券多次慷慨解囊,為其債務提供轉貸。2000年7月是華誠和鞍山證券重組的蜜月期,華誠內部曾發文宣布王寶連為華誠集團總裁,但這一任命最后在上報國務院大型企業工委時始終沒有獲得批準。待到當年9、10月間,兩公司合并重組之舉已不了了之。
事實證明,這是鞍山證券尋找出路的最后一次機會。數月之后,央行對1997年脫鉤未盡的數家證券公司進行清產核資,發現鞍山證券非十數億元資金所能挽救,于是注定了鞍山證券的關閉命運。
但是,細查北京華融投資管理有限公司及相關公司的工商注冊資料,可以找到自華融成立起,及與華誠重組同時乃至以后,華融及相關公司有過一系列股權和資產運作,似乎存在著一條由當時鞍山證券總經理王寶連主持下的另一條出路。
華融投資成立于1999年1月,法定代表人為王寶連,注冊資本5000萬元。出資方為:天津市泰門投資咨詢有限公司(現金100萬元,實物出資900萬元),鞍山市正佳置業房屋開發有限公司(實物出資1000萬元),以及大連萬信投資發展有限公司和鞍山市通達計算機網絡有限責任公司、鞍山市騰鰲特區正興實業公司、鞍山市富華典當有限公司、鞍山正元投資咨詢有限公司,均以價值600萬元的實物資產出資。其中,大連萬信的法定代表人亦為王寶連,而鞍山正興實業公司的法定代表人為鞍證后來的總經理湯濤。
1999年上半年,鞍山正元投資咨詢有限公司已將所持華融投資股權轉讓給天津市泰門投資咨詢有限公司,后者占32%的股權,股東實物出資全部變更為現金出資。
2000年中,華融投資更名為華融經貿(集團)有限公司,該公司還控股5家公司,持有北京中財華融投資咨詢有限公司、北京華融世紀科技有限公司、北京華融信達經貿有限公司80%股份,后三家公司的注冊資本均為100萬元,法定代表人均是王寶連。另持有深圳市世通投資發展有限公司75%股權,該公司注冊資本2000萬元,法定代表人是華融投資大股東天津泰門的法定代表人謝安峰。華融經貿還持有上海華振投資發展有限公司51%股權,后者注冊資本為4800萬元。華融經貿(集團)有限公司及五家控股公司注冊資本總和為1.21億元,共同組建華融經貿集團。
華融投資更名為華融經貿(集團)有限公司之后,2000年10月,又重新組建了北京華融投資管理有限公司(下稱新華融投資),注冊資本3000萬元,法定代表人是鞍山證券前任副總經理裴力。華融經貿(集團)有限公司出資2400萬元,天津市泰門投資咨詢有限公司出資600萬元,而天津泰門的法定代表人此時已變更為裴力。
2000年秋冬之季,王寶連離開華誠集團。2001年8月,新華融投資召開股東會議,同意將華融經貿(集團)的股份以原價轉讓給王寶連和謝安峰,其中王付2000萬元,謝付400萬元;天津市泰門投資咨詢有限公司出資的600萬元原價轉讓給謝安峰,同時免去裴力、湯濤等人的董事會成員職務,由王寶連任擔任公司法定代表人,謝安峰任監事。至此,股權轉至個人名下。
數月之后,2001年12月,股權又發生轉讓:王寶連將2000萬股金中的1600萬轉讓給新股東中國康利投資有限公司(下稱中國康利),王寶連剩余的400萬和謝安峰的1000萬股金又轉回到華融經貿(集團)有限公司。至今,中國康利占53.33%股份,華融經貿(集團)有限公司占46.67%的股份。華融經貿(集團)有限公司董事長也由王寶連換成李革(1996年9月~1999年10月任鞍山證券法律部主任,1999年11月~2000年10月任華誠集團法律部主任)。
不過,王寶連顯然并沒有離場。中國康利的董事長正是王寶連,總經理是宮魯巖(2000年底擔任鞍山證券董事長)。2001年7月6日,中國康利將注冊資本變更為1億元。股東依次為:上海征信投資有限公司出資4000萬元,遼寧國鼎投資管理有限公司出資3000萬元,華融文化傳播有限公司出資2000萬元,華誠投資管理有限公司出資1000萬元。其中,大股東上海征信的法人代表為當年的鞍證上海營業部經理顧維慶,其人現因涉嫌挪用公款正在被鞍山市人民檢察院調查。
2002年3月14日,中國康利投資有限公司名稱變更為中國康利集團有限公司。
根據2001年年檢報告,華融經貿(集團)有限公司凈資產總額為5233.97萬元,負債總額8136.02萬元。
以上資產及股權的轉手迅捷頻繁,令人眼花繚亂。但有識者告訴《財經》:鞍山證券在銀證脫鉤后,原來大股東的股權轉給了鞍山的一些“空殼公司”。在與華誠重組徹底無望后,2000年下半年,王寶連就積極運作,想把北京華融投資管理有限公司升格為集團,通過一系列運作控股鞍山證券。計劃尚在進行當中,工商登記等手續都沒有辦完,終被人民銀行2001年3月對鞍山證券的清產核資完全打亂。知情人說,“央行在發現問題嚴重之后,命令一切活動都停下來,所有人都回到鞍山。”
2000年底,在與華誠重組及運作華融集團計劃均告失敗之后,王寶連正式離開鞍山證券。王寶連現居北京東二環內一處豪宅。細心的門衛數過,他有三輛名車。
《財經》多方設法,仍未能采訪到王寶連本人。目前尚不知曉,華融集團的資產是否應為填平鞍證財務窟窿承擔義務。
據市場權威人士透露,當年銀證脫鉤留下的“最難啃的骨頭”將力爭在年底前解決完畢。這些公司主要為幾家規模較鞍山證券為小的地方券商。有鞍山證券先例在前,或救或關,可想而知中國證監會與中國人民銀行行事的自由度將大大加強,鞍山證券也許只不過是第一家被關閉的證券公司。惟愿經此一役后,中國證券公司能步向一個較為健康的未來。
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