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近期,開放式基金首次銷售份額呈現(xiàn)不斷攀高之勢(shì)。昨天結(jié)束設(shè)立募集工作的易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)基金繼富國(guó)動(dòng)態(tài)平衡之后,首次募集再次突破46億份,創(chuàng)近期開放式基金銷售新高。前不久,業(yè)內(nèi)還在探討如何解決基金銷售難的問題,現(xiàn)在仿佛一夜之間已迎刃而解。
從銷售數(shù)據(jù)看,基金特別是開放式基金市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖已是不爭(zhēng)的事實(shí)。5月初,國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)首次發(fā)行份額僅約為22億份,但在5月底鵬華行業(yè)成長(zhǎng)的首次發(fā)行量就接近40億份。現(xiàn)在,富
國(guó)動(dòng)態(tài)平衡、易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)的首次發(fā)行份額更是達(dá)到46億多份,這樣的成績(jī)還是在三只開放式基金幾乎同時(shí)發(fā)行的情況下所取得的,確實(shí)不易。
基金吸引力增強(qiáng)
開放式基金熱銷,重要原因在于開放式基金賺錢效應(yīng)已經(jīng)開始凸現(xiàn)。今年上半年,開放式基金的平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)到7.65%,同時(shí),首批三只開放式基金推出中期分紅方案,其半年分紅收益率已超過銀行1年期定期儲(chǔ)蓄的實(shí)際收益水平。開放式基金以自己實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī),吸引了社會(huì)投資者的關(guān)注。
銷售渠道的拓寬也使得投資者買賣基金更為方便。首只開放式基金------華安創(chuàng)新發(fā)行時(shí),只有一家商業(yè)銀行代銷。而如今融通新藍(lán)籌發(fā)行期間,有三家商業(yè)銀行和五家券商同時(shí)代銷。8月15日,中國(guó)證券登記結(jié)算公司開發(fā)完成的開放式基金登記結(jié)算系統(tǒng)投入運(yùn)行,這就使得證券投資者無(wú)需重新開戶就可投資開放式基金。銷售渠道的拓寬,也在很大程度上增強(qiáng)了基金的吸引力。
銷售網(wǎng)點(diǎn)難現(xiàn)火爆
基金吸引力雖在增強(qiáng),但投資者參與情況并不令人十分樂觀。前兩天記者曾走訪了上海數(shù)家銷售網(wǎng)點(diǎn),發(fā)現(xiàn)與火熱的銷售總量相比,普遍比較冷寂。據(jù)銀行內(nèi)部人士介紹,真正將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為開放式基金份額的投資者并不多。事實(shí)上,就以最近發(fā)行的鵬華行業(yè)成長(zhǎng)與富國(guó)動(dòng)態(tài)平衡相比,雖然富國(guó)動(dòng)態(tài)平衡銷售總量要超過鵬華行業(yè)成長(zhǎng)6個(gè)多億,但開戶數(shù)卻同比下降近5萬(wàn)戶。這說(shuō)明,投資者對(duì)基金的認(rèn)購(gòu)并不如想象的那么積極。
還有一個(gè)數(shù)據(jù)很能說(shuō)明問題。在富國(guó)動(dòng)態(tài)平衡取得驚人銷售業(yè)績(jī)的同時(shí),同在8月發(fā)行的基金銀豐發(fā)行效果卻并不十分理想,網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)額只有7.14億,不得不向網(wǎng)下回?fù)芗s1.86億。盡管如此,承銷團(tuán)還包銷了約1.5億,這樣才算完成了30億份的銷售目標(biāo)。如果基金發(fā)行已經(jīng)迎來(lái)艷陽(yáng)天,那么承諾"封閉將轉(zhuǎn)開放"的基金銀豐不應(yīng)該受到這樣的冷遇。另外,已經(jīng)渡過封閉期的開放式基金份額近期也沒有出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
托管行撬動(dòng)銷售額
既然普通投資者對(duì)基金的熱情并未完全激發(fā),那么開放式基金銷售總額是如何上升的呢?
從有限的公布數(shù)據(jù)看,機(jī)構(gòu)是支撐開放式基金銷售額的主流,如南方穩(wěn)健戶均買入份額達(dá)9.8萬(wàn)份,國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)戶均買入份額達(dá)9.45萬(wàn)份,富國(guó)動(dòng)態(tài)平衡戶均買入份額也達(dá)到7.39萬(wàn)份。但事實(shí)上,大機(jī)構(gòu)參與程度較高的基金,首期發(fā)行份額并不高。如南方穩(wěn)健只有約35億,國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)更是只有約22億,比不上鵬華行業(yè)成長(zhǎng)的近40億,更比不上富國(guó)動(dòng)態(tài)平衡的逾46億。而鵬華行業(yè)成長(zhǎng)戶均份額只有3.59萬(wàn)份,易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)、富國(guó)動(dòng)態(tài)平衡的戶均份額也較南方與國(guó)泰的低。
那么,真正的原因究竟是什么呢?鵬華行業(yè)成長(zhǎng)在取得近40億份首期銷售業(yè)績(jī)的時(shí)候,曾公開表示這樣的業(yè)績(jī)首先得益于托管銀行的鼎力支持。而從基金業(yè)內(nèi)透露的信息看,托管銀行對(duì)基金發(fā)行份額的影響已經(jīng)起到絕對(duì)主力作用。此次易方達(dá)首期凈銷售額達(dá)46.78億份,其中中國(guó)銀行代理銷售就超過40億份基金單位。
托管銀行想方設(shè)法扶持開放式基金,主要看中的是基金托管費(fèi)。如今,單只基金托管年費(fèi)率達(dá)到0.25%,目前一家基金公司管理的基金通常超過100億元,這樣算來(lái),托管銀行只要抓住一家基金管理公司,年收益就能達(dá)到2500萬(wàn),而抓住開放式基金是抓住基金公司的關(guān)鍵。這樣看來(lái),托管銀行扶持開放式基金自然可以理解。
個(gè)中風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)忽視
基金銷售形勢(shì)的好轉(zhuǎn)雖得益于多種原因,但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,托管銀行的大力扶持,是造成基金銷售上升的最根本原因。這一方面活躍了基金業(yè),但另一方面也要看到這個(gè)"上升"存在著一定的不穩(wěn)定性,稍有風(fēng)吹草動(dòng),一些被動(dòng)購(gòu)買基金的投資者容易出現(xiàn)大規(guī)模贖回,從而影響基金的運(yùn)作。另外,銀行的扶持畢竟是有限的。后續(xù)成立的開放式基金能否獲得更大的扶持尚有待觀察。因此,開放式基金的銷售目前雖有好轉(zhuǎn),但還不能太樂觀。
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