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本報(bào)記者 張宏 北京報(bào)道
南方系股票猛漲
在經(jīng)歷了“6·２4”短暫行情以后，大盤(pán)震蕩下挫，鮮有個(gè)股表現(xiàn)出眾。但只要留意觀察，投資者就可發(fā)現(xiàn)哈藥集團(tuán)(600664)、哈飛股份(600038)、中成股份(600151)幾只個(gè)股
表現(xiàn)出卓越的抗跌性，并逆勢(shì)揚(yáng)升。
從6月20日至8月21日的兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)，哈藥集團(tuán)股份由12.58元漲至16.37元，漲幅達(dá)30%以上；哈飛股份由14.33元上漲至18.35元，漲幅超過(guò)28%；中成股份由9.90元一路走強(qiáng)至13.07元，漲幅逾32%。這幾只個(gè)股的表現(xiàn)不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)大盤(pán)，而且也優(yōu)于同類(lèi)股的走勢(shì)。
在這幾只股票背后，南方證券的莊家背景悄然閃現(xiàn)。在哈藥集團(tuán)此前的配股中，南方為承銷(xiāo)商。由于只有14%的認(rèn)購(gòu)率，根據(jù)“余股包銷(xiāo)”的原則，南方證券以12.5元的高價(jià)包銷(xiāo)了6830萬(wàn)股的配股，占哈醫(yī)藥總股本12%，成為第二大股東。目前，南方證券持有哈藥集團(tuán)6470萬(wàn)股，占總股本的12.1%。
除南方證券自身以外，與其關(guān)系密切的華德資產(chǎn)管理公司、西港公司和輕質(zhì)材料分別持有哈藥集團(tuán)3.74%、0.58%和1.64%的股權(quán)。由南方證券統(tǒng)領(lǐng)的這幾家機(jī)構(gòu)共持有哈藥集團(tuán)18.06%的股權(quán)。
從上市公司2001年年報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，多家與南方證券關(guān)系密切的公司也集體出現(xiàn)在其重倉(cāng)股中，最典型的就是天發(fā)投資與華德資產(chǎn)。天發(fā)投資與南方證券并肩作戰(zhàn)的時(shí)間已較長(zhǎng)，曾參與投資長(zhǎng)線莊股——安彩高科、升華拜克，從其目前參與投資的股票看，其與南方證券的關(guān)系非同一般。
華德資產(chǎn)全稱(chēng)為華德資產(chǎn)管理公司，是南方證券在2001年8月成立的，其設(shè)立目標(biāo)之一是爭(zhēng)取能夠管理社保基金。華德資產(chǎn)已在二級(jí)市場(chǎng)上頻頻出手，并在去年底接受了上海汽車(chē)為期半年的4億元委托理財(cái)業(yè)務(wù)。由于華德資產(chǎn)是南方證券的子公司，而上海汽車(chē)是南方證券的大股東，三者關(guān)系之密切已不言而喻。
而西港公司、合汽公司、益聯(lián)貿(mào)易、輕質(zhì)材料等幾家公司也經(jīng)常出現(xiàn)在南方證券重倉(cāng)股的主要股東行列。他們也是南方證券的忠實(shí)追隨者。
而對(duì)于哈飛股份，南方證券持有其5.02%的股權(quán)，華德資產(chǎn)持有5.43%，益聯(lián)貿(mào)易持有1.10%，三家共計(jì)持有11.55%股權(quán)。同時(shí)，南方證券也持有中成股份3.30%的股權(quán)。
拉升個(gè)股股價(jià)
“南方證券在市場(chǎng)中口碑不錯(cuò)。他們的做莊手法比較硬朗，而其他券商做莊時(shí)會(huì)進(jìn)行一些盤(pán)整。南方的手法一般是直接迅速地拉升股價(jià)，且歷史上一般持股時(shí)間較長(zhǎng)，因而比較容易吸引其他資金進(jìn)入。”一位資深投資顧問(wèn)說(shuō)。
他說(shuō)，“南方證券一直非常看好中醫(yī)藥類(lèi)板塊，而哈藥也是南方持倉(cāng)最重的一只。他們?cè)诠幹校瑩碛写罅康耐塑姡纫灿衅渌鹬貍}(cāng)持有這只股票。由于籌碼相對(duì)集中，做莊所需資金較少，因此將股價(jià)拉高較容易。”
南方證券在選擇個(gè)股時(shí)也是經(jīng)過(guò)慎重考慮和基本面調(diào)查的。“南方做莊的這幾只股票基本面都比較突出，業(yè)績(jī)不錯(cuò)，這也符合現(xiàn)在管理層對(duì)券商重視個(gè)股資質(zhì)的倡導(dǎo)。”華泰證券分析師郝國(guó)梅認(rèn)為。
業(yè)內(nèi)人士指出，哈藥集團(tuán)近幾年業(yè)績(jī)一直呈現(xiàn)穩(wěn)定成長(zhǎng)，其前幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表都很保守，因而未來(lái)幾年預(yù)計(jì)仍可穩(wěn)定增長(zhǎng)，對(duì)目前的高股價(jià)也有一定的支持作用。
另外，他們認(rèn)為，新總裁闞治東的上任對(duì)南方證券重新提升這幾只莊股也起著決定性的作用。今年6月21日，深圳市委組織部宣布推薦闞治東任南方證券總裁的決定，6月28日南方證券董事會(huì)通過(guò)了此項(xiàng)決定。而這期間正是上述幾只個(gè)股開(kāi)始上揚(yáng)時(shí)間的起點(diǎn)。
“深圳市政府給予了南方極大的支持，據(jù)說(shuō)會(huì)給他們10億元以上的資金支持。目前，闞治東也得到了方方面面的支持，其對(duì)政策理解較透徹。”大鵬證券的一位分析師說(shuō)。
該投資顧問(wèn)進(jìn)一步指出，新官上任三把火，闞治東上任之時(shí)正值南方證券內(nèi)外交困。南方證券投資部門(mén)也希望在新領(lǐng)導(dǎo)上任后做出一些業(yè)績(jī)，至少在年底前可能會(huì)出現(xiàn)比較明顯的效果。
與這位投資顧問(wèn)看法相印證的是，南方證券重倉(cāng)持有的其他個(gè)股中，上海汽車(chē)(600104)由6.36元漲至7.38元，漲幅16%；金地集團(tuán)(600383)由20.23元升至22.30元，漲幅10%；而升華拜克(600226)、安彩高科(600207)和隧道股份(600820)股價(jià)均處于箱形盤(pán)整。
重振南方
南方證券于1992年12月21日在深圳成立，由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行和中國(guó)人民保險(xiǎn)公司聯(lián)合發(fā)起，國(guó)內(nèi)40多家著名企業(yè)出資組建，注冊(cè)資本10億元人民幣。2000年年底，公司完成增資擴(kuò)股，股本達(dá)到34.5億元，股東數(shù)也增加到56個(gè)。
在此后8年多時(shí)間里，南方證券共擔(dān)任了187家企業(yè)(A、B股)股票的主承銷(xiāo)，上市推薦116家，企業(yè)債券承銷(xiāo)11家，承銷(xiāo)總股數(shù)108.7億股。在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)主辦的2000年度全國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)排名中，南方證券獲得股票主承銷(xiāo)家數(shù)和主承銷(xiāo)金額兩項(xiàng)冠軍。至2001年5月底的巔峰時(shí)期，南方總資產(chǎn)達(dá)329.89億元，凈資產(chǎn)40.71億元。公司在全國(guó)設(shè)有兩家分公司和八個(gè)大區(qū)管理總部，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)71家，員工3000人。
但在2001年10月間，市場(chǎng)傳言南方證券在股市暴跌后損失慘重，與客戶合作的灰色投資業(yè)務(wù)虧損巨大，有破產(chǎn)之虞。當(dāng)年全國(guó)十大券商名單上，不見(jiàn)南方的身影，在下半年更是沒(méi)有承銷(xiāo)過(guò)一只股票。至此，南方證券的情況迅速惡化。
為了挽救南方證券，公司于今年3月增資擴(kuò)股并改名為“股份有限公司”，股本增至34.5億元，深圳市投資管理公司、北京首創(chuàng)(600008)、上海汽車(chē)均以3.96億元的資金成為該公司的并列第一大股東。
闞治東此時(shí)復(fù)出可謂受命于危難之時(shí)。
已臻不惑之年的闞治東為原申銀證券(后合并為申銀萬(wàn)國(guó))的創(chuàng)始人，并將申銀發(fā)展成為全國(guó)最大的券商之一，與當(dāng)時(shí)萬(wàn)國(guó)證券總裁管金生，上海證券交易所總經(jīng)理尉文淵被稱(chēng)為證券界“三大猛將”。1997年6月他因申萬(wàn)違規(guī)事件辭職，按規(guī)定5年內(nèi)不得在證券界任職，1999年出任深圳創(chuàng)新投資公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。
“目前南方持有風(fēng)險(xiǎn)性投資品種的規(guī)模很大，闞治東以后可能會(huì)想辦法調(diào)整。但現(xiàn)在其主要任務(wù)是先扭虧，把股價(jià)升上去再說(shuō)，脫困后一切就好辦了，畢竟委托理財(cái)這塊業(yè)務(wù)對(duì)所有券商都是生死攸關(guān)的。他們現(xiàn)在也在向新的方向拓展，更多地涉足一些低風(fēng)險(xiǎn)的品種，比方說(shuō)近期南方基金推出的南方寶元債券型開(kāi)放式基金。”該投資顧問(wèn)說(shuō)。
南方證券的委托理財(cái)近300億元，據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)這部分已形成大量不良資產(chǎn)。但此前闞治東在接受記者采訪時(shí)說(shuō)，包括委托理財(cái)和自營(yíng)規(guī)模在內(nèi)的不良資產(chǎn)，絕對(duì)不可能超過(guò)100億元。
此外，闞治東還曾指出，南方證券自營(yíng)業(yè)務(wù)正常，委托理財(cái)方面亦可保證支付，致命的問(wèn)題在于公司自身的管理。
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