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本報記者陳來
投資基金法草案出臺歷程
受人矚目的證券投資基金法草案首次提交全國人大常委會審議。證券投資基金法起草小組從1999年成立至今，起草工作已經(jīng)歷時3年之久。與此同時，這部法律草案的起草工作也
受到社會各界人士的廣泛關(guān)注。
投資基金法草案起草歷經(jīng)3年修改，目前已日漸完善。投資基金法起草小組調(diào)查研究了我國證券投資基金的市場現(xiàn)狀、發(fā)展前景以及存在的問題，廣泛借鑒了國外基金立法經(jīng)驗，擬訂出初稿，以后又充分聽取基金業(yè)界、國務(wù)院有關(guān)部門、銀行系統(tǒng)、法院系統(tǒng)、大專院校和有關(guān)地方的意見，并據(jù)此對初稿和各階段形成的稿子進行了反復(fù)修改，完成了草案的起草工作。
為基金立法，目的是促進基金業(yè)的快速健康發(fā)展。我國證券市場目前尚處于發(fā)展初期，參與投資的大多數(shù)主體為個人投資者，承擔(dān)風(fēng)險能力較弱，迫切需要大力發(fā)展機構(gòu)投資者。基金作為證券市場上主要的機構(gòu)投資者，既能有效分散風(fēng)險，又能在客觀上起到穩(wěn)定市場的作用。制定基金法，規(guī)范基金運作，能夠促進基金業(yè)的快速健康發(fā)展，從而更好地促進證券市場的發(fā)展。基金作為創(chuàng)新的一種投資工具，制定基金法給基金以適當(dāng)?shù)姆傻匚唬瑖栏癖Ｗo投資者利益，可以為投資者提供更多可供選擇的機會，也有利于加速貨幣資金從銀行向資本市場的轉(zhuǎn)移。
明確“開放式基金”運作規(guī)范
開放式基金在我國這兩年間得到了快速發(fā)展。從去年華安創(chuàng)新開放式基金誕生以來，我國基金市場上目前已經(jīng)擁有6只開放式基金。首次提交全國人大常委會會議審議的證券投資基金法草案明確了“開放式基金”運作規(guī)范。
開放式基金的特點是以通過銀行為主要發(fā)售渠道，化間接融資為直接融資。如今，開放式基金與老百姓生活越來越近。目前，南方寶元債券基金等幾只開放式基金正在通過銀行發(fā)售。
雖然開放式基金的推出時間不到一年，因涉及面廣，并積累了一些經(jīng)驗，同時考慮到開放式基金在國外已有一整套成熟的做法，國務(wù)院證券監(jiān)督管理部門也制定了開放式基金試點辦法。因此，證券投資基金法草案中對開放式基金當(dāng)事人的主要權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任，開放式基金份額凈值及價格計算，開放式基金申購、贖回及其暫停申購、贖回的情形等內(nèi)容作了規(guī)定。
中介服務(wù)機構(gòu)為基金出具虛假報告將受嚴懲
首次提交全國人大常委會會議審議的證券投資基金法草案中規(guī)定，基金信息披露的義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法披露基金信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。草案中明確規(guī)定，中介服務(wù)機構(gòu)為基金出具虛假報告將受到嚴懲。
草案中規(guī)定，會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所對公開披露的基金信息出具審計報告或者法律意見書的，應(yīng)當(dāng)保證其所出具文件內(nèi)容的真實性、準確性和完整性。
如果中介機構(gòu)出具虛假報告，草案規(guī)定，中介服務(wù)機構(gòu)為基金出具審計報告、法律意見書等文件存在虛假、欺詐或者誤導(dǎo)投資者內(nèi)容的，處其所收費用一倍以上五倍以下的罰款，并由有關(guān)主管部門責(zé)令停業(yè)，暫停、取消直接責(zé)任人員的相關(guān)資格；造成基金份額持有人損失的，承擔(dān)賠償責(zé)任；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
為“契約型基金”正名
按照過去組織形式，市場上習(xí)慣性地將基金分為契約型基金和公司型基金，目前我國現(xiàn)有的基金主要是“契約型基金”。首次提交全國人大常委會會議審議的證券投資基金法草案中，將“契約型基金”統(tǒng)一正名為“信托制基金”。
“契約型基金”是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金。據(jù)介紹，在我國信托法出臺后，考慮到“契約型基金”以信托原理為基礎(chǔ)，故草案中將其正名為信托制基金，并作了重點規(guī)范。
草案中規(guī)定，信托制基金依基金合同設(shè)立，基金管理人、基金托管人依法履行受托職責(zé)，具體權(quán)利義務(wù)由相關(guān)當(dāng)事人依據(jù)本法約定。
私募基金管理辦法另行規(guī)定
“私募基金”是市場人士對“向特定對象募集的基金”的一般稱謂。首次提交全國人大常委會會議審議的證券投資基金法草案中規(guī)定，基金份額向特定對象發(fā)售的具體管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)另行規(guī)定。
當(dāng)前，人們對存在于證券市場中各種類型的“私募基金”議論頗多。其實，所謂“私募基金”，從廣義上講，但凡不是向公眾(非特定對象)所募集的基金，都可以稱之為“私募基金”。
草案中已明確規(guī)定，基金份額可以向非特定對象發(fā)售，也可以向特定對象發(fā)售。據(jù)介紹，因為“向特定對象募集”的私募基金，其操作和種類不盡相同，管理也比較復(fù)雜，就目前情況考慮，法律不可能作出太具體的規(guī)定。因此，“私募基金”的管理辦法將授權(quán)國務(wù)院有關(guān)部門制定細則。
調(diào)整范圍只限證券投資基金
首次提交全國人大常委會會議審議的證券投資基金法草案只調(diào)整了證券投資基金，除此以外的政府建設(shè)基金、社會公益基金以及保險基金等均不屬于該法的調(diào)整對象。風(fēng)險投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金雖屬于投資基金，但草案調(diào)整范圍也不包括這兩類基金。
據(jù)介紹，在1999年和2000年，基金法起草小組本來考慮能包括證券投資基金、風(fēng)險投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金。但是經(jīng)過兩年多的起草，起草組成員認識有很大的不一致，這主要是因為產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險投資基金與證券投資基金的發(fā)展情況并不相同。
風(fēng)險投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金雖然也屬于投資基金，但因目前在我國屬剛起步階段，且與證券投資基金有較大差異，經(jīng)過認真討論，并征求國家發(fā)展計劃委員會和科技部意見后，草案調(diào)整范圍將不再包括這兩類基金。
今年年初經(jīng)過起草領(lǐng)導(dǎo)小組的討論，最后決定為了規(guī)范證券投資基金，可以讓證券投資基金法先出臺，別的基金等以后根據(jù)實施情況再制定。
-新聞背景
隨著近日富國動態(tài)平衡開放式基金、銀豐基金等多只基金相繼宣告成立，我國國內(nèi)目前已募集完畢并宣告成立的基金已有59只，其中封閉式基金53只，開放式基金6只。證券投資基金凈資產(chǎn)總體規(guī)模已突破1000億元大關(guān)，約占滬深股市流通A股總市值的7%。
自1997年《證券投資基金管理暫行辦法》出臺后，1998年3月23日，基金金泰、基金開元的成功發(fā)行，揭開了我國證券投資基金發(fā)展的序幕，1998年共有5只基金面世；到1999年，基金迅速增加到22只；2000年繼續(xù)快速發(fā)展，基金增加到33只；2001年開始進行開放式基金的試點，當(dāng)年誕生了3只開放式基金，到年末，基金總數(shù)已增加到51只。
到目前為止，在封閉式基金中，有51只已掛牌上市，另有長城基金公司、銀河基金公司旗下的久嘉、銀豐已成立但尚未上市。自去年下半年我國第一只開放式基金誕生以來，短短一年間，市場上已經(jīng)有了6只開放式基金。目前，南方寶元債券開放式基金正在發(fā)行銷售當(dāng)中，而大成價值增長基金、長盛成長價值基金這兩只開放式基金也于近日得到中國證監(jiān)會批準發(fā)行。
到今年8月中旬，我國共有基金管理公司18家，已經(jīng)批準籌備、正等待開業(yè)的基金管理公司有1家，另有多家基金公司處于申請籌備階段。
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