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記者周宏發自上海
關于未來的合資進展，國泰基金發言人語出謹慎。
合資協議簽署后，還要進行諸如盡職調查等一系列事宜。
在相關調查告一段落后，才會進入敏感的股權方面的商議。
因此國泰基金的合資事宜不僅不會一蹴而就，而且可能存在波折。
8月18日，國泰基金管理公司與瑞士銀行集團下屬的瑞銀環球資產管理集團簽署了合資備忘錄。此次備忘錄的簽署儀式表現出前所未見的低調———既未見雙方高層舉杯相慶，也未見幾成慣例的新聞發布會，甚至沒有雙方高層晤面的報道。雙方以傳真形式完成相關手續。
國泰基金有關人士表示，未來外方的高層將會訪問上海，到時會舉辦有關儀式。
合資陷入僵局
關于未來的合資進展，國泰基金發言人語出謹慎。“備忘錄的簽署僅僅是合資工作的一個開端，未來的合資進程還有很多政策等方面的不定因素。”
盡管國泰基金人士對合資事宜稍嫌樂觀，但對能否先于華安遞交合資申請依舊沒有把握。
根據知情人士透露，國內基金公司的合資進程可能已經進入僵局。在業務競爭和股權設置以及利益分配等方面，國內基金公司的股東相較券商和外方有著更大的分歧。
在基金業務方面，國內基金公司普遍要求境外資產管理機構簽署“排他性條款”即把合資的基金公司作為惟一的在華開展基金業務的機構。
而國內機構由于參股多家機構的事實，無法作出同等的承諾。
國泰基金人士就表示日前簽署的備忘錄中就包含排他性的條款，同時他亦承認這些條款有一些期限限制，這些限制性條款表明，外方也不太愿被現在的參股行為綁住手腳。期限過后，國外機構在基金業內大展拳腳的可能令國內基金公司心存芥蒂。
盡管此次的備忘錄的簽署一方國泰基金管理公司得到了國內股東的完全授權，但在未來的股權變動中股東是否還會和基金公司主張完全相同值得懷疑。
此外，國內基金公司的股東能否甘愿讓效益可觀的基金公司股權旁落他人，轉讓價格能否達成一致也讓人打上問號。
外方違規有損形象
僅僅5天前的8月13日，同屬瑞士銀行集團旗下的投資銀行機構瑞銀華寶在韓國的分支機構就受到韓國金融監督機構(FSS)的嚴肅查處，瑞銀華寶的漢城分支機構及其15名員工因為存在的6種違規行為而遭到一定時期內暫停交易活動、減薪或予以譴責的處罰。
韓國金融監督機構表示，如果瑞銀華寶再次違反規定，該公司可能會被暫停經營。
由于同屬瑞士銀行集團，因此瑞銀華寶和國泰基金的合作方瑞銀環球資產管理集團(瑞銀資產)關系令人關注。
根據韓國金融監督機構的聲明：瑞銀華寶違規行為包括瑞士銀行集團內部違規提供客戶交易信息、泄露研究報告中的重要內容、與客戶通過電話和電子郵件共享信息、未經許可更改客戶指令、違反自營賬戶交易規則。很多問題恰是國內的投資機構也普遍存在的問題。
而諸如安聯集團(合資基金發起人之一)下屬安聯資產管理公司大量投資做假賬的安然和世界通信公司。更證明擁有不良記錄的外方機構絕非少數。
針對瑞銀華寶的違規問題,國泰基金人士解釋說：“瑞銀華寶是瑞士銀行集團的投資銀行，而瑞銀資產主要負責集團的資產管理業務。”因此他認為瑞銀華寶的違規行為對合資事宜影響有限。但瑞銀華寶的違規事實中關于為集團其他分支機構提供交易信息的內容證明瑞銀集團內部的“防火墻”可能不如想象般牢靠。
一位基金從業人士說：“投資銀行違規，在國內外均屬普遍現象。但如果作為風險控制、投資典范的外方機構如果也和違規事件、經營失誤扯上關系，那他們發起的基金又如何能讓投資者放心投資？”
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瑞士銀行集團，總部設立于瑞士，48000名員工分布于全球50多個國家，服務客戶超過450萬，名列全球十大銀行之列。瑞士銀行集團旗下由瑞銀環球資產管理集團(UBSAssetManage-ment，法人管理共同基金等)，瑞銀華寶(UBSWarburg，投行等)與瑞銀瑞士私人銀行(UBSSwitzerland，私人行)三大分支機構組成，總管理資產規模超過1兆美元。
《國際金融報》(2002年08月20日第五版)
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