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本報記者 茉莉 福建報道
“中國股市發展雖然只有十余年時間，但足夠為莊家寫一部歷史。”一位證券業內人士對記者說，莊與股市的關系一直就是密不可分的，“在中國股市早期的93與94年，那時一個莊家只要有2-3千萬就是一個大莊了，54億是不可以想象的。”
“那時股票的盤子小，價位低，操縱股價也比現在要容易，莊家的操作手法著重在技術層面上。”主要就是利用當時投資者對K線的各個技術指標似懂非懂的情況，做出技術假象圖形，來進行吸貨、洗牌與出貨。“這種技術層面上的應用實際上即便是到今天，莊家們也仍然在使用，但是其效果卻是隨著投資者水平的提高而大打折扣。”
“早期的莊家一般只做一只股票，而發展到現在，莊家所操縱的股票只數可以是數只甚至更多。”而且，“更可怕的是現在的莊家做莊往往與上市公司進行配合，并且在券商的支持下走向配套化與系統化。這對市場穩定的危害也越來越大。”
選股
選股，是莊家們做莊的第一步。“不管上市公司的基本面怎么樣，股價低對莊家是最重要的。這也是莊家選股的一個重要標準。”幾年來一直力圖解密莊家的這位從業人士，就莊家做莊過程中上市公司、券商、咨詢機構等各方在其中的角色作用向記者逐一進行展示。
“莊家一般會根據資金量的大小來選盤子，資金量大就會選盤子相對大的，少則選盤子小的。”在中國股市上，流通股在4000萬股或以下的都被稱為小盤股，4000萬股-1億股的為中等盤，1億以上的一般被稱為大盤股。
“做莊者選股時一般會到上市公司進行調查。在現實中，莊家操縱股票如果沒有上市公司在消息面上的配合，是不可能成功的。”因此與上市公司的聯系是非常重要的一節，“事實上，大多數的上市公司在莊家調查之前就與莊家早有接觸。”一般來講，要達成做莊的合作意愿，有上市公司主動找莊家的，也有莊家找上市公司的。
“如果沒有與上市公司達成合作之前就吸貨的話，一般莊家只會吸收流通股的15%左右就罷手。”這樣，莊家如果可以順利與上市公司達成合作，則繼續吸籌，談不成的話則少做一把就順利撤出。
“在雙方的合作中，上市公司主要負責消息面的配合。也有的上市公司會把資金通過其它的渠道參與到股票的買賣中。”
如果是單純進行消息面的配合，上市公司獲得的報酬往往就是做莊純利潤總額的20%左右。這筆資金大多會通過某個公司與上市公司進行貿易(以非公允價格或是大批量購入上市公司產品)或是上市公司投資的某個公司以投資回報的方式輸入上市公司，成為上市公司業績的一個重要補充。
除此之外，有的上市公司會用資金直接參與到做莊中。為逃避監管，上市公司最常用的模式就是通過母公司向股份公司借款，由母公司出面與莊家進行合作，然后把賺來的錢以其它的名義，比如母公司向股份公司高價包銷某種產品，這樣通過產生利潤的方式把錢注入股份公司，做好業績。
“在莊家與上市公司二者談好合作后，經過對上市公司的調查，一般一套完整的做莊消息配合計劃就會產生。”根據計劃，上市公司在莊家吸籌階段開始出利空消息，在莊家的拉升階段限量出利好消息，在其出貨價段發出大量的利好，以利于莊家的出貨。這些消息有上市公司主營業務的收入公告、資金投向公告、合作項目公告以及上市公司的各種收購、重組與兼并等。“所有這一切在決定做莊前就會全套設計好了。具體的公告內容和時間會根據大盤情況、莊家的吸貨情況和出貨情況來決定。”
“關于上市公司與莊家之間的合作，在上市公司里一般有四個職位的人可能會知道內情——公司的董事長、總經理、財務總監與董事會秘書。這四人中，董事長一定是知情的，而其他人有可能會不知情。”“但是，上市公司一般只是知道消息配合的具體情況，并不知道莊家的具體操作手法。”事實上，由于多一個人就多一個風險，因此現在與莊家配合的上市公司往往都是掌控在莊家的手中，也就是莊家利用資金收購上市公司股票的同時也做該公司的莊家。
吸籌、拉升、出貨
在與上市公司談好后，莊家的核心人物——一般2-3人，就會制定一個完整的操盤計劃。而股票二級市場的K線走勢大體形狀，也在早于資金入市前就會設計好，然后，做莊就開始進入吸籌階段。
“在吸籌階段，莊家一般利用上市公司利空消息的打壓，在K線的走勢上做一個平臺，這被稱為底前平臺。”在這個平臺的吸籌會壓縮個股成交量，在大多數人認為股票不可能下跌的情況下，莊家一般還會往下打壓股價，打破中小投資者的心理底線，“這個價位大多數是整數價。但大多數莊家在打破該價位后，一般很快就會復位，并形成一個“V”字型的反轉，復位大多數情況下會在當天或是第二天就完成。最后在拉升之前還會有一跌。”
吸籌是做莊比較重要的階段，一般為減少知情者，此階段的操盤手配備以一個操盤手控制5億左右資金進行吸籌。而且一般莊家會租一個地方讓操盤手吃住都在這里，以減少操盤手與外界的接觸。“嚴格講操盤手只是莊家的一個工具，他們按莊家的要求行事，大多數的操盤手并不知道股價的升跌計劃，有時甚至會出現莊家明明是在出貨，但有的操盤手還認為是在進貨。”
“籌碼也就是二級市場流通股的股份吸得越多，那么莊家拉升過程中所需的資金就越少，因此一般的莊家會對該股進行控盤，通過上千個的戶頭來持有該股流通盤的60%以上股票，有的會達到90%多，這里會出現上市公司流通股股東人數大量減少的情況。”
在完成吸籌后，配合以上市公司的少量利好消息，股價開始上升。在這其間，所有股價的上升或是下降都是莊家通過一個或是兩個操盤手，在同一莊家不同的帳戶里通過股票對敲買賣來實現。這種對敲的交易成本并不高。如果做莊者本身就是證券公司的話，那么支付的也只有印花稅，如果不是券商做莊，莊家一般與券商之間也會有合作，手續費是很低的。
“進入拉升階段后，莊家手下的操盤手人數會開始增加，并隨著股票市值的增長開始分散籌碼。”“操盤手被分散到各個證券公司營業部，相互之間有很多人都互不相識，這樣可以不讓操盤手交流。此時有的操盤手可能是在買進，有的則是在賣出，因此操盤手是無法搞清莊家到底是在出貨還是在吸貨的。”
在到達莊家設計的頂部目標價位之下20%的價位，莊家開始邊拉升邊出貨。此時，上市公司在消息面上的配合會漸入高潮，一些具有股評咨格的咨詢公司也開始配合莊家向投資者推薦該股。事實上，到股價掉頭向下時莊家也在出貨。“后期莊家出貨越來越難，股價拉升到最后只有自拉自唱了。”
投資咨詢公司發布股評或是研究報告協助莊家當然也會獲得一定回報。“莊家給咨詢公司的報酬一般是根據其知名度的大小，支付從數十萬到上百萬不等的費用。”
融資
在莊家操縱股票的整個過程中，資金的來源一直是許多投資者所關注的。事實上，對大多數的投資者來說，莊家們的融資方式并不是一件秘密，不少企業或是資金量在50萬以上的投資者或許都曾參與過莊家的融資。
“莊家的資金有一部份是自籌的，但大多數是通過企業或是個人間接從銀行貸款獲取。”這種融資的模式大至如下：
如果有企業以投資某個項目為由，向某銀行借出1億人民幣，那么莊家為得到這1億的資金，在企業同意的情況下，由莊家向該企業在某證券營業部開立的資金戶頭里打入資金總額的20%，即2000萬人民幣，那么企業在證券公司的資金帳戶里便有了1.2億人民幣。根據雙方約定，莊家便可以對這1.2億資金進行操控。由此，莊家順利地將市值2000萬的股票放大成了1.2億。
在雙方的合作中，莊家與提供資金的企業、個人或是機構都會約定，一旦股價下跌至其購入面值的10%，可以進行平倉。而券商在其中扮演的是中間人角色，并承擔著監督的職能。
向莊家提供資金的企業或是個人可以得到大致如此的回報：保底收益10%，如果還有更高利潤，則按一定的比例再分成，在10-20%之間企業與莊家之間按64的比例分成，20%-30%之間按55，高于30%按46，“具體的情況根據莊家對資金需求的不同，會有不同的收益比例。”
“從表面上看，企業或是個人是不可能吃虧的，但事實上不是如此。”在股市沒有大跌時，許多人都不會意識到這種模式的資金鏈具有很大的風險。去年股市下跌后，大量出現跌停，莊家無法出貨。在這種情況下，到了接近莊家融資時的股票價位，大多數人都執行了平倉的命令。“隨著股市的下跌，賣盤不僅沒有減少反而越來越多，最后產生了非理性的暴跌，這也是為什么那些莊股會有十幾個、甚至是二十幾個跌停產生的原因。”
莊家的資金還有部分來自其各分倉所在的證券營業部。為吸引莊家到營業部進行交易，營業部作為交換條件提供配套資金。另外還有就是幫助鎖倉的資金。這部分的資金一般掌握在投資者手中，莊家與其協議在某個規定的時間不出售股票，到最后出售后按其買入股票時的市值多還少補，然后由莊家再行支付20%或是更高的回報。
在這種融資模式的運作下，一個莊家可以從少量的自有資金開始，通過控有一支股票的流通股，在無法出貨的情況下，利用對敲將其市值幾倍或是十幾倍地拉升，然后再以該市值的股票向銀行抵押，進行另一次的資金放大，然后用獲得的資金去償還前期融來的資金，并對其它只的股票再進行控盤，后進行雷同的運作，最終形成了如“中科系”這樣由同一莊家控制的資金鏈式莊股系列。
“這種資金鏈的連接是非常脆弱的，環節中涉及了太多的資金提供方，一旦有一個大筆的資金試圖退出，那么在股市下跌的情況下，就會像多米諾骨牌一樣，引起連鎖反應，并最終引起了整個股市非理性的暴跌。”
莊家的操作破壞了證券市場的交易公平，上市公司為配合莊家進行的一系列行動也明顯侵犯了個人投資者的利益。因此，個人投資者似乎有足夠的理由來憎恨莊家。可是，如果沒有上市公司、券商、咨詢公司及其它各方的配合與支持，莊家給股市帶來的危害是不可能有這么大的。那么，這些配合者又該擔有一些什么樣的責任呢？因此，不是滅了莊家，中國股市就能太平的。
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