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本報記者 何曉鶴 王勝忠 北京報道
125個證券營業部。
這是與中科創事件有關的證券營業部的一個令人羞愧的數字。它們的背后，是66家證券和信托投資公司——幾乎是國內券商和信托投資公司總和的一半。
它們的工作應該是為投資者進行股票交易提供相關的服務，它們的利潤理應來自于收取規定內的傭金以及相關的費用，但在利益的誘惑下，它們正在改變著自己。
6月19日上午，在三峽證券(已更名為亞洲證券)北京小黃莊營業部，一位正仔細看著大盤走勢的中年男士并不知道為他提供交易服務的這家營業部是“中科創”案被列入檢查范圍的45家證券營業部之一。“沒什么關系吧，這不都挺正常的”。在本報記者告訴他這件事的時候，他顯得很淡漠。
在中科創案中證券營業部是至關重要的一個環節，雖然它們在這其中扮演著不同的角色。莊家呂梁的操盤手丁福根在庭審時供認，券商(證券營業部)的作用主要是提供融資和大量的個人股東賬戶。
制造完整的坐莊流水線？
證券營業部為客戶提供或尋找炒作股票的資金，這絕不僅僅發生在中科創身上，但卻在中科創案中得到淋漓盡致地發揮。正是在它們的參與下，中科創案展現出一條完整的坐莊流水線。
根據曾經參與中科創案融資過程的知情人士透露，中科創的坐莊流水線是這樣的：中科創向資金掮客表達對資金的需求——資金掮客聯系愿意提供資金的證券營業部——證券營業部尋找有資金的機構——中科創、證券營業部和出資方簽訂三方協議——中科創將股票打入營業部，營業部負責按比例配入資金——進行倒倉，操縱股價。
這位人士還告訴記者，并不是所有涉及此事的證券營業部都采取這種方式，一般來說，北京的營業部比較規范，很少出現這樣的操作。而外地的營業部就比較膽大，經常采用這種方式來配合中科創的炒作。但由于當地的證管辦都不希望自己下屬的機構出事，所以，一旦上面要來檢查，總是會提前通知這些機構做一些粉飾太平的工作。
至于營業部在這其中得到的好處則有不同的說法。據記者多方了解得知，在中科創案所謂的三方協議中，營業部一般不收取中介費用和融資利息，只是收取客戶的交易手續費，除了要對借款操作賬戶和抵押賬戶進行監管，營業部的另一個重要職能就是根據借貸方的要求在股價跌到一定的程度時進行平倉。一位曾在營業部工作過的圈內人士告訴記者，拿好處費有太大的風險，點位費又很難入賬，所以多數情況下都是通過要求交易量來彌補點位上的損失。據他分析，因為大券商中營業部總經理的年薪一般都在100萬元以上，所以他們冒著危險去收取個人好處費的情況應該不會出現，小營業部就難說了。另外，也有吃差價的，但更多的是吃手續費。
這位圈內人士還告訴記者，在一般的三方協議中，營業部還是有很嚴格的預警機制的，因為他們要承擔很大的風險，營業部要負責賠償，但如果股票連續跌停，預警也沒有用，例如中科創業的連續跌停。他認為，其實三方協議對大營業部來說可有可無，但對小營業部比較需要。一般來說，做莊的也不愿意到小營業部去，但小營業部比較積極，為了把成交量搞上去，可以優先提供融資等。
“以前有固定的傭金，現在沒有了，為了生存，為了在競爭中立足，只能采用一些近乎違規和違法的手段”，這位圈內人士也對他們抱有一絲的同情。
在“中科創”案發后，營業部提供融資的方式也有了新的改變。原來營業部做的都是牽線搞三方協議，但也要保證資金的安全性，現在已經不這么做了，現在營業部只是提供聯系，至于出資方和借款方的協議，營業部不再參與其中，也不承擔相關的責任。其性質有點類似資金掮客。同時，現在出借方的協議一般在規定利益上有兩種方式，一種是支付本息，另一種是保底分成。
但無論是以前還是現在，在這種情況下，營業部都是在一個灰色的空間和莊家一起蠶食著投資者的利益，雖然他們打出的旗號是為投資者服務。
不知情的營業部？
記者在北京對列入中科創案檢查建議書中涉及的部分證券公司在北京的營業部進行采訪的過程中發現，營業部善于扮演的另外一種角色是“不知情”的受害者。
中煤信托北京阜外證券營業部的白總向記者表示，中科創案發生的時候他還沒有到阜外營業部，他并不清楚具體的事情。但據他的了解，是有一個客戶曾經在他們這里做過一段時間的0048，但很快就離開了。實際上，中煤信托在呂梁最初的融資中曾經扮演著很重要的角色。在6月18日中科創案最后一天的庭審中公開的呂梁的一份供詞顯示，呂梁在最初找機構接0048的股票時，中煤信托是呂梁找到的機構之一，其投資額為8000萬。
深特北證北太平莊營業部交易部的經理也覺得他們很冤。據他講，只是有一個客戶自己過來做0048，他們并不知情。
國泰君安北京知春路營業部的情況也很類似。據曾經在知春路營業部工作過的人介紹，當時是兩個客戶自己帶資金過來的。他們之所以選擇國泰君安，是因為這里的成交量很大，在這里做可以不是很明顯。據記者了解，2001年，他們的平均日交易量在5000萬左右。這樣，營業部自然不會給他們什么好處。據這個人介紹，在知春路營業部進行交易的兩個客戶都是低位買進的，在出事前的一個月就已經賣出了。
他還認為，炒作0048的資金中的小部分是依靠營業部來幫中科創融資的，但更多的情況還是中科創利用各營業部來進行分倉。同時他還告訴本報記者，在呂梁等人出事后，所有其有關的賬戶的股票和資金都被凍結了。
然而，券商們還有很多躲不開的事實。董沛霖在接受庭審時供認，參與到“中科案”中的許多機構和個人出資方都是通過證券公司介紹認識的。龐博也供認，呂梁們控盤的1500個個人賬戶中，約80%以上的股東卡是由證券公司提供的。這些證據是無法抹去的。
已經在上周結束了庭審的中科創案要等待最后的結果，而被列入與中科創案有關的名單中的證券營業部依然敞開著大門接納著一個又一個的投資者。
一切還都在繼續。當然，他們可以選擇在灰暗中繼續，或是在陽光下前行。
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