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近期深圳市國資辦負責人再次提出對深圳上市公司的重組思路，使市場感覺深圳市本地股大規模重組的帷幕已經拉開。在市場已經明確底部區域的情況下，并且滬深股市回調中不斷出現地量，表明市場做空的能量已盡枯竭。周五有機構啟動深圳本地股，使得市場走好。
深圳本地股出現這種走勢并不意外，該板塊在1339點到1693點反彈中的表現，以及隨后很多個股在大盤調整中的強勢表現，表明已經有機構入駐。其實深圳本地股啟動有很濃厚
的背景。
首先，由于二板市場到目前仍遙遙無期，而深圳股市由于停止新股發行，在近兩年逐漸被上海股市拉大的差距，特別是以前的調整中，深指走勢明顯弱于滬指，且成交量也比滬市少。在這種情況下，不少在深圳的機構，已經萌生了退出深圳，遷往上海的念頭。因此要把這些機構留在深圳，首先要解決的問題就是活躍深圳股市，以重新聚攏人氣。
其次，由于眾多因素的影響，深圳的上市公司老化現象嚴重。2001年深市每股收益出現了1995年以來的第三次，也是幅度最大的一次下挫。而在業績普遍下降的同時，深圳上市公司每股收益只有0.0613元，僅相當于上海上市公司每股收益0.1834元的1/3。特別是，深圳本地上市公司業績下滑有加速之勢，如不及時遏制，對深圳股市和深圳經濟都會帶來大的負面影響。
第三，自1997年以來，上海市政府針對本地上市公司資產質量差、產業落后等情況，展開了政府主導型的上市公司資產重組，使一批行業漸微的公司脫胎換骨，也對上海市場的行情起到了積極的促進作用。顯然深圳市場要想重新聚攏人氣，必需在提高上市公司質量方面下功夫，而深圳市政府提出對本地上市公司重組的思路無疑有著積極的意義，其中對深圳股市將有明顯的拉動作用。
最近有媒介透露，南方證券將出現高層人員變動，其現在暫歸深圳市政府管理。從目前公開的信息看，南方證券介入二級市場的程度很深，倉位很重，其中包括配股或增發包銷部分。前期由于滬深股市走勢不好，顯然使其自營及資管存在很大的壓力。不過細品本周的走勢，深圳市政府提出對本地公司重組的思路、南方證券暫歸深圳市政府管理、南方證券需要好的市場氛圍以減輕自營及資管的壓力、深市活躍度已經超過上海、大盤重新出現軋空走勢等，使人不禁有些聯想。
本周華安創新基金經理劉耀軍表示：“在下半年的投資中，華安創新將穩步提高股票倉位和數量，降低持股成本。”這表明基金已經考慮進場或已經進場。而周五深市軋空的走勢，更使滬市主力不得不被動應戰，否則會出現資金嚴重向深圳分流的現象，這是滬市機構十分不愿意看到的。由于深圳本地股已經啟動，因此滬深機構圍繞市場資金的爭奪，將不得不各顯身手，來維持好本地市場的人氣。
綜合分析，反彈有望在震蕩中延續一段時間，市場的主流熱點應是深圳本地股。不過下周在深圳本地股沖高回落時，市場會出現其它板塊的補漲。
文/民族證券天昊
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