本報(bào)記者王志新

　　日前，證監(jiān)會又公布了99名獲得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格人員的名單。作為證券市場中特殊的一群人，證券投資咨詢?nèi)藛T的名字往往是投資者們耳熟能詳?shù)模�這不僅因?yàn)樗麄兊男蜗蟆⒙曇簟⑽恼陆?jīng)常見諸電視和報(bào)端，而且他們的分析還往往能夠左右投資者的決策。然而鮮為人知的，卻是他們所面對的收入尷尬、資格尷尬和業(yè)務(wù)尷尬。

　　為此，記者日前采訪了天相投資咨詢有限公司董事長，同時(shí)兼任中國證券業(yè)協(xié)會分析師專業(yè)委員會主任的林義相博士。

　　記者：請問證券咨詢?nèi)藛T和證券分析師的區(qū)別是什么？

　　林：證券分析師是屬于證券分析行業(yè)里面的，但并不是作證券分析的人都叫證券分析師。證券分析師是有一定的職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、一定的分析能力、一定的工作方式和一定的職業(yè)道德，這樣的證券分析人員才叫證券分析師。

　　在國外，證券分析師都要經(jīng)過一定的考試，國內(nèi)嚴(yán)格的意義上還沒有證券分析師，國內(nèi)有些從事證券咨詢的人無論從職業(yè)水平、道德水平、能力方面應(yīng)該說已經(jīng)達(dá)到了國外證券分析師的水平，但目前還缺乏一種組織、一種制度。但是，并不是所有的證券分析師都達(dá)到了這樣一個(gè)水平和層次，如一些股評家。證券咨詢?nèi)藛T的范圍要比證券分析師寬的多。

　　記者：證券咨詢?nèi)藛T在證券市場中都發(fā)揮了什么樣的作用？

　　林：證券咨詢?nèi)藛T對整個(gè)股票市場的發(fā)展起了非常重大的積極地推動作用。其中包括：投資知識的傳播以及對于正常投資活動中市場信息的收集、傳播、處理、分析。

　　如果沒有投資咨詢?nèi)藛T，當(dāng)然也包括股評家，不會有這么多人知道證券市場，不會有這么多人在現(xiàn)在這個(gè)程度上理解證券市場，也不會有這么多人參與證券市場。

　　記者：證券咨詢行業(yè)的主營業(yè)務(wù)都有哪些？

　　林：目前，咨詢業(yè)沒有一個(gè)法定的業(yè)務(wù)，電視報(bào)紙上的微薄收入不足以形成一個(gè)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)。很多證券咨詢?nèi)藛T現(xiàn)在所做的工作是公益性的，在對公眾提供服務(wù)后得到的僅僅是報(bào)紙上幾篇文章的幾十塊錢而已，不能形成投資咨詢行業(yè)自我發(fā)展的商業(yè)模式。

　　問題出在很多方面，首先要明確哪些工作應(yīng)該是由證券分析師來做，哪些工作只有證券分析師做得最好。

　　應(yīng)該說，凡是與投資價(jià)值分析有關(guān)的工作，證券分析師做得最好。按國際慣例，上市公司的審計(jì)、投資分析和咨詢是分開的，審計(jì)里面更多的是核算，投資價(jià)值跟帳面價(jià)值是完全不一樣的。現(xiàn)在很多的投資價(jià)值分析報(bào)告是由會計(jì)師來做的，而這本應(yīng)該由獨(dú)立的證券分析師來做。

　　對于獨(dú)立分析師一方面要有嚴(yán)格的職業(yè)道德要求，另外一方面在制度上要有保障，即有的投資價(jià)值報(bào)告是要避嫌的。比如，與某公司有利益關(guān)系的人就不能做分析，因?yàn)槟銜�誤導(dǎo)市場。有的分析報(bào)告只能由專業(yè)的分析師或投資分析機(jī)構(gòu)來做，不能由搞審計(jì)的人來做。會計(jì)師事務(wù)所同時(shí)作審計(jì)和咨詢就有問題。

　　記者：為什么推出證券分析師制度迫在眉睫？

　　林：我國目前證券投資咨詢資格的考試水平要求并不高，而且，對咨詢資格的管理還不到位，沒有資格的人也照樣在做咨詢，使得有資格的人不僅沒有享受到擁有資格的好處，反而受到很多資格的約束。

　　從市場的利益看，證券分析師的作用將越來越大，加入世貿(mào)組織后，很多國外的競爭者都要進(jìn)來，我們應(yīng)該對自己證券分析師的成長創(chuàng)造條件。在外資進(jìn)入之前，就應(yīng)該使國內(nèi)咨詢業(yè)先學(xué)會游泳。

　　我國的證券分析師制度沒有推出來，分析師發(fā)揮的作用不夠大，跟市場的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是有關(guān)系的。但我們看到，市場的信息披露越來越規(guī)范了，市場化越來越高了，對市場操縱行為、造假行為的打擊力度越來越大。幾年以后，當(dāng)市場的行為得到規(guī)范后，分析師的作用就顯現(xiàn)出來。

　　培養(yǎng)證券分析師是一個(gè)很長的過程，從國際情況看，三年的證券分析師才剛剛?cè)腴T。五年以后，這些分析師才是初級證券分析師。

　　現(xiàn)在，通過證券咨詢資格考試的大約有幾千人，幾年下來，就有幾萬人。我們應(yīng)該利用現(xiàn)有的資源，在現(xiàn)有的這幫人中進(jìn)行淘汰。幾年以后，當(dāng)我們需要證券分析師的時(shí)候，這些人肯定更有優(yōu)勢和經(jīng)驗(yàn)，比老外更熟悉中國的市場。因?yàn)樗麄冎�道市場的歷史，知道如何把握這個(gè)市場，也知道中國的國情。所以，要從戰(zhàn)略的高度看待這個(gè)行業(yè)的發(fā)展。