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-本周評論
轟動海內外的“中科案”6月11日在北京市第二中級人民法院開庭審理，盡管由于此案關鍵人物呂梁(也稱“K先生”)和朱煥良因“下落不明”不能站在被告席上而給所有參與庭審的人們帶來些許遺憾，但從“中科案”幾個操盤手的供訴也不能不發人深思：到底是誰造就了莊家？到底是誰在縱容莊家？
拔出蘿卜帶出泥
隨著“中科創業”案件庭審的繼續和更多當事人接受訊問，操縱“中科創業”股票的不少內情也被抖露出來。最引人注目的是一大批背后的證券機構也被“拔出蘿卜帶出泥”給暴露出來，而這個“泥”，就是呂梁們賴以生存的土壤。
根據檢察機關的初步偵查，“中科創業案”遍及北京、上海、浙江等20個省、自治區、直轄市，牽涉到120多家證券營業部，其中，出現頻率較高的有申銀萬國證券上海陸家浜營業部、南方證券海口營業部、中興信托北京亞運村營業部。
券商在整個“中科案”中扮演什么角色呢？莊家呂梁的操盤手丁福根供認，券商的作用主要是提供融資、并提供大量的個人股東賬戶。
據呂梁的另一操盤手龐博交代，不少證券營業部往往是呂梁一方與出資方簽訂協議的第三方或見證人。它們的職責就是進行資金監管，防止被隨意調撥；同時還進行風險控制，一旦股價出現異常，則進行補倉或平倉。而曾經為呂梁籌措資金的董沛霖則供認，參與到“中科案”中的許多機構和個人出資方都是通過證券公司介紹認識的。龐博還供認，呂梁們控盤的1500個個人賬戶中，約80%以上的股東卡是由證券公司提供的。
事實上，這樣的事情在中國證券市場并不鮮見，券商參與操縱股票的違規行為時有發生：2001年12月，中國證監會調查發現，甘肅證券有限責任公司副總經理呂宏對違規提供融資和利用個人股票賬戶違規自營負有領導責任，證監會稽查局擬對呂宏罰款50萬元。再此前，杭州一家政權營業部經理也以違規提供融資而受到監管層的處罰。
透過這些事件，我們不難發現，莊家行為與券商的默默支持密不可分。原本是作為股票交易規則的執行者，最后卻干起了監守自盜的勾當。券商的違規行為為莊家操縱股票打下基礎。
券商危機
對于莊家，不少投資者可謂是“既愛又恨”————一方面，希望自己能夠跟上莊家炒作的節奏獲取收益；另一方面，由于莊家的操縱，可能導致自身收益的大幅縮水。可以說，正是投資者這種“又愛又恨”的矛盾心態給莊家存在提供了良好的群眾基礎，以致很多媒體為了取悅投資者，不得不開辦一些“跟莊指南”之類的欄目。
天下熙熙，皆為利來。對于券商來說，為“莊家”大開綠燈甚至親自參與也起源于一個“利”字。
有關部門的調查顯示，券商參與“莊家”操作主要有以下幾個特征：有的在長期利益和短期利益的關系問題上片面追求短期利益，不切實際地給業務部門和營業部壓指標，鼓勵員工以“業務創新”的名義打擦邊球，試圖鉆法律的空子；有的營業部負責人盲目追求利潤，放松對自己的法律約束和道德約束，有的在公司下達的利潤指標或公司領導的壓力下，明知是違法違規行為，卻不敢或不愿指出；有的甚至為了個人利益，還為公司如何打擦邊球出主意，想辦法。
董沛霖在供訴中這樣表述自己和券商的合作關系：“只要答應在該營業部交易，營業部就可以為我們尋找資金。”
加強券商管理
去年下半年，在跌宕起伏的股市行情中，券商問題始浮出水面。不少券商面臨危機，而危機的根源無不是與公司內部治理不嚴、違規操作有關。
承銷、經紀和自營，號稱是券商的三大業務。然而，在2000年股市走“牛”的誘惑下，不少券商抑制不住利益的沖動，大力發展代客理財，進行股票炒作投資。券商自身投資股票倒也無可厚非，但在這其中，很多人卻在利用違規操作手法，比如違規融資、保底承諾、開設個人賬戶等。如此一來，在股市中，券商便同許多地下基金、機構大戶等開始爭奪起市場。
股市大漲時，這種操作還能令各方皆大歡喜；但是在股市暴跌中，日子可就苦不堪言：不僅保底無方，而且討債者纏身，如若坐莊不慎便令其資金鏈條斷裂從而導致股票縮水“雪崩”。這樣的例子在2001年并不鮮見。
自去年以來，中國證監會加強了監管力度。特別是對操縱市場的行為采取了更加嚴厲的措施，但在對券商違規操作的監督上，證監會并沒有出臺相關措施。
事實上，券商處于監管第一線，很顯然，要想盡量避免莊家操縱股市，加強對券商的管理關系重大。
比如對參與操縱股票案的券商的刑事責任的追究。比如正在北京開審的“中科案”，除了幾個操盤手之外，券商這個“幫兇”卻坐到了被告席外，給震驚海內外的“中科案”留下了無盡的遺憾。
我國已經加入WTO，今后一段時間內，我國證券行業將面臨更加激烈的市場競爭，而如何制定嚴格的監管政策，規范券商的運營行為將是管理層一件迫在眉睫的大事。
本報記者丁秀洪
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