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何曉晴
在中國證券市場這塊違法違規(guī)的豐田沃土上，曾長出了像中科系這樣的“參天大樹”。今天，當(dāng)中科系的爪牙們接受法庭審判的時候，我們更應(yīng)該反思一下，究竟是誰培育了中科系巨莊？
中科系巨莊的問世，是市場各方共同“培育”的結(jié)果。
1998年12月至2001年1月間，中科創(chuàng)業(yè)原名為康達(dá)爾，000048莊主呂新建呂梁和朱煥良合謀操縱中科創(chuàng)業(yè)股價，在全國20余個省市120余家營業(yè)部，先后開設(shè)股東賬戶1500余個，其間最高持有或控制5600余萬股，占流通股的55.36%。中科創(chuàng)業(yè)的莊家將自己認(rèn)為是“臭狗屎”的一只股票，從10多元炒到了80多元，其坐莊系列股票的市值高峰時多達(dá)100億元。此后，中科創(chuàng)業(yè)莊家發(fā)生內(nèi)訌，自2000年5月16日起，其股價以49.18元的除權(quán)價開盤后一路下跌，至2000年12月22日跌至33.59元，下跌31.70%，以后再連續(xù)9個跌停板，引發(fā)中科系列股票如中西藥業(yè)、歲寶熱電、萊鋼股份等紛紛跳水，差點引發(fā)一場股災(zāi)。事后發(fā)現(xiàn)，涉案違規(guī)資金高達(dá)54億元。在迄今已暴露的違法違規(guī)莊家中，中科系巨莊堪稱中國股市之最。
我們知道，沒有良好的生長環(huán)境，長不成盤根錯節(jié)的參天大樹；沒有深厚堅實的地基，蓋不成高聳入云的摩天大樓。中科系巨莊的拔地而起，決不是偶然的，是市場各方自覺不自覺地共同“培育”的結(jié)果。中國股市的發(fā)展史，特別是二級市場的運作史，就是一部莊家的史詩。多年來，業(yè)內(nèi)在光天化日之下研討做莊的技巧，在大庭廣眾之下傳授坐莊的經(jīng)驗；股評人士把推薦莊家“黑馬”作為自己最大的賣點，股民以獲得道聽途說的莊家行蹤為滿足……所有這一切，全都是公開的，股民的血汗錢縱使被莊家吸得一干二凈，既毫無怨言，也無從追究。中國股市的莊家們得天時，得地利，得人和，怎能不茁壯成長？
管理層給莊家提供寬松的環(huán)境，使得莊家“英雄”們大有用武之地。
管理層對一些重大案件的查處，總是見事遲，行動慢，使一些肆無忌憚的違法違規(guī)莊家?guī)谉o后顧之憂。這在2000年表現(xiàn)最為突出，中科創(chuàng)業(yè)的坐莊行為正是在這一年達(dá)到登峰造極的地步。莊家對億安科技股票價格的操縱，也是在這一年達(dá)到高潮。2000年，億安科技作為一只高價莊股風(fēng)頭出盡，與1998年9月的5.5元相比，股價翻了近14倍。早在2000年初就有人呼吁：既然億安科技股價已經(jīng)遠(yuǎn)離市場認(rèn)同的成長性，其股價大幅上揚非常缺乏基礎(chǔ)，而莊家是在玩幾乎沒有成本(唯一的成本就是印花稅和交易傭金)的對敲，是不是應(yīng)該由某個部門出面查一查呢？但當(dāng)時管理層沒有向市場公開作出要調(diào)查此事的姿態(tài)。倒是某位高層領(lǐng)導(dǎo)在2000年春節(jié)前召集券商和有關(guān)證券類指定報刊領(lǐng)導(dǎo)開會時，他甚至說，“我看中國的股票就是不夠活躍，老是死死的，不過億安科技還不錯，比較活躍。”這段話從這位領(lǐng)導(dǎo)嘴中說出的時候，億安科技剛剛80多元。于是乎，億安科技的莊家更加如虎添翼，將億安科技最終炒到126元。
在2000年，當(dāng)人們提出要對“對倒”、“倒倉”這類坐莊行為進(jìn)行查處時，有人卻說，這是“市場發(fā)育過程中的問題”，“不是問題的問題”，是“特定市場文化”。對億安科技股價操縱案的查處，一年之后才放了一個馬后炮，才放出調(diào)查的風(fēng)聲來。證監(jiān)會在宣布要對中科創(chuàng)業(yè)股票操縱案進(jìn)行調(diào)查之后，對這一事件的關(guān)鍵人物采取的措施極不得力，莊主呂梁仍然毫無顧忌地以口頭或文字形式向媒體提供他大量做莊的一手資料，行動極其自由。2001年3月9日有媒體報道，一度在股市呼風(fēng)喚雨的莊家呂梁在主動走上前臺向傳媒自曝內(nèi)情之后，已神秘失蹤——2001年2月28日凌晨4點，呂梁乘出租車消失在北京的夜色中。這一消息確切與否，官方一直未予以澄清。
近年來，由于市場監(jiān)管的不力，上市公司的圈錢行為愈演愈烈，幾乎是有恃無恐，到去年市場監(jiān)管問題才引起管理層的高度重視。
《證券法》第一百八十四條規(guī)定：“任何人違反本法第七十一條規(guī)定，操縱證券交易價格，或者制造證券交易的虛假價格或者證券交易量，獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任”。《證券法》自1999年7月1日起正式施行以來，快三年時間了，但作為一部陽光法案，其實還有很多地方?jīng)]有照到，以至股市黑幕交易屢有發(fā)生。近年來，盡管股市坐莊成風(fēng)，但長期不依法進(jìn)行查處。管理層本身也承認(rèn)，“二級市場違規(guī)問題較多，對違法違規(guī)行為查處力度不夠”。
縱觀近年來我國證券市場的一起又一起違規(guī)事件，凡涉及坐莊、操縱股票價格的，均以警告、少許罰款了結(jié)，僅有這一次對中科系莊家的追究是個例外。一些針對市場操縱者的罰款，區(qū)區(qū)幾萬、十幾萬元，對收入豐厚的他們來說，根本起不到懲戒作用。相對他的違規(guī)所獲得的收益，則更是不成比例。像億安科技股價操縱案罰款雖多，但真正執(zhí)行時卻又大打折扣。違規(guī)所得的好處多多，違規(guī)成本卻如九牛一毛，由于有巨大的利益驅(qū)動，這就難免莊家們違規(guī)有恃無恐了。
中國證券市場從建立以來一直面臨著發(fā)展與規(guī)范的兩難選擇，而發(fā)展有賴于市場的活躍。這其中莊家起了重要的作用。不少人認(rèn)為，不能將股市莊家一網(wǎng)打盡，還要有它們適當(dāng)生存的空間。否則，中國股市就會如一潭死水。而一潭死水的股市是管理層最不愿意看到的。對于管理層而言，把市場做大是頭等大事。強調(diào)市場規(guī)范則不可避免地會使市場活躍程度降低，從而延緩市場的發(fā)展進(jìn)程。面對今天的中國股市，管理層就處在這樣一種左右為難、進(jìn)退維谷的尷尬境地。歷次證監(jiān)會對違規(guī)事件的查處都面臨這樣一個循環(huán)：“不管就亂，一管就死，一死就出利好，一有利好就漲，一漲就亂”，管理層很難拿出一個既嚴(yán)厲打擊違規(guī)又保證股市穩(wěn)定發(fā)展的兩全之策。
對中科創(chuàng)業(yè)股價操縱案的審理仍然留下了太多的遺憾。
2002年6月11日開庭審理的中科創(chuàng)業(yè)股價操縱案，作為中國證券市場具有劃時代意義的事件，仍然給我們留下了太多的遺憾。這次追究刑事責(zé)任的只是針對當(dāng)年呂梁手下的操盤手丁福根(人稱小丁)等五人，而且主要是其經(jīng)手的中科創(chuàng)業(yè)53%的流通盤股票的操縱，所以，即使下階段案情很清晰而且司法有效率，仍然只解決了中科案的一小部分問題。有道是“打蛇打七寸”、“擒賊先擒王”。賊王沒抓住，只逮住了傳令兵，惡莊莊主呂梁和朱煥良至今仍逍遙法外。對“賊王”的懲治還沒有開始，整個事件遠(yuǎn)未達(dá)到除惡務(wù)盡目標(biāo)。
“宜將剩勇追窮寇，不可沽名學(xué)霸王”。呂梁作為中科系事件的核心人物，他不僅關(guān)系中科系事件大大小小角色的命運，甚至與股市中林立的各宗各派的“莊家集團(tuán)”的命運也緊密相關(guān)。他能否歸案，何時歸案，給我們這個極不規(guī)范的市場留下了一個難解之謎。廣大投資者迫切需要得到一個圓滿的答案。
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