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□報(bào)道策劃：本報(bào)記者部公司部
□本報(bào)記者黃曉萍
編者按
鵬華行業(yè)成長(zhǎng)的發(fā)行與基金久富擴(kuò)募使人們感到基金發(fā)行的暖意。記者試圖從采訪中尋找證據(jù)證明基金發(fā)行已打破堅(jiān)冰。但采訪結(jié)果再次說(shuō)明“冰凍三尺非一日之寒”，兩只基金的表現(xiàn)還只是個(gè)案，基金業(yè)突圍之路還很漫長(zhǎng)。
我們希望如實(shí)地將采訪發(fā)掘到的基金業(yè)變化記錄下來(lái)，有些變化可能是很細(xì)微的，但正是在這平實(shí)細(xì)微的變化中，我們可以感受到全行業(yè)悄悄積聚著沖出困境的力量。
近一段時(shí)期以來(lái)，基金業(yè)的日子過(guò)得很不舒坦，發(fā)行市場(chǎng)面臨前所未有的困境，封閉式基金的承銷(xiāo)商“吃不了兜著走"，開(kāi)放式基金的銷(xiāo)售也不樂(lè)觀；而基金二級(jí)市場(chǎng)則持續(xù)走低。這邊廂是基金業(yè)滿(mǎn)腔熱情掀起擴(kuò)容高潮，新基金、新的管理公司躍躍欲試，那邊廂市場(chǎng)卻反應(yīng)冷淡。基金業(yè)結(jié)束了三年來(lái)的“幸福時(shí)光”，陷入重圍。
中國(guó)人有句老話(huà)叫“置之死地而后生”。基金行業(yè)——這個(gè)中國(guó)證券業(yè)規(guī)范最早、發(fā)展最快，承受最多責(zé)難，同時(shí)也被賦予最多希望的行業(yè)正在醞釀“突圍”。基金業(yè)：從貴族到平民
采訪過(guò)程中，許多專(zhuān)業(yè)人士對(duì)基金業(yè)的現(xiàn)狀都備感憂(yōu)慮，每一個(gè)人都對(duì)現(xiàn)狀的成因有著一大堆的想法，對(duì)改變現(xiàn)狀也有著不少具體措施，聊起來(lái)滔滔不絕。說(shuō)到最后，大家最后還是歸結(jié)到兩點(diǎn)上來(lái)——市場(chǎng)與誠(chéng)信。
市場(chǎng)無(wú)非是以客戶(hù)為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向，這是每一個(gè)人都會(huì)說(shuō)的話(huà)，但卻是基金業(yè)經(jīng)歷了從“貴族”到“平民”的變化后，才真正明白的道理。
以往的基金管理公司，以投資為中心，不愁資金來(lái)源，只管用好手中的錢(qián)。這在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境下是有效的。而今形勢(shì)變了，監(jiān)管的日趨嚴(yán)格規(guī)范，政策優(yōu)惠的逐步消失，股市2001年下半年出現(xiàn)了大幅下調(diào)，導(dǎo)致基金賺錢(qián)愈發(fā)不易，凈值下降得厲害，加上投資人對(duì)基金認(rèn)識(shí)的誤區(qū)，基金開(kāi)始初嘗被市場(chǎng)拒絕的滋味。所幸的是，現(xiàn)在的基金管理公司已經(jīng)意識(shí)到自身實(shí)際是在提供一種投資理財(cái)?shù)慕鹑诜⻊?wù)，首先要樹(shù)立品牌，贏得投資人的信任，否則就沒(méi)有資金來(lái)源。因此基金公司現(xiàn)在是投資與銷(xiāo)售兩個(gè)中心并重，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售上考慮如何貼近客戶(hù)的需求，而投資也定位于“如何盡可能幫客戶(hù)賺錢(qián)"。
于是，變化悄然而至：一是產(chǎn)品設(shè)計(jì)更加細(xì)化，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的出現(xiàn)就是其具體體現(xiàn)；二是銷(xiāo)售體系的構(gòu)筑，就象保險(xiǎn)業(yè)最早摸索建立自身“走街一族”的銷(xiāo)售隊(duì)伍，基金也開(kāi)始借助銀行、券商的網(wǎng)絡(luò)來(lái)推介新產(chǎn)品，分享銀行、券商的客戶(hù)資源；三是日益重視與保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資人以及中小投資者的溝通，對(duì)外宣傳從封閉走向開(kāi)放，基金公司高層與基金經(jīng)理頻繁在媒體上露面，宣傳投資理念，樹(shù)立公司形象。一些基金公司的高層人士，長(zhǎng)期以來(lái)的工作重點(diǎn)之一是與保險(xiǎn)公司保持良好的溝通，定期與對(duì)方的投資經(jīng)理電話(huà)交流，上門(mén)走訪并與對(duì)方投資部人士座談，說(shuō)明基金在做什么、做的原因以及前后思路的改變。求變才能圖存
基金業(yè)從業(yè)人員在變，基金業(yè)的政策環(huán)境也在變。國(guó)內(nèi)基金行業(yè)初創(chuàng)時(shí)期，采取的是“自上而下”的政府主導(dǎo)模式，通過(guò)高壁壘的保護(hù)政策來(lái)幫助基金公司完成初步的資本和經(jīng)驗(yàn)積累。經(jīng)過(guò)四年的發(fā)展，高壁壘的壟斷格局已造成了一系列問(wèn)題，不利于行業(yè)整體素質(zhì)的提高。
證券市場(chǎng)上有一種“鯰魚(yú)效應(yīng)”——危險(xiǎn)與壓力反而能夠帶來(lái)生存機(jī)會(huì)和動(dòng)力。這被應(yīng)用在上市公司的收購(gòu)兼并與重組，如今也引入基金業(yè)。引入競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)現(xiàn)有基金公司形成壓力，推動(dòng)其反思變革，在客觀上行業(yè)的突“圍"創(chuàng)造了逼人的的市場(chǎng)環(huán)境。面對(duì)著暗流涌動(dòng)的基金管理公司新加盟者、外資和券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)三方“敲門(mén)人”，現(xiàn)有14家基金公司未雨綢繆，紛紛加緊公司管理制度的建設(shè)、人才培養(yǎng)，甚至“引狼入室”，主動(dòng)與外資接洽，希望通過(guò)合作化劣勢(shì)為優(yōu)勢(shì)。這些舉措無(wú)疑為行業(yè)的尋找出路提供了契機(jī)。共識(shí)：突圍需要時(shí)間
從“貴族”到“平民”，有著一個(gè)痛苦的過(guò)渡期。我們看到，無(wú)論是基金品種的創(chuàng)新還是營(yíng)銷(xiāo)方式的拓展，沒(méi)有哪一位被采訪人士對(duì)其寄予“速效”的希望。
不僅如此，基金業(yè)內(nèi)甚至應(yīng)該做好頭破血流的準(zhǔn)備。面對(duì)一個(gè)還不規(guī)范的市場(chǎng)環(huán)境，面對(duì)一群只有10多年資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的投資者，突圍需要智慧，也需要勇氣——堅(jiān)持正確而可能被誤解指責(zé)的勇氣，因?yàn)椋饦I(yè)已經(jīng)選擇了“重樹(shù)誠(chéng)信”的道路，這是一條需要時(shí)間和堅(jiān)持定力的道路。
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