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據南方證券研究所統計,進入4月份,已有接近30家上市公司在季報或年報中報出虧損,數額巨大出乎意料,對此現象,有分析師指不排除財務操縱。而深交所市場監察部一位接聽記者電話垂詢的人士稱,已對此現象有所關注。至于季報可以不需要審計的規定會不會因此作出某種修正,該人士拒絕評論。
"巨虧"放衛星
據ST中華(000017)4月23日公布的季報,虧損總額達22億元,每股虧損更達4.71元,創下中國股市虧損新紀錄。這一數據令許多投資者大吃一驚,也令許多常年跟蹤分析該公司的分析師們始料不及。
在ST中華之前,已有多家公司的2001年年報令各方大跌眼鏡。如4月11日深康佳(000016)報虧損額近7億元,4月16日ST春都(000885)年報每股虧損1.42元。尤其引人注意的是,一些面臨戴帽壓力或退市壓力的公司也出現巨虧。
報表苦肉計
對此,有資深分析師指出,其中部分公司的做法不排除操縱財務報表的可能性,而操縱的目的是將相當數量的潛在虧損一次性做實,盡管目前賬面上比較難看,卻可為來年扭虧打下埋伏。
分析師以西北一家上市公司為例:從該公司日前披露的年報看,去年公司主營業務收入較上年僅下降約16%,主營業務利潤下降3成,但凈利潤卻自上市以來首次虧損1.52億元,每股虧損高達1.29元。細讀年報不難發現,導致巨虧的最主要原因是管理費用較上年度增加1.57億元,增幅高達814%。對此,公司有關人士解釋說,依據新的《企業會計準則》和《企業會計制度》的要求,公司對應收賬款等計提了大量減值準備,一舉清除了大量"定時炸彈"。顯然,公司來年的扭虧難度將因此大大減小。
記者發現,這部分報巨虧的上市公司在對"巨虧"原因的解釋上保持"高度一致",那就是"全面實施新會計制度"。而年報季報你抄我抄的現象更是圈內公開的秘密。
索性一次虧個夠
財務操縱使年報季報虧損的現象,在那些虧損已成定局的上市公司表現得更淋漓盡致,分析師們稱這種做法為"索性讓我一次虧個夠"。如3月22日哈高科(600095)年報一下子計提了1.42億元的應收賬款減值準備,結果每股虧損達0.5元。廣東某公司更是出人意料,每股虧損達1.1625元,除大量清理存貨等因素外,一個重要原因就是壞賬準備比去年初增長55.75%,存貨跌價準備增加161.37%。該公司在新年度經營計劃中談到,"增加計提資產減值準備和存貨跌價準備等,使公司先巨虧后扭虧經營壓力得到充分釋放,財務狀況得到改善"。
巧越退市生死線
更引人注意的現象是,一些面臨終止上市的公司也在扭虧無望的情況下季報出現巨虧。由于季報可以不需要中介審計,所以公司得以隨意改變公司會計政策,過度地計提壞賬準備等。分析師指,這樣公司在2002年上半年就不用計提壞賬準備,管理費用等就不會對公司的2002年中期業績產生太大影響,公司中期扭虧自然就容易多了,也因此得以越過退市的生死線。
這方面,分析師給出的舉證是福建一家面臨退市的公司。在2001年年報里對7個多億的應收賬款全額計提壞賬準備,另外,固定資產、在建工程等也計提了大量減值準備。
加大計提或攤銷,將潛虧或未來計提等提前入帳,為來年盈利減輕負擔；打著嚴格實施新會計制度的旗號,在全額計提壞賬準備之后,公司在今年上半年卻收到了部分應收賬款,就構成了2002年中期的利潤。對此種種制造報表利潤的手段,專業人士擔心,這是對投資者一種不誠信、不穩健的表現,會產生誤導。
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