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編者：今天列舉的問題很簡單，可確實(shí)有不少投資者在問。我們將法規(guī)中關(guān)于增發(fā)的部分摘下，希望能使投資者明白什么樣的股票能增發(fā)，也能明白什么樣的股票不能增發(fā)。
問題:
1、某小姐：為什么現(xiàn)在很多股票都在搞增發(fā)？到底增發(fā)需要什么條件？(不愿留姓名
和電話。)
2、莫先生：什么樣子的股票可以搞增發(fā)？
3、李先生：股票增發(fā)應(yīng)具備什么條件？
答：在2001年發(fā)布的《上市公司新股管理辦法》中對上市公司發(fā)行新股(增發(fā))的條件有明確的規(guī)定：
第八條上市公司申請發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的條件。
第九條上市公司申請發(fā)行新股，還應(yīng)當(dāng)符合以下具體要求：
(一)具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)，與對其具有實(shí)際控制權(quán)的法人或其他組織及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)上分開，保證上市公司的人員、財(cái)務(wù)獨(dú)立以及資產(chǎn)完整；
(二)公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的規(guī)定；
(三)股東大會的通知、召開方式、表決方式和決議內(nèi)容符合《公司法》及有關(guān)規(guī)定；
(四)本次新股發(fā)行募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定；
(五)本次新股發(fā)行募集資金數(shù)額原則上不超過公司股東大會批準(zhǔn)的擬投資項(xiàng)目的資金需要數(shù)額；
(六)不存在資金、資產(chǎn)被具有實(shí)際控制權(quán)的個(gè)人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用的情形或其他損害公司利益的重大關(guān)聯(lián)交易；
(七)公司有重大購買或出售資產(chǎn)行為的，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定；
(八)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他要求。
第十條上市公司有下列情形之一的，中國證監(jiān)會不予核準(zhǔn)其發(fā)行申請：
(一)最近3年內(nèi)有重大違法違規(guī)為；
(二)擅自改變招股文件所列募集資金用途而未作糾正，或者未經(jīng)股東大會認(rèn)可；
(三)公司在最近3年內(nèi)財(cái)務(wù)會計(jì)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；重組中進(jìn)入公司的有關(guān)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)會計(jì)資料及重組后的財(cái)務(wù)會計(jì)資料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；
(四)招股文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；
(五)存在為股東及股東的附屬公司或者個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保的行為；
(六)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。
另：在證監(jiān)發(fā)[2001]43號《關(guān)于做好上市公司新股發(fā)行工作的通知》中又指出：上市公司申請?jiān)霭l(fā)，除應(yīng)當(dāng)符合《上市公司新股發(fā)行管理辦法》的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：
(一)經(jīng)注冊會計(jì)師核驗(yàn)，公司最近3個(gè)會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，且預(yù)測本次發(fā)行完成當(dāng)年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%；設(shè)立不滿3個(gè)會計(jì)年度的，按設(shè)立后的會計(jì)年度計(jì)算；
(二)經(jīng)注冊會計(jì)師核驗(yàn)，如公司最近3個(gè)會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均低于6%，則應(yīng)符合以下規(guī)定：1、公司及主承銷商應(yīng)當(dāng)充分說明公司具有良好的經(jīng)營能力和發(fā)展前景；新股發(fā)行時(shí)，主承銷商應(yīng)向投資者提供分析報(bào)告；2、公司發(fā)行完成當(dāng)年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率應(yīng)不低于發(fā)行前一年的水平，并應(yīng)在招股文件中進(jìn)行分析論證；3、公司在招股文件中應(yīng)當(dāng)認(rèn)真做好管理層關(guān)于公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的討論與分析。
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