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迄今為止，已經出現了不少衡量債券利率風險的數學工具。主要有久期(Duration)、凸度、單位基點的價格值、風險價值(VaR)、每日風險收益和免疫風險等。其中比較常見的是久期，簡單講，久期是利率每變動100個基點所帶來的債券價格變動百分比。較具有代表性的主要有麥考萊久期(Macaulay Duration)、修正久期(Modified Duration)和有效久期(Effective Duration)。下面，讓我們再來看上周債券市場的收益率變化情況。
上周現券市場受股票市場高位盤整的影響，部分現券走出了帶量上行的行情，整個現券市場交投量較上周放大了近50%；浮動利率國債繼續受到歡迎，價格上漲幅度較大，因而到期收益率下降許多，其中20國債4的當前到期收益下降了近18個基點。上周新股發行或者股票增發的情況較少，所以上周回購市場交投清淡，利率水平較前周下降許多，平均下降了25個基點左右。綜合各種投資指標，可以得出：1. 21國債7的到期收益率最高，達到3.70%，但是到期期限長達19年131天，持有風險相對較大。2. 21國債3到期收益率2.73%，剩余期限6年零33天，持有風險較小。
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