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注冊(cè)地竟在居民小區(qū)
記者通過(guò)上海工商行政管理檔案館系統(tǒng)檢索，找到了上海金證信息投資咨詢有限公司的基本信息記錄。記錄顯示，上海金證信息投資咨詢有限公司注冊(cè)資本500萬(wàn)元，企業(yè)性質(zhì)為內(nèi)資公司，屬國(guó)內(nèi)合資的有限責(zé)任公司，沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)。公司行業(yè)類別屬咨詢服務(wù)業(yè)，經(jīng)營(yíng)期限自1996年12月6日至2026年12月5日。公司經(jīng)營(yíng)范圍包括：經(jīng)濟(jì)信息分析研究咨詢及資產(chǎn) 投資管理、證券投資咨詢、代理客戶進(jìn)行物業(yè)資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。
令人不解的是該公司的注冊(cè)地竟然是在一個(gè)居民小區(qū)里。法人代表細(xì)說(shuō)原由隨后，記者又趕赴上海工商局閘北分局。工商局的工作人員告訴記者，上海金證信息投資咨詢有限公司已參加今年年檢，公司方面已領(lǐng)取有關(guān)年檢的表格，目前年檢表尚未上交。接著記者撥通了工商檔案上登記的聯(lián)系電話，接電話的正是金證公司法定代表人王祖麟。王先生對(duì)公司現(xiàn)狀及此次大宗交易出言謹(jǐn)慎。他表示，公司總經(jīng)理另有其人，他也未參與羅牛山股票大宗交易的具體操作。在電話中，王先生反復(fù)表示，有關(guān)大宗交易事宜，還需與其他人士通氣后方能解釋清楚，目前他不便對(duì)此發(fā)表意見(jiàn)。
當(dāng)問(wèn)及此次大宗交易后，公司是否有增持或減持羅牛山股票計(jì)劃？公司在二級(jí)市場(chǎng)還會(huì)有什么行動(dòng)？王先生表示，目前公司沒(méi)有增持或減持的打算，也沒(méi)有其他什么行動(dòng)。
此番舉動(dòng)意欲何為
令人感興趣的是，對(duì)于一家注冊(cè)資本為500萬(wàn)元的公司來(lái)講，此次參與羅牛山股票大宗交易，金證公司手筆之大格外引人關(guān)注。以大宗交易成交價(jià)每股6.15元計(jì)算，上海金證信息投資咨詢有限公司購(gòu)進(jìn)1980萬(wàn)股羅牛山流通股，所動(dòng)用的資金高達(dá)1億2千多萬(wàn)元。若上海金證不進(jìn)行減持，以羅牛山周5的收盤(pán)價(jià)6.8元計(jì)算，上海金證的賬面浮動(dòng)盈利已達(dá)1千6百多萬(wàn)元。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，種種跡象表明，金證很可能是私募基金，在某個(gè)證券公司開(kāi)個(gè)賬號(hào)即可操作，來(lái)無(wú)蹤去無(wú)影，注冊(cè)地只為工商局登記時(shí)派個(gè)用場(chǎng)而已。(據(jù)《證券時(shí)報(bào)》)
有媒體說(shuō)：作為首筆大宗交易買(mǎi)方———上海金證信息投資咨詢公司一直頗為神秘，“金證”可能是私募基金。看來(lái)，私募基金在證券市場(chǎng)的舞臺(tái)上，正神秘地扮演著一個(gè)重要角色。尤其去年7月以來(lái)大盤(pán)的瘋狂下跌，更使市場(chǎng)傳言紛紛———“都是私募基金惹的禍。”“政府為了套住灰色資金，絕對(duì)不救市。”“大券商瘋狂砸盤(pán)，逼政府出政策；小基金實(shí)力弱，泥菩薩沒(méi)法過(guò)河。”私募基金到底是什么？在證券市場(chǎng)大海中，這條泥鰍又掀起了些什么波濤呢？
幾經(jīng)周折，記者找到一位私募基金知情人張先生，他在隱去名字和身份后揭開(kāi)了鮮為人知的私募基金內(nèi)幕。
記：私募基金具體指的是哪些呢？
張：目前披上“私募基金”外衣的資金無(wú)非是這么幾種形式：
一、工作室。以較有名氣的股評(píng)人士或研究人員命名的各類工作室，大部分負(fù)責(zé)給客戶提供詳細(xì)的市場(chǎng)操作計(jì)劃。而且，隨著資金量不同有較大差異，表現(xiàn)為所謂“金牌會(huì)員”、“銀牌會(huì)員”等。一般地，進(jìn)入工作室所要求的資金量門(mén)檻并不高。在深圳，一些著名咨詢機(jī)構(gòu)下的工作室，只要有50萬(wàn)就可以達(dá)成合作的口頭協(xié)議。正因?yàn)橘Y金量不是太大，一些客戶提出了較高的年保本收益率，這一數(shù)字目前一般為20%左右。
二、委托理財(cái)。從1999年起，綜合類券商經(jīng)批準(zhǔn)可以從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，受托管理現(xiàn)金、國(guó)債或者上市證券。從地下秘密轉(zhuǎn)為地上公開(kāi)后，券商之間競(jìng)爭(zhēng)更加激烈了。目前，一些證券公司在開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中都有雷同的承諾，如保證收回本金保證年收益率等。在這種情況下，為了獲得更多資金以獲取較高收入，券商就提高進(jìn)入門(mén)檻的資金要求。據(jù)了解，目前一些券商至少要求是上千萬(wàn)元的資金量。
三、“投資精英”理財(cái)。大量證券公司從業(yè)人員紛紛跳槽出來(lái)自己做業(yè)務(wù)，他們專業(yè)知識(shí)稔熟，市場(chǎng)營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)豐富，形成一呼百應(yīng)的局面。
記：市場(chǎng)傳言說(shuō)私募基金的規(guī)模有6000億以上，那么它的主要來(lái)源是什么地方？
張：私募基金的資金來(lái)源主要是少數(shù)的特定對(duì)象，相當(dāng)于高息貸款的形式來(lái)進(jìn)行運(yùn)作，他們的資金來(lái)源主要一個(gè)是特大型的個(gè)人投資者，比如說(shuō)大中城市有一些少數(shù)的個(gè)人投資者，他們的資金在幾千萬(wàn)甚至一、兩個(gè)億之間；第二種就是企業(yè)，包括三類企業(yè)、國(guó)有企業(yè)、上市公司，還包括一些民營(yíng)企業(yè)，高成長(zhǎng)性的民營(yíng)企業(yè)，他們有這樣的一些需求，從銀行進(jìn)行一些融資，融來(lái)的資金經(jīng)過(guò)多次的轉(zhuǎn)換后以企業(yè)自有資金的名義進(jìn)入了私募基金。
記：私募基金是如何募集資金的？
張：這里就有很多竅門(mén)了，看來(lái)我不抖一兩個(gè)包袱你是不會(huì)罷休的。曾經(jīng)我們還是不少媒體的長(zhǎng)期廣告客戶呢，在報(bào)上打一個(gè)“尋求合作”、“待聘”，大家心知肚明，不少咨詢電話打來(lái)了，我們從中尋出合作伙伴，一回生、二回熟嘛。我們公司由小到大，報(bào)上的廣告也從3.5×3cm打到8.5×5cm，最后打到17.5×8cm，當(dāng)時(shí)發(fā)展得那么快，讓我們都有些腦筋轉(zhuǎn)不過(guò)彎，真是坐著都能賺錢(qián)。
記：作為投資者，當(dāng)然希望賺錢(qián)，但更重要的是錢(qián)的安全性，一句話，別把老本給蝕了，那么私募基金是如何保證其資金安全性的？
張：一般能成為一個(gè)長(zhǎng)期的、有一定規(guī)模的私募基金，肯定在業(yè)內(nèi)、在客戶群體中有相當(dāng)?shù)馁Y信度。一句話，一諾千金。經(jīng)過(guò)相對(duì)較規(guī)范的運(yùn)作，相互產(chǎn)生信任感。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)保證金和監(jiān)管方是不能少的。監(jiān)管方有更大的信譽(yù)主體保證，有的可能就是一些投資主體。
記：去年下半年行情走勢(shì)很不盡人意，據(jù)說(shuō)不少私募基金損失慘重，是嗎？
張：往事不要再提。那段時(shí)間大家都瘋狂地想約人吃飯，籌點(diǎn)錢(qián)補(bǔ)進(jìn)帳戶，以免強(qiáng)制平倉(cāng)，但爆倉(cāng)的不少？尤其是小工作室。
記：知道二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，為什么不分散投資呢？比如說(shuō)參與一級(jí)市場(chǎng)。
張：一級(jí)市場(chǎng)中簽率實(shí)在太低，一般去打新股的大資金都是從銀行貸出短期貸款，打完后再還回去。小機(jī)構(gòu)就有點(diǎn)難了。經(jīng)歷了去年的狂跌，我倒真有些新想法，其實(shí)，我們這些小資金一窩蜂地殺進(jìn)市場(chǎng)，一點(diǎn)抗風(fēng)險(xiǎn)能力都沒(méi)有，根本沒(méi)法與大機(jī)構(gòu)爭(zhēng)。真所謂大魚(yú)吃小魚(yú)，小魚(yú)吃蝦米。
記：這次下跌后，你們會(huì)怎樣改變操作方式呢？
張：我覺(jué)得小機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與大機(jī)構(gòu)合作，一種是進(jìn)入一家證券公司，成為他們一個(gè)獨(dú)立的工作室，按能力做自己的客戶，但在遇到大風(fēng)波時(shí)可得到支持。另外就是合并進(jìn)入一家大的集團(tuán)公司，成為其獨(dú)立投資公司，由他們進(jìn)行增資擴(kuò)股，資金實(shí)力強(qiáng)，就可以一級(jí)、二級(jí)結(jié)合做。尤其小機(jī)構(gòu)可以不再僅僅利用技術(shù)面跟莊、投資。
記：最近這波行情是否是私募基金在尋求突破口呢？
張：去年以來(lái)，私募基金在暴跌之時(shí)斷臂折腳，這次盤(pán)中表現(xiàn)最熱烈的低價(jià)重組、基金重倉(cāng)等正是他們所擅長(zhǎng)的。由于這些資金在只能做多的單邊市場(chǎng)中，為自救還錢(qián)，他們肯定還將尋找新的突破口。
記：你是怎樣看待私募基金這個(gè)社會(huì)的灰色產(chǎn)物的？
張：它是中國(guó)證券市場(chǎng)自發(fā)創(chuàng)新的產(chǎn)物。從法律的角度講，好的法律制度是這樣的：對(duì)于老百姓來(lái)說(shuō)，只要是法律沒(méi)有明文規(guī)定不可以做的，便都是可以做的。因此，私募基金雖然不是政府法律規(guī)定“鼓勵(lì)發(fā)展”之類，但卻是法律未限制經(jīng)營(yíng)的一類。私募基金應(yīng)運(yùn)而生，正是中國(guó)證券市場(chǎng)水到渠成的結(jié)果。
私募基金在中國(guó)，在沒(méi)有任何條條框框“規(guī)范”、“管理”的情況下，也不靠國(guó)家撥款，幾年間便發(fā)展到如此龐大的規(guī)模，合同遵守良好，沒(méi)有出現(xiàn)太大的問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也不錯(cuò)，這是多么了不起的一件事？如果有人將它和當(dāng)年安徽的小崗村相比，可能有點(diǎn)過(guò)份，但不能說(shuō)一點(diǎn)道理沒(méi)有。私募基金只不過(guò)是一種投資中介形式，其本身無(wú)色無(wú)味，無(wú)香無(wú)臭。至于它的味道，完全由投入于其中的資金來(lái)定。好比說(shuō)一把刀，它固然可以為邪道高手所用殺人越貨，但也可以為正道高手所用，行俠仗義，有誰(shuí)能夠說(shuō)是刀而不是用刀的人是邪惡的溫床呢？(本報(bào)記者 陳紅梅)
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