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梗概：有專家說，今年1月1號實施的新會計準則和上市公司報表重組展開了一場較量。那么新會計準則債務重組這一篇是不是能有效遏制虛假重組呢？
重組是證券市場永恒的話題,因為它總是能讓T族公司實現“摘帽”或者避免“戴帽”。為了督促上市公司開展具有實質性的重組，相關部門不斷出臺政策堵住上市公司利用會計手段制造業績的行為。有專家說，今年1月1號實施的新會計準則和上市公司報表重組展開了 一場較量。那么新會計準則債務重組這一篇是不是能有效遏制虛假重組呢？
記者來到深圳華源實業股份有限公司的舊址。這個現在看起來很破舊的地方，2000年底2001年初還非常地有價值。價值在于它是個連續兩年虧損，期待重組的殼。果然，2000年10月，深圳沙河集團開始對深華源展開重組。原來主營磁盤、調制解調器這些計算機產品業務重組后全部剝離。重組后的深華源主業變成了房地產。
沙河集團相中的只是華源這個殼。按照常理，重組這樣一家已經連續兩年虧損的企業，風險可想而知。但臨近2000年歲末，在這場和時間賽跑的重組里，匆忙上陣的沙河集團卻只有背水一戰。當時已經介入重組的注冊會計師桑濤，道出了沙河集團急迫的心情。
“沙河來重組這個公司，它拼命不想把去年搞虧損，也是害怕PT，因為PT影響增發”
為了避免繼續虧損，沙河集團開始想盡辦法搶救深華源。2001年12月，經過談判，債權人深圳國際信托投資公司豁免深華源4558萬元債務，深華源依此把4558萬元債務減免計算為企業重組收入，使公司2000年一舉扭虧為盈。但是財政部2001年1月18日發布了修訂后的《企業會計準則---債務重組》要求：債務重組收益不能計入利潤，只能計入資本公積，并從1月1日實施。此后措手不及的深華源接二連三的發布預虧公告，但是2001年4月深華源公布年報，卻仍將債權人豁免的4558萬債務計入營業外收入。華鵬會計師事務所就此出具了有保留意見的審計報告。
注冊會計師桑濤在談到此事說：“當時我們出了保留意見，他們自己在年報上還做了一個解釋。我們和公司存在分歧，他們給我們很大壓力，不讓我們出保留意見，后來我們差點不給他們做�！�
王世定(中國會計學會常務理事)說：“這個公司本來已經連續兩年虧損，這次重組收益一下子就4500多萬。這是一個量問題，一個質的問題，他們一下從虧損企業變成盈利企業。質就發生變化了，另外數額很大有4500多萬。這是一個重大的會計事項違反了會計準則，你還發有保留意見的審計報告顯然是不對的，在我看來他應該出否定意見報告�！�
財政部2001年4月發出32號文件，認為深華源的會計處理嚴重違反《會計法》，造成會計信息失真、誤導投資者，并責令其重新公布年報。但此時深華源在二級市場已經完成了一輪波瀾壯闊的走勢，不知套住了多少投資者。記者就此走訪了湘財證券分析師張結。
張結：2月15號公司第一次發布預虧公告，當時股價跌到11元左右，接近這一輪的最低點。2月21日公司又發布第二次預虧公告，成交量出現異常放大，這個期間的成交量是前一階段的五到六倍幅度，這兩次公告預虧時間的時間段，二級市場很明顯有資金介入。到了4月份，年報截止公布前一段時間，也就是4月30號，這是公司又公布了預盈公告，就是原來的預虧變成預盈二級市場的走勢在公布年報前，形成了連續漲停的走勢。
記者：那么二級市場的表現是不是大大降低了沙河重組深華源的成本？
張結：按照以往的慣例，特別是在運做重組類公司方面，大多數重組類公司都是在進行二級市場的運做，來降低重組的成本，當時深華源面臨被PT，然后沙河集團在初期介入了一些，這個時候新的會計準則出來了。
記者：那么新的會計準則出來對他們的重組起了什么樣的作用呢？
張結：我想重組的過程中新的會計準則推出，促使重組方對這個上市公司進行真正資產重組的運作，實質性的重組這個公司而避免只是在二級市場進行一段運作后全身而退。
專家們總結出這樣一條規律，每年年末一些上市公司就會上演一場重組的大戲，靠突擊來的利潤撐了門面，制造虛盈實虧的報表；一些公司借重組題材在二級市場大炒了一把。虛假重組使市場產生了大量泡沫。
據統計，2000年11月發布重組公告的40多家公司，比較去年和今年的中期業績，九成公司不見起色，半數以上不升反降，只有3家進行了換血式資產置換的公司，業績有明顯提高。規范債務重組，給市場一個真實的上市公司勢在必行。
王世定介紹：“我們過去關于債務重組的準則，也是按照國際慣例，把重組的收益比如債權人的減讓，作為當期收益處理。但款項出去以后，我們在證券市場就發現很多問題，特別是上市公司連續兩年虧損，第三年要除牌或者被特別處理，在這時候它就搞一個債務重組，這個收益計入當期損益的話，馬上從虧損變成盈利了，這實際上給投資者一個虛假的信號以為它通過一系列的改革加強企業管理，它效益好了。這樣就不得不把準則進行修訂，就是從當年的利潤變成過去的利潤，留存收益或者叫資本公積，這樣你企業甭管怎么重組你確實有收益，但是對你當期的收益沒有影響。這就可以防止一些已經虧損的公司，或者經營不好的公司利用債務重組的手段美化自己的業績。”
王世定還談到：“新的債務重組準則歸納出這樣幾種債務重組方式。債權換股權、非現金資產還債、低于帳面價值的現金還債、延長還債期限等等。對這些債務重組方式，準則要求這些債務重組產生的差額不得計為利潤，只能算資本公積金或者當期損益。同時對于債務重組的信息披露，也做出了相關規定，要求上市公司明確債務重組方式，重組損失總額，或有支出或收益等重要信息。從而使假重組變為真正改變公司質量的真重組�！�
債務重組過去是上市公司為改變經營、財務狀況經常利用的手段。修訂后的《企業會計準則---債務重組》這一節，無疑堵住了這一漏洞。
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