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《證券公司管理辦法》終于出臺了，而我們的市場已走過了十多年的歷程。
從2001年年初開始起草，6月份公開征求意見，直到目前出臺，個中到底有什么原因？為此記者采訪了證監(jiān)會有關(guān)人士。
為了解決證券公司監(jiān)管主體法規(guī)的缺失問題，中國證監(jiān)會法律部于2001年年初開始著 手起草《證券公司管理辦法》，并于2001年6月將辦法公開征求意見。其后證監(jiān)會多次召開由各方參加的座談會，對該辦法征求意見和專題研究，尤其是就有關(guān)設(shè)立證券公司子公司等問題進(jìn)行了反復(fù)討論，在此基礎(chǔ)上形成現(xiàn)有的《證券公司管理辦法》。
參與制訂該辦法的證監(jiān)會法律部有關(guān)人士，昨天就該辦法起草過程中涉及的幾個問題向記者作了說明。
———關(guān)于《辦法》與其它法規(guī)的銜接問題。根據(jù)證監(jiān)會確定的證券機(jī)構(gòu)監(jiān)管法規(guī)框架，在《證券法》之下制定《證券公司管理辦法》，辦法下面再制定關(guān)于機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、人員、內(nèi)部控制方面的監(jiān)管規(guī)則。因此在起草過程中，在機(jī)構(gòu)審批、業(yè)務(wù)監(jiān)管、人員管理、風(fēng)險控制等方面都只是對一些原則性、總體性的問題作出規(guī)定。具體程序和有關(guān)細(xì)節(jié)則在各監(jiān)管規(guī)則中闡述。
———關(guān)于證券公司的市場準(zhǔn)入和退出問題。證券公司設(shè)立、變更和終止的審批是證券公司進(jìn)出證券市場“大門”的許可。根據(jù)證監(jiān)會近期關(guān)于適當(dāng)降低證券機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入門檻的思路，該辦法除規(guī)定證券公司和證券經(jīng)紀(jì)公司設(shè)立的基本條件外，對證券公司的增資擴(kuò)股等變更事項，不再要求特別的條件。對證券公司股東或股權(quán)的變更，如證券公司變更名稱、住所、以及除營業(yè)部外的分支機(jī)構(gòu)遷址等，均采納備案制，不再進(jìn)行審批。
——關(guān)于設(shè)立證券公司子公司的問題。2001年6月公開征求意見的《證券公司管理辦法》提出了根據(jù)證券公司的不同業(yè)務(wù)分別設(shè)立子公司的思路，這一思路符合目前國際上的一些通行做法，有利于引導(dǎo)證券公司在內(nèi)部建立合理分工體系，進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營，提高運(yùn)營效率，走集團(tuán)化發(fā)展道路，但與目前《證券法》的規(guī)定也存在一定的沖突，因為按照《證券法》的規(guī)定，證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司兩類。辦法對證券公司投資銀行和資產(chǎn)管理子公司規(guī)定的注冊資本最低限額若低于《證券法》規(guī)定的綜合類證券公司人民幣五億元的注冊資本最低限額，證券經(jīng)紀(jì)子公司的注冊資本低于人民幣五千萬元，則在立法方面有違反《證券法》的風(fēng)險。因此，在正式出臺的辦法中，規(guī)定證券公司可向證監(jiān)會申請設(shè)立經(jīng)營投資銀行和受托投資管理的子公司，投資銀行類公司和受托投資管理公司的注冊資本均不得低于人民幣五億元。鑒于設(shè)立證券公司投資銀行和受托資產(chǎn)管理子公司和設(shè)立新的綜合類證券公司在注冊資本要求上是等同的，為避免出現(xiàn)所謂“大而全”“小而全”問題，今后在審批證券子公司時可按照子公司和集團(tuán)公司不能同時分別擁有同一業(yè)務(wù)牌照的原則進(jìn)行操作，但證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
———關(guān)于證券公司審批和監(jiān)管的關(guān)系處理。在本辦法起草過程中，證監(jiān)會始終貫徹了“淡化審批、加強(qiáng)監(jiān)管”的原則。在辦法征求意見稿的基礎(chǔ)上，增加了“證券從業(yè)人員管理”、“證券公司法人治理與內(nèi)部控制”等有關(guān)監(jiān)管的內(nèi)容。
———關(guān)于證券公司的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制問題。根據(jù)日常監(jiān)管經(jīng)驗并借鑒國際成熟市場做法，在法人治理方面引入了“獨立董事制度”，在風(fēng)險控制方面引入了“隔離墻制度”、“公司內(nèi)部合規(guī)審查制度”以及證券公司“內(nèi)部控制評審制度”。
———關(guān)于證券公司的日常監(jiān)管。在辦法起草過程中，結(jié)合日常監(jiān)管經(jīng)驗，引入了“證券公司公示制度”以及“證券公司高級管理人員談話提醒制度”。
———關(guān)于境外機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)設(shè)立中外合資證券公司的問題。考慮到我國加入WTO后的對外承諾，辦法規(guī)定，中外合資證券公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍以及外方股東的持股比例應(yīng)當(dāng)符合中國有關(guān)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。有關(guān)事項將在另行制定的《中外合營證券公司審批規(guī)則》中反映。
——關(guān)于境內(nèi)證券公司到境外收購或設(shè)立證券公司的問題。鑒于目前證監(jiān)會對證券公司到境外收購或設(shè)立證券公司沒有規(guī)定，1990年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)由人民銀行發(fā)布的《境外金融機(jī)構(gòu)管理辦法》中關(guān)于境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)申請設(shè)立或收購境外金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定，已不能適應(yīng)當(dāng)前形勢需要，為加強(qiáng)對證券公司走出去的統(tǒng)一監(jiān)管，辦法規(guī)定境內(nèi)證券公司申請設(shè)立或參股或收購境外證券公司應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。
———關(guān)于法律責(zé)任問題。由于本辦法在法律級次上屬于部門規(guī)章，根據(jù)《行政處罰法》的規(guī)定，規(guī)章中的罰則只能規(guī)定警告和三萬元以下的罰款，顯然處罰過輕，因此建議可將《辦法》中的罰則部分統(tǒng)一納入證監(jiān)會正在起草的《證券違法行為處罰辦法》中，《證券公司管理辦法》也相應(yīng)刪除了法律責(zé)任一章。
(記者薛莉)
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