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本報(bào)記者李巧寧
《證券公司管理辦法》的頒布實(shí)施，解決了我國(guó)證券公司監(jiān)管主體法規(guī)的缺失問(wèn)題。該《辦法》依據(jù)《證券法》和《公司法》的有關(guān)規(guī)定制定，曾于去年6月推出草案并向社會(huì)廣泛征求意見，經(jīng)過(guò)多方多次討論，最終得以正式頒布。那么，《辦法》與征求意見稿有何不同？在起草過(guò)程中貫穿了什么樣的思路？記者就此采訪了中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士。
關(guān)于證券公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出方面的規(guī)定，該人士解釋說(shuō)，證券公司設(shè)立、變更和終止的審批是證券公司進(jìn)出證券市場(chǎng)“大門”的許可。根據(jù)近期關(guān)于適當(dāng)降低證券機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻的思路，《辦法》除規(guī)定證券公司和證券經(jīng)紀(jì)公司設(shè)立的基本條件外，對(duì)證券公司的增資擴(kuò)股等變更事項(xiàng)，不再要求特別的條件。對(duì)證券公司股東或股權(quán)的變更，如證券公司變更名稱、住所以及除營(yíng)業(yè)部外的分支機(jī)構(gòu)遷址等，均采納備案制，不再進(jìn)行審批。
另外，在此前的征求意見稿中，曾提出了根據(jù)證券公司不同業(yè)務(wù)分別設(shè)立子公司的思路，這一符合目前國(guó)際通行做法的思路受到了市場(chǎng)的普遍關(guān)注。但正式頒布的《辦法》中有關(guān)規(guī)定卻發(fā)生了不小的變化。對(duì)此，該人士解釋道，根據(jù)證券公司不同業(yè)務(wù)分別設(shè)立子公司的思路，有利于引導(dǎo)證券公司在內(nèi)部建立合理分工體系，進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，提高運(yùn)營(yíng)效率，走集團(tuán)化發(fā)展道路，但與目前《證券法》的規(guī)定存在一定的沖突。因?yàn)椋凑铡蹲C券法》規(guī)定，證券公司分為綜合類和經(jīng)紀(jì)類兩類。征求意見稿對(duì)證券公司投資銀行和資產(chǎn)管理子公司規(guī)定的注冊(cè)資本最低限額若低于《證券法》規(guī)定的綜合類證券公司人民幣五億元的注冊(cè)資本最低限額，證券經(jīng)紀(jì)子公司的注冊(cè)資本低于人民幣五千萬(wàn)元，則在立法方面有違反《證券法》的風(fēng)險(xiǎn)。因此，《辦法》規(guī)定，證券公司可向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立經(jīng)營(yíng)投資銀行和受托投資管理的子公司，且注冊(cè)資本均不得低于人民幣五億元。鑒于設(shè)立證券公司投資銀行和受托資產(chǎn)管理子公司和設(shè)立新的綜合類證券公司在注冊(cè)資本要求上是等同的，為避免出現(xiàn)所謂“大而全”“小而全”問(wèn)題，今后在審批證券子公司時(shí)可按照子公司和集團(tuán)公司不能同時(shí)分別擁有同一業(yè)務(wù)牌照的原則進(jìn)行操作，但證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。
關(guān)于法律責(zé)任問(wèn)題，該人士介紹，由于《辦法》在法律級(jí)次上屬于部門規(guī)章，根據(jù)《行政處罰法》的規(guī)定，規(guī)章中的罰則只能規(guī)定警告和三萬(wàn)元以下的罰款，顯然處罰過(guò)輕，因此將征求意見稿中的罰則部分統(tǒng)一納入證監(jiān)會(huì)正在起草的《證券違法行為處罰辦法》中，《辦法》中則刪除了法律責(zé)任一章。
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