|
“監管”！“監管”！“監管”！
回顧2001年證券市場，“監管”成為毫無爭議的主題。有人說，這是中國證監會成立以來，出臺各類文件、法規、征求意見稿等最多的一年，其密集程度甚至超過同期上市公司的招股說明書。有人說，“亂世用重典”，風暴的來臨實際是證券市場十年風險與矛盾的積聚而至。
重拳出擊違規事件
“打假掃黑年”是人們對今年證券市場形象的比喻。也有人總結證監會一年的監察工作是：打完黑莊查黑商(上市公司)，查完黑商封黑嘴(股評)。
加強監管的主題從1月10日上演。當天，證監會明確表示，正在對有關機構涉嫌違規操縱中科創業股價一事進行調查。1月中旬，中國人民銀行行長戴相龍也表示，今年要加強銀行信貸監管，防止出現新的風險，注意和制止信貸資金違規進入股市。緊接著，2月26日，證監會發布了《關于規范證券投資基金運作中證券交易行為的通知》，于是，打擊證券市場違規交易的序幕拉開。
由于基金黑幕、鄭百文造假等嚴重違規事件曝光，證監會開始嚴查上市公司及中介機構的造假行為。3月23日，證監會公布對10家基金管理公司的調查結果，因博時基金管理公司異常行為突出，決定對其使用不正當交易手段買賣股票是否構成證券欺詐進行立案調查。9月初，銀廣夏利潤造假被立案稽查，涉嫌犯罪的有關責任人員也被依法移送到公安機關追究刑事責任。新組建的稽查二局，則為打擊證券犯罪提供了更加有力的保障。
多事引發嚴打，一場突查違規造假的嚴打行動高潮迭起，從中科創業、億安科技，到銀廣夏，再到鄭百文、麥科特……曝光的曝光，立案的立案，處罰的處罰。媒體的眼，監管的手，令一條又一條“大魚”落網。
此時，中國證監會再次重申，對證券市場的任何違法違規行為，堅決打擊，絕不姑息，發現一起查處一起；涉嫌犯罪的，堅決依法移送公安司法機關追究刑事責任。中國證監會歡迎并支持廣大投資者舉報證券市場上的一切違法違規行為。
進退一小步，市場一大步
也許這一天等得太久，當4月23日PT水仙成為首只被摘牌的上市公司，各樣為證券市場歡呼的聲音隨之而來，有人甚至認為，這是個“具有里程碑意義”的時刻。
實際上，在2月26日，證監會就發布了《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法》，其中規定PT公司2000年度繼續虧損且無實質重組方案者，將依法終止上市。而水仙退市后，中國證監會首席顧問梁定邦又指出，退市機制的建立，還需要各項配套措施的完善。
隨著第二、第三家退市企業陸續產生，證監會也從12月5日起頒布《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法(修訂)》，取消了PT制度。規定從明年1月1日起，上市公司最近3年連續虧損，證券交易所應自公司公布年報之日起10個工作日內暫停其上市。暫停上市后第一個半年度公司仍未扭虧，交易所將直接做出終止其上市的決定等。
退市制度重大改變，入市的門檻也早從3月份開始變化，由核準制代替了審批制。在審批制下，主要是采用行政和計劃的手段，由地方政府或部門根據發行額度推薦發行上市。證券監管部門行使審批職能。企業能否上市往往并不取決于該企業業績是否優良或具有成長性，于是有了“包裝上市”的說法。核準制則是擬發行股票的公司按照證監會發布的《股票上市發行核準程序》等規定進行申報，發行審核委員會按照規定進行審查，符合條件的由證監會核準發行，不符合條件的不許發行，沒有計劃和額度的限制。在核準制情況下，行政審批權力大大弱化，發行過程的透明度大大提高。這意味著計劃發行股票方式的結束，市場化發行股票方式的開始。核準制實施后新股發行價格由發行企業同承銷商協商確定，意味著新股發行價格的確定走向市場化。
加快落實公司治理
在中國證監會的網頁上，最醒目的位置標注著周小川的一句話：“保護投資者利益是我們工作的重中之重”。9月11日，證監會公布的《中國上市公司治理準則(修訂稿)》明確提出，公司治理的基本目標是保護股東權益。
圍繞這一核心精神，監管部門今年陸續發布《上市公司檢查辦法》、《上市公司董事長談話制度實施辦法》以及《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》等，不再只強調對一些上市公司相對具體的內部結構運營工作(比如總經理、公司高級管理人員授權范圍)進行檢查，而是站在一個更高、更廣的角度提出要進一步強調檢查上市公司治理結構的規范性、公司與控股股東之間在人員、資產、財務三方面的獨立性、以及公司財務管理和會計核算制度的合規性。并且，要求一家上市公司的獨立董事中至少包括一名會計專業人員；在明年6月30日前，董事會中至少包括2名獨立董事；在2003年6月30日前，董事會中應當至少包括1／3的獨立董事。
要使公司治理落到實處，要保護中小投資者的權益，上市公司的信息披露也是證券監管的一個主要任務。2001年，證監會發布了《公開發行證券公司信息披露編報規則》9號到14號，而且，諸如股權轉讓、資產重組等方面的規范制度中，都強調了相關上市公司信息的披露問題。
實際上，中國的證券市場正在朝著市場化與國際化的方向發展，而市場化要求上市公司更為真實、及時地披露有關信息。在強化信息披露方面，中國證監會提出了爭取用兩年左右的時間，建立起一套公開透明、綱目兼備、層次清晰、易于操作、公平執行的信息披露規范體系，增強信息披露監管方面的力度的目標，并圍繞這一目標出臺多項規定和措施。而且，兩個證券交易所推出T類公司的季報制度，目的在于引導市場理念從投機轉向投資，增加透明度。這將有利于緩解我國股市存在的信息不對稱問題，避免企業操縱利潤、內幕交易和市場操縱行為。余珂
 短信圣誕站送大獎：數碼相機、CD/VCD…好機會別錯過！
送祝福的話，給思念的人--新浪短信言語傳情！
| 
