|
何曉晴
最近，關于黑名制的話題漸漸多了起來。為進一步規范市場經濟行為，銀行、海關、稅務、外匯管理部門等正在建立企業經濟檔案制度和個人信用體系，其中一個很重要的舉措是建立記錄不良行為的“黑名單”制度。不論企業、社團、個體戶還是自然人，誰如果擾亂市場經濟秩序，都將被載入黑名單管理系統；誰一旦列入黑名單，除被處罰外，還將在相當 長的時間內受到政府有關部門的各種限制，即使期滿解除限制，違法記錄也將永久記載。據悉，有關部門還將定期向社會公布這類黑名單，經營者可以查詢與之交易者是否有不良記錄，以避免受到損害。這對規范市場經濟行為，必將起到積極作用。
遺憾的是，目前證券市場尚無有關引入黑名制的信息。但比較而言，股市更需要建立規范參與者行為的黑名制：
一是股市不良行為更為普遍，現行法律法規存在漏洞，鞭長莫及。為人們所深惡痛絕的信用缺失一類不良行為，在證券市場表現尤其突出，不僅某些上市公司無信用可言，一些中介機構也與之狼狽為奸，沆瀣一氣，視信用如敝屣。一項調查顯示，上市公司會計師做假賬等不良行為比比皆是。18.75%的調查對象認為，多數公司的多數項目存在會計信息失真的不良行為，68.35%的調查對象認為多數公司的個別項目存在會計信息失真的不良行為。兩項合計，總計有88%的調查對象認為多數上市公司存在會計信息失真的不良行為。
上市公司信用缺失的不良行為多種多樣，主要有：虛增利潤，有目的地編造上市公司前三年的報表，涂改緩交稅款的批準書，隱瞞重大事項，漏記利潤支出和漏記債務，提前確認收入，偽造銀行對賬單等等，不一而足。有的公司會計師做假賬的不良行為已經到了爐火純青的地步——高度的專業化，嚴密的邏輯性，具有近乎完美的關聯配合和對相關會計法規特別到位的理解與掌握。
經濟鑒證類社會中介機構被稱為“經濟警察”。然而，令人難以置信的是，竟有一些注冊會計師，丟棄起碼的職業道德，甚至不惜以身試法，幫助上市公司做假賬。這成為證券市場信用缺失不良行為嚴重的又一個重要特征。
媒體曾有報道，國家審計署在對45家有證券業資格的注冊會計師事務所的業務審計中，發現了大量不良行為。在一些事務所審計的上市公司財務會計報告中，存在改變募股資金用途、股本金不實、隱瞞3年以上應收賬款、少記負債、不按規定計提應承擔的銀行貸款利息、虛增利潤、隱瞞收入少記利潤、隱瞞投資計入往來、隱瞞投資收益等嚴重問題，不良行為可謂五花八門。從虛增企業注冊資金、虛增法人股權、無利潤靠貸款分紅等性質十分惡劣的不良行為中可以看出，一些注冊會計師已成為不法公司欺騙投資者的幫兇。如某公司賬面反映每臺價值20萬元的電子秤，經查實是水果攤上常見的托盤秤，價格最貴也就200元，二者相差在1000倍以上。這種赤裸裸的做假，某些注冊會計師竟視而不見。所有這些，光靠現行法律法規無法杜絕，而介于法律規范與道德規范之間的黑名制則有可能發揮其特殊作用。
二是與其他市場相比，股市對參與者的要求更高。我們知道，證券市場中的所有交易都是屬于非人格化交易。所謂非人格化交易，是指交易者不是特定的個人，它建立在一種普遍信任的基礎之上。這種信任不是針對個別具體的有著特定身份的個人，而是不論交易對方姓甚名誰，對其利益和權利都將給予充分尊重，它是一種社會公德，一種行為準則，既非常抽象又非常具體，它是一種放之四海而皆準的普遍信用原則。證券市場與其他市場相比，非人格化交易不論其范圍、數量還是頻率都是首屈一指的。因此，證券市場對參與者的信用程度有著更高的要求，對于信用缺失一類不良行為要進行更為廣泛的抵制。
三是不良行為在股市的累積效應，將產生更為嚴重的后果。證券市場已成為我國國民經濟的重要組成部分，在國民經濟運行中起著舉足輕重的作用。最新統計數據顯示，截至2001年10月底，我國境內上市公司已達1152家，股市投資者開戶數已經超過了6500萬戶，股市總市值約為4.37萬億元；2000年，我國股票總市值與國內生產總值(GDP)的比值即國家證券化率已達53.7%。證券市場大量不良行為產生累積效應，使投資者信心嚴重受挫，不僅導致市場籌集資金、優化資源配置功能的萎縮甚至喪失，還會產生和積聚巨大的金融風險。如果任其存在和進一步蔓延，不僅影響證券市場的穩定發展，損害廣大投資者的利益，而且對國民經濟的安全和可持續發展將帶來嚴重隱患。
這在世界證券市場的發展史上已有前車之鑒。如美國早期采用亞當.斯密自由放任的經濟政策，聯邦政府對證券市場沒有采取任何規制措施，僅僅依靠券商自律和各州的藍天法進行規范。券商在利益的驅使下自律極差，而各州藍天法又寬嚴不一，一些投機者利用跨州交易規避法律，導致證券市場投機盛行，操縱市場和內幕交易猖獗。過度投機和市場秩序的混亂導致了1929年股市的崩潰，證券市場危機進而引發了西方資本主義的經濟大危機。
我國證券市場由大量不良行為所導致的信用缺失現象已相當嚴重。采取多種措施，包括實行介于法律規范和道德規范之間的黑名制，重建證券市場信用，已成為當前一項重大而緊迫的任務。通過建立健全包括黑名制在內的信用體系，真正做到“人做了壞事跑不掉，做了好事信息可積累”，使上市公司、中介機構及其從業人員都萬分珍惜自己的名譽。
新浪閃爍短信，閃亮登場，傳情無限。
| 
