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作者:陳鐘
罩在基金頭上“戰略投資者”的光環已被所謂“黑幕”抹去，同上市公司治理問題一樣，基金管理公司的治理也成了資本市場上一道需要求解的方程。近日證監會在審結基金公司獨立董事方案后，又草擬了核準基金公司重大變更事項的通知，顯示監管部門對市場各種參與者的治理之弦正在繃緊—
同管理部門對基金“戰略投資者”、“超常規發展”的評價或希冀相反，資本市場個中人士對基金管理公司及其所管理的基金，經歷了由滿腔希望到失落的過程。特別是在“基金黑幕”事件出現后，基金的光環更加灰暗。以至于當前開放式基金這一最“和WTO接軌”品種的問世，竟有點“冷場”。
本來，如果同資本市場上的其它參與者相比，基金管理公司理應是最為規范、人才最眾的機構參與者。這不是說基金公司在中國資本市場這一“是非之地”如何能“出污泥而不染”，而是與眾多“摸著石頭過河”過來的方方面面相比，基金可是經過長時間探討、并且先出臺了管理規章而后才誕生的新鮮事物。
但經過幾年的磨練，不知是先天缺陷，還是資本市場驚人的改造力，基金管理公司和其所管理的基金已“泯然眾人矣”。同上市公司不停地推向市場、再不停地“東窗事發”、后又不得不回過頭來從1加1做起一樣，基金管理公司這個新生者也同樣需要“回爐”鍛造。
譬如：基金管理公司法人治理結構完善嗎？如何解決與關聯方關系而讓基金持有人放心？顯然，已經見識過目前基金管理和操作方法的市場人士，有理由打個問號。
近日，監管部門在對基金管理公司上報的獨立董事方案審批完結后，又起草發布了《關于核準基金管理公司重大變更事項有關問題的通知》，公開征求社會各方意見。業內人士認為：在開放式基金接連推出之際，加強對基金管理公司的監管已是監管的重要內容，即使是監管部門親自設計、親眼看著其出生長大也概莫能外。
核準重大變更事項和審結基金公司獨立董事方案的著眼點，均直指基金公司的公司治理結構，規范股東行為。前者主要對基金公司股東的變更進行約束，包括增資、減資、股權轉讓等，均須報證監會核準或備案。后者主要是細化獨董制度，要求基金公司的獨立董事要占到公司全部董事的1／3以上，并多于大股東的人數。按此要求，14家基金管理公司分別制訂了各自的方案，近日已得到證監會的批準。
從部分基金公司公開披露的信息來看，此次基金公司聘請獨立董事較多，遠超過規定的1／3。如大成基金管理公司，公司原有董事5名，聘請的獨立董事達到4名，幾乎達到全部董事的一半；嘉實基金管理公司聘請獨立董事的人員數量和結構與大成公司相同。華夏基金管理公司上報的獨立董事達到5名，占全部董事人員12名的近一半。另外，獨立董事人選大多來源于學校、會計師事務所、律師事務所，其中金融、法律、會計、經濟方面的專家和學者成為熱門候選人。
當然，核準基金管理公司重大變更事項和獨立董事制度的推行，只能解決基金公司治理中的部分問題。但由“護犢”情深到加強監管，怎么說也是重大進步。特別在基金越來越成為資本市場的重要角色的時候，加強基金管理公司行為的監管，已刻不容緩。
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