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阿君
最近筆者看到一些關(guān)于證監(jiān)會、上市公司和中介機構(gòu)的話題頗有些疑惑，比如中國證監(jiān)會的職能是什么？具體管哪些事情？股市出了這么多的事情究竟和中國證監(jiān)會有沒有關(guān)系？這些本來很簡單的問題現(xiàn)在好像變得復雜起來，不僅普通的投資者不是很清楚，連媒體的記者也不一定很清楚。不久前在杭州舉辦的“會計師不做假賬”和“浙江上市公司治理”會
議上，《今日早報》的記者問證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部副主任童道馳博士：“鄭百文、猴王、銀廣夏等問題出現(xiàn)以來，社會輿論反應強烈。一些觀點認為，證監(jiān)會是上市公司的主管部門，對此應負責任。請問你怎么看待這個問題？”記者的提問很尖銳，童博士的回答很巧妙：“這里存在人們對證監(jiān)會職能誤解的問題。證監(jiān)會并非上市公司的主管部門，更非所有者。從成熟市場的經(jīng)驗來看，監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管主要是以信息披露為主。上市公司的日常經(jīng)營活動及其盈虧，并不屬于證監(jiān)會的監(jiān)管范疇。”
記者不依不饒，又問，證監(jiān)會為什么總是出了問題才去查呢？童回答說，資本市場的監(jiān)管工作主要靠事后查處來保證市場的公正和透明。事前的把關(guān)，如發(fā)行核準制度，雖然也能夠發(fā)現(xiàn)一部分問題，但是不能期望過高，因為事前審核把關(guān)的成效主要取決于中介機構(gòu)包括券商、會計師事務所的誠信與盡責。作為新興市場，中介機構(gòu)在這方面存在明顯不足，必須依靠事后的查處，以淘汰問題嚴重的中介機構(gòu)，使上市公司不敢輕易違規(guī)。看到這里筆者才有點明白了，原來證監(jiān)會的職能與司法機關(guān)很相似，它不能事先制止犯法，只能等犯法之后去處理，可是筆者仔細一想后覺得又有些不對，如果證監(jiān)會的職能與司法機構(gòu)相似那還要證監(jiān)會干嗎？那位記者可能跟我一樣不了解證監(jiān)會的職能，但是董博士的回答沒有解決很多投資者心頭的疑問：這么多的上市公司出問題難道跟證監(jiān)會一點關(guān)系都沒有？
也許董博士的話說得沒錯，證監(jiān)會只管信息披露，不管公司的經(jīng)營，但是當記者又問道：現(xiàn)在不是強調(diào)上市公司規(guī)范治理嗎？在問題出現(xiàn)之前，推動上市公司規(guī)范發(fā)展，證監(jiān)會起什么樣的作用呢？童的回答還是把證監(jiān)會其他重要職能說出來了，他說：證監(jiān)會監(jiān)管主要集中在這樣三個環(huán)節(jié)上：信息披露監(jiān)管——推動上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善——對上市公司違規(guī)的查處。證監(jiān)會在重視對違規(guī)公司查處的同時，也在推動上市公司治理結(jié)構(gòu)上的完善方面采取了一系列的措施。筆者認為董博士說到的第三個環(huán)節(jié)“推動上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善”其實就是記者最想問的話題，證監(jiān)會除了查處股市中的各個主體的違法違規(guī)行為以外，還要對上市公司以及中介機構(gòu)的進行監(jiān)管，不僅要監(jiān)管而且還要推動上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善，即做一些健全法制法規(guī)上的重要工作。筆者感覺到董博士的“外交辭令”式的回答恐怕是難以令投資者滿意的。
在今年7月成思危副委員長所作的關(guān)于股市的調(diào)查報告中不僅嚴厲批評了上市公司、中介機構(gòu)、投資機構(gòu)和咨詢機構(gòu)，而且批評了中國證監(jiān)會存在監(jiān)管不力的問題。股市存在不少問題所以要加強監(jiān)管，如果證監(jiān)會只管信息披露，這個工作只要管好披露信息的媒體就行了，當然用不著批評證監(jiān)會的監(jiān)管不力，投資者恐怕也不會把股市出現(xiàn)各種問題的責任與證監(jiān)會聯(lián)系起來，但是作為證監(jiān)會官員應該勇于承認工作上的不足，所謂亡羊補牢猶未晚也。在杭州舉辦的一個主題為中介機構(gòu)、上市公司“不做假賬”研討會上(不知道是否為同一個會議)，中國證監(jiān)會首席會計師張為國博士痛心疾首地問：“捫心自問，你自己的公司、你審計的公司業(yè)績是真是假？會計報表到底有沒有反映上市公司的基本面？公司股價下跌是不是公司自身的原因？”報道說，參會的數(shù)十家上市公司和會計師事務所代表頗感尷尬。我想張博士應該知道很多上市公司和中介機構(gòu)存在造假的問題，所以張指出，目前做假賬的嚴重程度已經(jīng)超過瓊民源事件的那一時期，市場對許多上市公司和會計師事務所失去了信心。對此，證監(jiān)會已引起高度重視，并已著手解決這一問題。
這話說的真好，已經(jīng)引起高度重視總比沒有引起重視為好，已經(jīng)著手解決問題肯定比沒有解決為好，不說以前證監(jiān)會查處的許多股市中違法違規(guī)的事情，就說現(xiàn)在的吧，日前中國證監(jiān)會日前就四川金路集團股份有限公司在1997年年報中虛增利潤等違規(guī)行為作出行政處罰，同時還對為該公司當年年報出具無保留意見的原四川德陽會計師事務所作出處罰，對簽字注冊會計師處以罰款，并暫停其證券從業(yè)資格1年。中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人重申，按照證券市場“公開、公平、公正”的原則，為切實保護投資者的合法權(quán)益，中國證監(jiān)會將一如既往地對證券市場虛假陳述行為進行依法懲處，發(fā)現(xiàn)一起查處一起，絕不手軟。筆者認為證監(jiān)會所作的處罰是完全正確的，但是筆者又認為，防患于未然也同樣重要，股市出了很多問題的主要原因是股市這個土壤提供了某種滋生歪門邪道的養(yǎng)料，證監(jiān)會作為監(jiān)管部門有責任改變土壤，讓那些想違法機構(gòu)難以違法，從一開始就高度重視，從一開始就著手解決問題，令投資者滿意，而不是推卸責任，股市的興旺與股市的監(jiān)管密切相關(guān)，投資者對監(jiān)管機構(gòu)當然寄予厚望。
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