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從昨天的“鄭百文”到今天的“銀廣夏”，一個(gè)個(gè)曾經(jīng)籠罩在光環(huán)之下的上市公司先后跌落、曝光，這也印證了一個(gè)道理：上市公司的質(zhì)量是證券市場(chǎng)的基石，虛增利潤(rùn)違規(guī)造假終究受到懲罰。
近一個(gè)月來(lái)，證監(jiān)會(huì)已查處近40余起上市公司證券違規(guī)案件，“張家界”、“美爾雅”、“三九醫(yī)藥”、“麥科特”等一系列證券違規(guī)事件得到曝光和處罰，這種力度和頻度在
我國(guó)證券史上都是很罕見(jiàn)的。管理層的舉措表明，嚴(yán)厲打擊證券犯罪，保護(hù)投資者利益，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展，將成為我國(guó)證券市場(chǎng)的主題。
證券市場(chǎng)上存在著“黑莊”現(xiàn)象是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，極大地?fù)p害了中小投資者利益，亟待加以治理。這是全國(guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)成思危在昨天召開(kāi)的“中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景國(guó)際研討會(huì)”上講的。
地下私募基金是“黑莊”主力
成思危指出，我國(guó)證券市場(chǎng)上存在“黑莊”現(xiàn)象是不爭(zhēng)的事實(shí)。當(dāng)今年上證指數(shù)上漲至2100多點(diǎn)過(guò)程中，證券市場(chǎng)上的板塊在輪番聯(lián)動(dòng)上漲，非常有規(guī)律。據(jù)調(diào)查，地下私募基金是“黑莊”的主力，他們甚至可以調(diào)動(dòng)近百億元的資金。一些證券公司牟利心切違規(guī)代客理財(cái)，助長(zhǎng)了“黑莊”的氣焰。此外，上市公司的資金回流和銀行資金違規(guī)流入股市也壯大了“黑莊”的實(shí)力，其中流入股市的銀行違規(guī)資金主要來(lái)源于銀行內(nèi)部的渠道和無(wú)指定用途的銀行貸款(現(xiàn)已取消)。
一股獨(dú)大導(dǎo)致內(nèi)幕交易
在談到上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)制度時(shí)，成思危說(shuō)，要避免上市公司發(fā)生違規(guī)行為，就必須使股權(quán)多元化，盡量避免一股獨(dú)大。一股獨(dú)大很容易導(dǎo)致內(nèi)幕交易等違規(guī)現(xiàn)象，像“猴王”事件就是一個(gè)典型的事例；要發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)出臺(tái)了相關(guān)政策。獨(dú)立董事可以有效地防止和監(jiān)督內(nèi)幕交易行為。
建立集體訴訟制度
成思危還特別指出，我國(guó)證券市場(chǎng)上需要建立起集體訴訟制度，以維護(hù)中小投資者的利益。目前，小股東訴訟成本太高，即使成功了所得的賠償還不足以彌補(bǔ)訴訟費(fèi)用。而在國(guó)外，有些律師采取打贏這種官司就收費(fèi)，打不贏就免收費(fèi)用的辦法。有了集體訴訟制度，小股東就可以聯(lián)合起來(lái)，充分發(fā)揮法律的效用。
新聞背景：“黑莊”劣跡
在證券市場(chǎng)上，“莊家”的存在已是一個(gè)約定俗成的說(shuō)法。其實(shí)，在證券市場(chǎng)上的莊家也沒(méi)有什么““黑莊””和“白莊”之分。股民一般把那些嚴(yán)重操縱股價(jià)、制造虛假信息、拉高股價(jià)套牢中小股民的某些違規(guī)機(jī)構(gòu)稱之為““黑莊””。
個(gè)案分析一“黑莊”操縱“億安科技”飆升
在我國(guó)證券市場(chǎng)上，這種““黑莊”現(xiàn)象”并不罕見(jiàn)。去年的“億安科技”、“中科創(chuàng)業(yè)”的崩盤便是坐莊失敗使然。“中科創(chuàng)業(yè)”事件幕后操縱人呂梁曾在媒體上公開(kāi)細(xì)說(shuō)過(guò)自己的坐莊行為。
“億安科技”股票曾經(jīng)從1998年8月的5.6元左右，最高上漲到去年2月的126.31元，漲幅高達(dá)21.5倍，被廣大股民譽(yù)為中國(guó)股票市場(chǎng)的神話。但從中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露的內(nèi)幕來(lái)看，“億安科技”股票的飆升純屬莊家操縱行為。今年1月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式對(duì)“億安科技”和“中科創(chuàng)業(yè)”進(jìn)行立案稽查，并在4月25日對(duì)“億安科技”四家坐莊的公司罰沒(méi)款8.98億元。
個(gè)案分析二“銀廣夏”14個(gè)跌停創(chuàng)紀(jì)錄
到昨天收盤時(shí)，“銀廣夏”股票自9月10日重新開(kāi)牌后已連續(xù)經(jīng)歷14個(gè)跌停，創(chuàng)下了我國(guó)證券市場(chǎng)自1996年實(shí)施漲跌停制度以來(lái)持續(xù)下跌的新紀(jì)錄。
因嚴(yán)重造假而遭停牌1個(gè)月的“銀廣夏”，自復(fù)牌后一直處于跌停狀態(tài)，截止到昨日收盤，其股價(jià)已從停牌前的30.79元跌至7.05元，累計(jì)下跌23.74元，跌幅達(dá)77.1%，66.67億元流通市值已經(jīng)消失。資料顯示，我國(guó)滬深股市自1996年12月16日實(shí)施漲跌停制度以來(lái)，原來(lái)的跌停紀(jì)錄是ST中科(原中科創(chuàng)業(yè))于去年12月25日至今年1月10日創(chuàng)下的，這只股當(dāng)時(shí)連續(xù)10個(gè)跌停。
“銀廣夏”以14個(gè)跌停重創(chuàng)了持有“銀廣夏”股票的投資者。北京中經(jīng)開(kāi)物業(yè)管理有限公司、景宏基金、景福基金、上海金陵和輕紡城分別持有“銀廣夏”959.28萬(wàn)股、672萬(wàn)股、485.64萬(wàn)股、712.98萬(wàn)股、250.67萬(wàn)股，與建倉(cāng)成本相比其潛在損失慘重。
證券人士分析說(shuō)，與大機(jī)構(gòu)相比，持有“銀廣夏”股票的中小散戶的損失更有切膚之痛。以一個(gè)投資者為例，他如果在8月2日花3萬(wàn)元左右買入1000股的話，這部分股票到今天只值7050元。
個(gè)案分析三“鄭百文”弄虛作假受罰
記者昨天從中國(guó)證監(jiān)會(huì)獲悉，證監(jiān)會(huì)在9月27日對(duì)鄭州百文股份有限公司(集團(tuán))(以下簡(jiǎn)稱“鄭百文公司”)及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)違反證券法規(guī)的行為作出行政處罰。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人披露，經(jīng)查明，“鄭百文公司”上市前采取虛提返利、少計(jì)費(fèi)用、費(fèi)用跨期入帳等手段，虛增利潤(rùn)1908萬(wàn)元，并據(jù)此制作了虛假上市申報(bào)材料；上市后三年采取虛提返利、費(fèi)用掛帳、無(wú)依據(jù)沖減成本及費(fèi)用、費(fèi)用跨期入帳等手段，累計(jì)虛增利潤(rùn)14390萬(wàn)元。以及股本金不實(shí)、上市公告書重大遺漏、年報(bào)信息披露有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還發(fā)現(xiàn)原鄭州會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師違反有關(guān)法律法規(guī)，為“鄭百文公司”出具了嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告。中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)有關(guān)證券法規(guī)，對(duì)“鄭百文公司”作出了警告并罰款200萬(wàn)元的行政處罰；對(duì)這個(gè)公司董事長(zhǎng)李福乾、董事、總經(jīng)理盧一德、董事喬鴻祥、鐘文珍、平玉蘭、郭玉蘭、趙三煥、李安民、王金鳳、李新陽(yáng)、楊東、陸家豪分別作出了罰款30萬(wàn)元、20萬(wàn)元、10萬(wàn)元的行政處罰；對(duì)為這個(gè)公司出具審計(jì)報(bào)告的注冊(cè)會(huì)計(jì)師龔淑敏、宋大力分別作出了罰款30萬(wàn)元、20萬(wàn)元、暫停證券從業(yè)資格等行政處罰。對(duì)涉嫌犯罪的主要責(zé)任人員，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已依法移送公安機(jī)關(guān)追究其刑事責(zé)任。
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