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再過幾天，我國第一只開放式基金———華安創(chuàng)新將正式發(fā)行。令投資者不解的是，為什么華安創(chuàng)新要采取先到先領(lǐng)的預(yù)約方式發(fā)行，而不是采取配號再搖號的方式發(fā)行？
據(jù)了解，華安創(chuàng)新之所以采取先到先領(lǐng)的發(fā)行方式，主要是基于這樣的考慮。首先，這樣的發(fā)行方式符合市場經(jīng)濟基本原理。從根本意義上講，公平、公開、公正是證券市場的基本原則，但是“三公”原則并不是絕對的，它也有時間和空間上的限制。從證券發(fā)行角度
而言，堅持“三公”原則并不等于保證人人有份。因此先到先領(lǐng)的預(yù)約發(fā)行方式是符合“三公”原則的。
其次，現(xiàn)有一級市場資金帳戶管理還有許多問題，很多機構(gòu)甚至個人掌握了多個帳戶參與申購搖號，這樣的現(xiàn)狀使得搖號表面上的公平掩蓋了實質(zhì)上的不公平。在一級市場明顯存在不誠實狀況的基礎(chǔ)上，開放式基金不該再走以前股票發(fā)行時的老路。
第三，由于開放式基金可以贖回，因此它更注重投資者與基金管理公司一對一的關(guān)系。讓投資者進行預(yù)約申購，確認了基金管理公司與投資者之間的民事關(guān)系，也提醒投資者應(yīng)遵循自愿投資、自主決策、自擔(dān)風(fēng)險、后果自負的原則進行投資。
另外，如果采取搖號方式發(fā)行開放式基金，不光可能導(dǎo)致銀行儲蓄出現(xiàn)“大搬家”等不良后果，還可能帶來一系列的后續(xù)問題。
值得注意的是，如果當(dāng)天預(yù)約不成功或者領(lǐng)號現(xiàn)場擁擠的話，投資者完全可以在3個月以后再買。這是因為華安創(chuàng)新首次發(fā)行雖然設(shè)了上限，但在封閉三個月后就可以放開限制。而開放式基金是按凈值為基礎(chǔ)進行買賣的，一般說來，凈值在短期內(nèi)不會有太大波動。(記者 高山)
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